组建金融资产管理公司的若干思考，本文主要内容关键词为：资产管理论文,金融论文,公司论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、我国组建金融资产管理公司的背景分析
在当前全球经济金融仍然不断动荡的条件下，高度重视并有效化解我国国有商业银行现存的巨额不良资产而产生的严重金融风险，彻底解决国有商业银行体系的历史遗留问题，从而建立一个健康和可持续发展的银行体系，是保障我国经济金融安全的重要任务。巨额不良资产的存在，对我国经济金融影响深远，处理不良资产，化解金融风险，已是当务之急。
第一，银行不良资产问题已成为威胁国家安全的重大隐患。建立和完善社会主义市场经济新体制，防范和化解金融风险是目前我国重要的宏观经济管理目标之一，也是我国金融体制改革的关键之所在，大量银行不良资产的存在是威胁国家安全的一个重大隐患，也是危害国民经济运行的一个突出问题。
第二，大量不良资产的存在已严重影响国有企业和国有商业银行建立适应社会主义市场经济新体制的运行机制。目前国有企业高负债与银行贷款回收困难形成恶性循环，严重制约国有经济结构的战略调整和规范债权债务关系硬约束机制的建立，不利于国有企业和国有商业银行成为独立核算、自主经营、自负盈亏的市场经济主体，是国有企业和国有商业银行走向规范化、市场化、商业化和国际化的严重障碍。
第三，不良资产的存在严重影响了国有商业银行的信用形象。近几年，美国穆迪和标准普尔等国际信用评级机构相继降低我国国有商业银行的信用级别，国际社会对中国银行业的信心也随之下降，不利于我国国有商业银行走向国际化经营，加大了我国银行在国际金融市场筹资的难度和成本。另外，国有商业银行是我国财政税收的重要来源，其经济效益的下滑将会影响国家的财政收入，并会削弱国家对经济运行的宏观调控能力。
我国国有商业银行大量不良资产的存在大大增加了我国的金融风险，探索处理国有商业银行不良信贷资产的有效方式意义重大。在这次亚洲金融危机中，泰国、马来西亚、韩国不久前都建立了资产管理公司，专门处理银行呆帐；日本也已开始建立“过渡银行”，通过这种机制来处理银行的风险资产，并已初步收到了良好效果。加上国际上还存在如瑞典运用资产管理公司成功处理银行危机的经验，我国政府决定借鉴国际经验，组建我国的金融资产管理公司，探索处理我国银行不良信贷资产的成功之路。
二、金融资产管理公司的组建方式
通过金融资产管理公司这种形式来解决银行的不良资产，对于我们来说完全是一个崭新的课题，既陌生又艰巨，面临的首要问题就是如何组建我国的金融资产管理公司。
第一，金融资产管理公司组建主体的确立。从目前情况看，国家的政策意见好像是以各国有商业银行自身为主体组建金融资产管理公司。这种方式的好处是有利于发挥各国有商业银行的积极性，便于进行试验，并能减少国家风险。但是这种方式也存在许多不足之处：一是公司与组建银行的关系性质难以确定；二是受各自银行实力的限制，公司处理不良资产的能力受到制约；三是不良资产的处理涉及面广，情况复杂，银行自身很难处理。总之，完全由各国有商业银行自身来组建金融资产管理公司，缺乏权威性，因而也可能会缺乏有效性，必须有国家力量的介入。具体可考虑由各国有商业银行牵头，中国人民银行、财政部、国家经贸委等部门共同参与组建。
第二，金融资产管理公司的组织机构设置。应成立由中国人民银行、财政部、国家经贸委等部门和各国有商业银行组成的董事会，对公司的运作过程进行监督；公司的主要经营管理人员应由各国有商业银行自己选派。
第三，金融资产管理公司的资金来源安排。充足的资金来源是保证金融资产管理公司正常启动和运作的前提和基础。但资金却恰恰是公司组建中最难办的事。公司的资金来源如何安排？笔者认为可采用下列方式：财政部发行特种国债；地方财政按本地占全国GDP 的比例提供一定数量的资金，因为解决银行不良资产不仅对地方有益，而且银行不良资产的形成本身就和地方有关；人民银行出一部分资金；国有商业银行自己出一部分资金。至于在金融资产管理公司具体运作过程中产生的资金需求则可以通过贷款来解决。
第四，金融资产管理公司的性质。从金融资产管理公司组建后所从事的业务来看，多数是属于经营性的。但是却不能据此就将其定性为经营性、商业性的公司。金融资产管理公司经营的对象是国有商业银行的不良资产，有着很高的风险性；其职能是通过一定途径将国有商业银行的不良资产接过来进行消化处理，因此带有很强的政策性；其资金来源则主要是国家的财政资金，带有明显的非盈利性。因此，金融资产管理公司的性质应该是非盈利性的政策性金融机构。
三、金融资产管理公司的宗旨和任务
金融资产管理公司由于其特殊性，应属于金融体系的范畴之内，但与银行业有区别。它不吸收各种存款，不办理结算业务，只是管理和经营特殊的金融资产（不良资产）。具体而言，金融资产管理公司的经营宗旨是：（1 ）通过向银行系统注入资金以挽救公众对银行体系的信心；（2）通过运用有效的资产管理及变现战略， 从银行不良资产中尽可能多回收些价值；（3）在尽量减少动用政府资金的前提下， 使金融业实现资产重组；（4）考虑到政治、经济和社会等因素， 尽量减轻银行重组对社会整体的震荡及负面影响。
为实现上述经营宗旨，我国金融资产管理公司的运作任务应是：强化管理、积极经营、盘活资产、减少损失。
四、金融资产管理公司的运作模式
第一，机构设置。在全国金融业务比较发达的省会城市设立若干个总公司，并在跨省的辖区内设立若干个分公司进行分片包干管理。总公司为独立法人，实行独立核算，并对分公司实施组织、领导、协调和指导工作；分公司为二级法人，实行非独立核算，对总公司负责，具体管理辖区内的银行不良资产和开展经营工作。
第二，人员组成。金融资产管理公司的人员可由两部分组成：一是公司股东派出的工作人员；二是从有关银行借调思想素质好、责任心强、精通业务、了解情况的业务骨干。
第三，接收资产。金融资产管理公司无论是收购或托管、接管银行的不良资产，都要与各家银行签订资产接收协议，按清单接收资产。根据我国银行目前不良资产的数额巨大和金融资产管理公司运作资金数额有限的实际，可考虑先收购或接管、托管银行已经列为损失类和可疑类的不良资产。
第四，代管资产。对不属于收购、接管、托管的银行不良资产，金融资产管理公司可视资金能力的情况，代管部分银行的有问题资产。并要与委托银行签订代管资产协议，明确代管资产的期限、责任和任务及报酬等有关事项。
第五，保全资产。金融资产管理公司对已接收的银行不良资产，要建立严格的管理制度，设立资产明细档案，落实管理责任。要与债务人签订资产债权的确认书，对手续不齐全、抵押物不足、无效抵押等有缺陷资产，要采取有效的法律措施来保全资产，以防止国有资产的流失。
第六，经营资产。金融资产管理公司要完成“积极经营、盘活资产”的任务，采取合法的经营方式，对管理的资产实行全方位、多形式、超时空的经营，尽最大努力把能盘活的资产盘活，把能减少的资产损失减到最小。
五、组建金融资产管理公司的工作重点
第一，建立各利益主体的内在约束机制。不良资产的产生是多种因素综合作用的结果，国有企业、银行和政府等都有一定责任。因此，在处理银行不良资产时，应注意建立各利益主体的内在约束机制，避免因推卸责任、“吃大锅饭”而导致国家不堪重负的操作性风险，要互相协调，共担风险。
第二，注意强化金融资产管理公司的内在约束和激励机制。金融资产管理公司的活动和其他金融机构的活动是不同的，所以必须格外注意其内在约束和激励机制的建立和完善。内在约束机制的建立在于解决随意低价处理资产的问题；激励机制的建立，如制定奖励制度，则是鼓励管理者和员工能够为达到目标努力工作。
第三，最大限度地运用市场机制。清理银行不良资产这个历史遗留问题，政府不可避免地要发挥重要作用，但是要尽可能地利用市场机制，减少政府干预。尤其是在国有企业债务重组过程中要充分利用投资银行等金融中介机构服务，充分发挥市场机制的效能，真正实现国有企业的良性循环。
第四，需要政府提供税收优惠政策。由于金融资产管理公司属于不以盈利为目标的政策性金融机构，故应免缴营业税和所得税。在财产交易过程中的各类税收也可适当减免，包括：对公司拥有的房地产免缴房产税和土地使用税；对于公司因办理以物抵债而收取和出售、转让抵债财产，免缴增值税、消费税。对于与公司交易的当事人的有关税收也可给予一定程度的减免。
第五，要解决好有关金融法规的配套问题。组建金融资产管理公司在我国是史无前例的事，虽然有一些国际经验可以借鉴，但我国有自己的特殊国情。为了确保我国金融资产管理公司的规范化运作，国家有关部门应尽快研究制定《金融资产管理公司管理条例》，在运行一段时间后，再制定颁布《金融资产管理公司法》。