从法国里昂信贷银行的资产重组计划——看解决我国银行坏帐问题的新思路，本文主要内容关键词为：里昂论文,银行论文,坏帐论文,资产重组论文,法国论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、里昂信贷银行发生巨额亏损的原因及影响
在巴林银行倒闭风波余波未平之际，法国第二大银行——里昂信贷银行发生巨额亏损、濒临破产的消息又一次震动了国际金融界。1995年3月14日，法国经济部长阿凡得里宣布，该行继1992年亏损18 亿法郎（约合3.7亿美元）、1993年亏损69亿法郎（约合 14.4 亿美元）之后，1994年度又亏损120亿法郎（约合24.5亿美元）。 亏损的主要原因是该行九十年代初大量放款、投资于房地产业，并收购了许多法国工商企业。随着1992年法国步入经济衰退、房地产价格暴跌，该行出现了大量的房地产坏帐，收购的企业也因经营、管理不善而亏损严重。此外，在检查该行帐目时，发现了约500亿法郎（约合125亿美元）的“空洞”，这一“空洞”可能是该行在九十年代初收购法国企业时，有人中饱私囊所致。
由于此次亏损，该行的资本总额将下降至675亿法郎（约合141亿美元），而该行在1993年末的资产总额约为2万亿法郎（约合4167 亿美元），其风险资产对资本比率将不能达到巴塞尔协议的要求。因此，各国银行监管当局均表示将注意事态的发展，严格监管其在本国的分支机构。国际银行的评级机构已重新对其进行评级，如标准普尔公司宣布将其的长期债务级制定为A 一， 短期债务定为A 二； 欧洲信誉评级公司（IBCA）将其长期债务定为A级，短期债务定为A一级。一些商业银行表示，在该行的问题没有查清之前，将减少对该行的同业拆放额，并重新审查对法国银行的贷款。此外，各国的银行监管当局和学术界将要对由此引发的一系列问题，如银行参与实业投资的适当性、对银行及其子公司的投资如何监管以及加强银行对投资的内部控制制度等问题进行研究。
二、法国政府及该行的拯救计划
事件披露后，该行最大的股东——法国政府（拥有60%多的有投票权的股票）和法国里昂信贷银行立即采取以下措施：
（一）对该行的巨额亏损进行调查。法国巴黎警察局已拘留了该行的3名行政管理人员，对其进行审查；
（二）继1994年初进行第一期拯救计划（即1.注资230亿法郎，并由法国政府承担430法郎的坏帐；2.成立法国里昂信贷银行的全资子公司OIG地产公司，负责管理其集团内部， 包括该行及其子公司的房地产坏帐。）之后，再进行第二期计划，由法国政府提供对损失的担保、出售和收缩资产以及转换里昂信贷银行的业务战略等。具体地：
1.由法国政府成立特别用途公司SPBI，以实施整个拯救计划。
2.将里昂信贷银行拥有的电影业公司（米高梅及撒斯亚公司、工商业公司及子银行（艾特斯公司、科博斯公司及西方银行）以及去年成立的OIG公司的资产、负债，全部转入新成立的CDR公司。CDR 公司作为里昂信贷银行的全资子公司，负债上述资产的清理、变卖工作。但是，经该行与法国银行监管当局及独立审计师协商并同意，CDR 公司的资产负债表不合并计入里昂信贷银行的资产负债表。
3.由里昂信贷银行向SPBI公司提供总额为1450亿法郎的信贷额度，SPBI公司也可以向公众发行零息债券筹资。法国里昂信贷银行提供的贷款利率为：1995年为7%，以后各年度（1996年至2014年底）视TMM（巴黎货币业场利率）的85%而定。此贷款中的1310亿法郎将由SPBI公司以参与贷款的形式提供给CDR公司，以弥补CDR公司在出售、变卖资产时发生的损失。该参与贷款由CDR公司资产变卖的款项来偿还。
4.为补偿SPBI公司在挽救里昂信贷银行工作中的损失，里昂信贷银行将其1995年度至2014年度之间的税前利润的34%以及税后利润超过股东权益总额（包括少数股东权益）的4%部分的26%，补偿给SPBI 公司。然而SPBI公司将承担在此期间经营风险及其他不确定因素对里昂信贷银行利润的影响。
5.里昂信贷银行将实施为期4年的“复兴计划”， 调整其业务经营策略，具体内容为：
A.重组后的里昂信贷银行的经营重点将放在法国本土及其欧洲分支机构的零售银行业务、法国本土及其海外分支机构的批发银行业务以及国际资本市场、资产管理业务三大块上，这意味着该行将收缩欧洲以外国家的海外分支机构的零售银行业务，以降低成本。
B.继成立CDR公司表明该行将放弃非银行的投资业务之后， 再剥离约1000亿法郎的资产。
C.把经营成本比率（（经营成本+折旧）/银行总收入）从80 %降至70%左右。
里昂信贷银行1993年未进行拯救计划前、第一期拯救计划后及第二期拯救计划后的组织结构示意图如下：
[表1]：拯救计划前的组织结构图
表1
[表2]：1993年末第一期拯救计划后的组织机构图，带*号者表示其房地产资产转给了OIG公司。
表2
[表3]：第二期拯救计划后的组织结构图
表3
在一系列复杂的资产负债表重组和资产业务重组后，由于坏帐的剥离，使得里昂信贷银行的资产质量及风险资产对总资本比率大大提高。由于SPBI公司是政府公司，实际上法国政府提供担保，其借款的信用等级为AAA级，故该行提供给SPBI的信贷毫无问题。然而， 挽救计划的实施又给法国里昂信贷银行带来了一些负面影响，如该行在今后20年内对SPBI公司的利润补偿将大大影响该行的长期发展潜力。另外，该计划的通过还有许多政治、经济的不确定因素，如可能会受到来自欧盟、法国国内银行关于该计划违反“公平竞争”原则的反对意见等。
三、利用资产重组策略，解决我国银行的坏帐问题
目前，我国四大国有专业银行坏帐问题十分严重。大多数专家的估计额将在银行信贷余额的10%左右，即约3000亿人民币。为解决上述问题，国内的学者、官员提出了许多有益的方案：如直接注资方案、债权转股权等。但是，这些方案都有一定的局限，如由财政进行注资，在目前国家财政已是捉襟见肘之时，这笔注资只能通过增加财政赤字、增发国债来解决，从而大大增加了通贷膨胀压力。而债权转股权的方案又会遇到诸如银行持有企业股权是否合适、银行因贷款回收而继续向严重亏损企业注资等问题的困扰。虽然我国国有专业银行坏帐问题产生的原因和背景远比里昂信贷银行复杂，规模也要大一些，解决该问题只能采取“博采众家之长”的综合性方案，然而里昂信贷银行的资产负债表与资产业务重组仍旧给我国银行坏帐问题的解决提供了一个新的思路，即成立一个新的中介机构处理四大专业银行的坏帐，具体的原则和方案是：
（一）原则。由于坏帐产生的原因既有政府干预银行业务的因素，又有专业银行本身经营管理不善的因素，因此，在两种因素的坏帐很难区分的情况下，应把所有现存的坏帐纳入解决方案之中，并体现由银行和政府财政共同承担坏帐问题的责任（即双方都要出钱、出力）；对本方案涉及的坏帐应界定在某一时刻之内的存量，一次解决、不留下次的缺口，以防止银行将今后经营发生的坏帐列入解决方案之中，推卸经营不善的责任。
（二）国家将成立帐务中介机构（暂定为“银行复兴公司”），把四大专业行的坏帐全部转在其名下，其资产负债表也与各专业行分开，其债务由国家担保。银行复兴公司的职责在于统筹、协调和组织坏帐的清查、转移，追索和出售处理银行的坏帐。但是，作为该公司资产的坏帐，由于各专业银行比较了解和熟悉具体情况，仍旧由各专业行自行管理。
3.由国家规定一定的时间段，在此期间内，将国有专业银行利润的一部分补偿给银行复兴公司，作为处理坏帐损失的补偿。为提高各专业银行管理、追索坏帐的积极性，各专业行每年转移的利润额将根据该行在各年末的列入计划的坏帐余额（未冲销、出售或处理的坏帐余额）来确定。
4.国家根据每年银行复兴公司的资金需求状况，核定财政性拨款、各国有专业银行对其的信贷额度及发行的金融债券额。
5.加强和改善专业银行的内部经营管理，降低经营成本率，通过提高我国银行坏帐准备金率，实行坏帐核销制度，实行资产藏量与银行信贷、管理人员利益相挂钩以及规定国有专业银行允许的坏帐比率等一系列制度创新，约束专业银行的经营管理行为，防止新的坏帐的发生。
[表4]：解决方案示意图
表4
另外，银行还可在紧急时发行优先股或长期债券以弥补资本金不足，来符合巴塞尔协议的要求。经过上述计划，专业银行的坏帐将被慢慢地消化和处理，避免对财政、经济的巨大冲击。然而，在外部环境方面，坏帐问题的彻底解决依赖于企业改革、市场经济建设及破产法实施等法规建设的最后成功。