1997年全国乡镇企业经济运行分析（之五）——全国乡镇集体企业资金使用情况，本文主要内容关键词为：全国论文,乡镇企业论文,经济运行论文,集体企业论文,之五论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
1997年是“九五”计划的第二年，也是乡镇企业发展过程中重要的一年。全国乡镇集体企业在党中央、国务院的正确领导下，在党的“十五大”精神指导下，继续保持了平稳、健康、持续地发展。乡镇集体企业通过资产的重组，生产要素的优化配置，采取多种筹资方式，使资金投入力度继续加大，但资金的使用效果仍不理想，资金的配置不尽合理。
一、资产总量继续扩大 资金结构有待改善
（一）资产总量继续增加，增长幅度大幅回落。
1997年乡镇集体企业资产总额虽然仍然呈现了正增长，但流动资产、固定资产的增长幅度却大幅度回落。1997年乡镇集体企业的资产总额达到25335亿元，比1996年的23337亿元增1998亿元，增长8.6%，增长速度比1996年下降8.7个百分点。
1997年乡镇集体企业流动资产年末余额为13492亿元，比1996年的12610亿元增加882亿元，增长7.0%，增长速度比1996年下降8个百分点。其中：库存成品及商品为2265亿元，比1996年的2231亿元增加34亿元，增长1.5%。增长幅度比1996年下降22.9个百分点。应收账款净额达到3616亿元，比1996年的3352亿元增加264亿元，增长7.9%。增长速度比1996年下降6.4个百分点。产品积压现象有所缓解，资金沉淀现象有所好转。
1997年乡镇集体企业固定资产原值达到12539亿元，比1996年的11149亿元增加1390亿元，增长12.5%，增长速度比1996年下降9.7个百分点。固定资产净值为9568亿元，比1996年的8632亿元增加936亿元，增长10.8%，增长速度比1996年下降10.1个百分点。固定资产合计为10635亿元，比1996年的9705亿元，增加930亿元，增长9.6%。增长速度比1996年下降10.2个百分点。人均拥有固定资产为23539元，比1996年的19811元增加3728元，增长18.8%。平均每个企业拥有固定资产原值97万元，比1996年的72万元增加25万元，增长34.7%。企业的实力得到了增强。
1997年乡镇集体企业的长期投资为625亿元，比1996年的565亿元增加60亿元，增长10.6%。说明乡镇集体企业在抓好企业内部资金使用的同时，已经开始注重将资金的投入转向企业外部，以获取资金运用的最佳效益，最大限度地发挥资金的有效作用。
1997年乡镇集体企业无形资产为307亿元，比1996年的208亿元增加99亿元，增长47.6%。说明乡镇集体企业已经开始重视发挥专利权、商标权、土地使用权的作用，通过拥有这种非货币性资产，在市场竞争中处于特殊的有利地位，使企业得到额外的经济效益。
（二）资产的分布比较合理，资金的来源构成并不理想。
1997年乡镇集体企业的流动资产、固定资产、速动资产占资产总额的比重分别为53.3%、49.5%和32.4%。与标准的比重60%、40%、30%相比，结构比较合理。说明经过几年的调整，乡镇集体企业的资本有机构成已经趋于合理化。
虽然资金的构成趋于合理，但资金的来源还不尽合理。
1997年乡镇集体企业的负债总额占资产总额的比重达到了61.2%，资产负债率偏高。与理想的40%相比，高于21.2个百分点。这种高负债举债经营，是高度成长时期企业体制弱的表现，经济稍有不景气，由于利息负担过重，就会使企业利润急剧下降。
1997年乡镇集体企业公积金占负债及所有者权益的比重仅为8.8%，与较理想的30%相比，差21.2个百分点。说明，乡镇集体企业的自身积累较少，企业靠自我积累、自我发展的能力较弱。而固定资产占所有者权益的比重为108.1%，这种比例关系，自然造成企业的流动负债率高居不下。使流动负债占负债总额的比重高达84.3%。通常，固定资产的数额应小于自有资本，占到2/3为好，这种比例关系，可使企业自有资本中有1/3用于流动资产，不至于靠卖固定资产来偿还。
1997年乡镇集体企业未分配利润仍然没有摆脱负债的困扰，反而急剧上升，高达156亿元，比1996年的48亿元增加108亿元，增长125%。
（见表一）
二、企业整体实力增强 自有资金构成改变
1997年乡镇集体企业资产总额为25335亿元，比1996年新增1998亿元。新增资金的主要来源实收资本和流动负债。
（一）自有资金增加，结构逐步优化。
1997年乡镇集体企业通过深化企业改革，实行资产的重新组合，优化配置，使企业的自有资金构成由以乡镇集体资本金单一的投资主体为主逐步向投资多元化转变。使乡镇集体企业的资本结构逐步趋向优化。
1997年乡镇集体企业自有资金为9834亿元，比1996年的8875亿元增加959亿元，增长10.8%。其中：实收资本达到7754亿元，比1996年增加863亿元，增长12.5%。
（见表二）
通过上表可以看出，1997年实收资本的结构发生了很大变化。从总量上看，乡镇集体企业仍位于主导地位，占实收资本的比重为55.6%。从增量上看，个人资本金、法人资本金、外商资本金均超过了乡镇集体资本金，并且超过了实收资本的增长速度。由于实收资本的增加，改变了乡镇集体企业的负债与所有者权益的结构，使所有者权益占资产总额的比重上升了近1个百分点。
（二）流动负债增加，短期借款上升。
1997年乡镇集体企业的流动负债为13064亿元，比1996年增长8.6%。其中：短期借款为5138亿元，比1996年的4799亿元增加339亿元，增长7.1%。占新增资金总额的17.0%。银行借款仍占短期借款的主导地位。1997年乡镇集体企业银行借款为3348亿元，占短期借款的65.2%，但增长速度却比1996年下降9.5个百分点。一方面是国家继续实行适度从紧的信贷货币政策；二是企业采取多渠道筹资的方式，改变了只从银行借款的单一筹款方式，并取得初步成效。
三、资金使用效果差 企业偿债能力减弱
1997年虽然资金总量是增加的，但资金的使用效果并不理想。资本收益率、总资产报酬率、应收账款周转率等全面下降。
（一）资本盈利能力下降。
1997年虽然乡镇集体企业的资产负债率有所下降，但企业的资产和资本收益率呈下降趋势。总资产报酬率由1996年的12.8%下降到1997年的11.7%，下降了1.1个百分点。资本收益率由1996年的25.1%下降到1997年的22.4%，下降了2.7个百分点。
（二）资本偿债能力下降。
由于流动资产和速动资产的上升幅度低于流动负债的增长幅度，所以反映企业的偿债能力的指标比率下降。流动比率由1996年的104.9%下降到1997年的103.3%。速动比率与1996年持平，均为62.8%。但与正常的标准比，差距仍然很大。分别相差96.7个和37.2个百分点。
（三）资金周转速度减缓。
1997年乡镇集体企业索债能力减弱，资金回收速度减慢，占压资金相对增加，加剧了企业的资金紧张局面，应收账款周转率、存货周转率分别比1996年下降0.6和0.2个百分点，仅为11次和6.1次。
