摘要：开展投资项目后评估，通过对投资项目全过程评估、财务效益评估、目标实现程度评估及可持续发展性评估等，可让企业更好总结投资项目立项、执行过程中的不足，吸取经验教训，从而为日后投资项目建设提供宝贵经验。
关键词：固定资产投资；投资项目后评估；原则方法；可行性研究
一．概述
随着经济发展，企业业务不断更新改造，为提高市场占有率，企业固定资产投资支出逐渐提高。对于任何企业来说，投资项目的决策和执行对于其日后经营发展都是至关重要的。投资项目后评估是在项目投产一定时间后，运用规范、科学、系统的评价方法与指标，将项目建成后所达到的实际效果与项目可行性研究报告、初步设计（含概算）文件及其审批文件的主要内容进行对比分析，将项目与公司内部、行业内部、国内相关产业同类或相近项目进行对标分析，找出差距及原因，总结经验教训，提出改进建议，不断完善项目投资决策和管理，保障项目投资效益与效果。
二.投资项目后评估原则
（一）．后评估总则：企业进行固定资产项目投资后评估，是为了进一步完善投资闭环管理体系，提高投资管理水平，保障投资效益，所以企业应结合自身日常工作实际情况，制定符合工作实际的投资后评估方法及原则。投资后评估是投资管理的重要内容，通过对投资活动的分析评价，总结经验教训，从而为未来投资活动的决策提供参考和支撑。总体后评估是对公司上年度全部项目投资的整体投资效益与效果进行评估。通过对该年度投资活动的全面回顾和分析，总结经验教训，提出改进建议，为下一年度投资计划管理工作提供有效支撑。
（二）.后评估基本原则：
1.科学规范
投资后评估应采用科学、适用的评价方法，评估过程力求严谨、规范，保证后评估工作质量。
2.客观公正
投资后评估分析研究应确保数据真实可靠，确保评估结论客观、独立、公正。
3.及时高效
投资后评估应根据管理工作需要适时开展，以便及时发现问题，快速反馈到相关参与各方，为后续投资管理提供参考。
4.闭环管理
投资后评估成果应作为投资计划编制、项目决策、项目管理、责任追究的重要依据，并应得到合理运用，以强化闭环管理工作、提升管理水平。
三．投资项目后评估方法
投资后评估主要采用定性和定量相结合的方法，主要包括：逻辑框架法、访谈法、成功度法、对比分析法、因果分析法等。
逻辑框架法是通过投入、产出、直接目的、宏观影响四个层面对项目进行分析和总结，通过分析指标之间的差异找出造成差异的原因，从而对项目的实施情况和管理能力做出客观的评估。
访谈法是通过与受访人面对面直接交谈的方式来收集信息资料的研究方法，具有较好的灵活性和适应性。
成功度法是依靠评估人员或专家的经验，综合后评估各项指标的评估结果，对项目的成功程度做出的相关定性结论。
对比分析法是通过实际数与基数的对比来找出偏差和变化，分析原因，得出结论和经验教训。
因果分析法是从变化的因果关系出发，对造成变化的原因逐一进行剖析，分清主次及轻重关系，从而总结经验教训，提出改进措施和建议。
总体来说，不同企业采用的后评估方法应根据自身项目的特点和评估目的，选择一种或多种方法综合使用。
四．投资项目后评估基本内容
（一）项目全过程评估：
1.项目立项决策评估：总结项目立项及批复的流程，评估立项及批复流程是否合规，包括项目是否已列入年度项目投资计划；是否编制项目建议书或可行性研究报告；按照规定需总部审批的项目是否履行了审批程序，自行审批的项目审批流程是否合规等。
2.项目实施准备评估：
（1）工程设计：总结工程设计的主要内容、工程设计审查意见执行情况；与可行性研究报告相比建设规模、投资、建设方案、建设工期等的变化及原因。
（2）项目开工：评估项目开工时是否满足政府主管部门及公司相关制度规定。
3.项目实施过程评估：重点对项目实施过程中质量、进度、成本、安全、合规“管理五要素”，重大设计变更情况，合同执行与管理，新技术、新材料、新设备的使用情况，工程档案管理等进行评估。
4.项目竣工运营阶段评估：总结项目运营情况、设计能力实现情况，分析存在问题及产生的原因。
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（二）项目效益评估
1.项目财务效益评估：
（1）项目投资及资金来源：竣工决算与可行性研究报告的投资对比分析；项目单位综合造价实际与可行性研究报告的对比分析；实际资金来源方式与可行性研究报告对比分析。
（2）项目收入：项目运营收入与可行性研究报告对比分析，包括收入、业务量、单价等。
（3）项目成本：项目成本与可行性研究报告对比分析，包括分年度运营支出、计算期年度预测成本等。
（4）财务评价：主要财务评价指标与可行性研究报告对比分析。
2.项目建设方案评估：评估建设方案的科学性、合理性以及是否进行多方案比选后选择了最优方案，是否符合各阶段批复意见等。
（三）项目目标与可持续性评估
1.项目目标评估：
（1）项目功能目标：评估项目功能是否达到可行性研究报告所确定的预期目标。
（2）项目规模与能力目标：项目建设规模与能力与可行性研究报告对比分析，评估项目实际规模与能力是否达到预期目标。
（3）投资控制目标：对项目决算投资是否控制在可行性研究报告范围内的评价。
（4）财务效益目标：评估主要财务指标，如收入、业务量、成本、财务内部收益率、财务净现值、投资回收期等是否达到了预期目标。
2.项目可持续性评估：
（1）项目自身的持续性：主要包括网络的持续性和业务发展的持续性两方面。
（2）项目对公司影响的持续性：主要是评估该项目的建设是否能在未来较长一段时间内仍能给公司带来收益，从而使得投资效益得到保障。
（四）主要结论与改进措施
项目的综合评价和主要结论，总结项目实施的成功经验与存在问题，提出改进措施。
五、投资项目后评估优化
随着经济发展，投资项目后评估在企业中的运用越来越广泛，而如何优化和调整投资后评估的内容，改进投资后评估的组织管理，使其作用发挥得到最大化是需要企业深入思考的。具体优化模式可从以下几方面进行参考：
第一，明确自身企业在总体投资后评估中的定位。随企业逐渐的壮大，母公司与子公司管理模式逐渐强化，这就需要母公司定位于组织管理角色，为子公司提供必要的指导和支撑，而各子公司应定位于投资项目后评估的执行者和结论的应用者角色，在企业项目投资发展中，积极运用好后评估方式，不断总结经验教训，从而使投资项目效益最大化。
第二，规范总体后评估的思路和内容，并不断进行优化调整，企业一定要从评估目的出发考虑评估内容。我们企业在开展后评估时，要避免为了评估而评估，选取大量指标进行分析，使后评估工作陷入繁杂的指标分析中，却未得到有效的结论。企业应明确后评估的主要目的是总结投资计划管理工作中的经验，发现投资存在的问题并进行改进，为以后投资工作奠定基础。
第三，建立后评估知识管理体系。母公司应建立总体投资后评估基础数据统计管理系统，基础数据准确及时地获取是企业进行投资后评估的基础，有时子公司在评估工作过程中的基础数据获取非常困难，这时就需要母公司建立一套较完善的基础数据统计系统，供各子公司查询并提取，从而保证数据的准确完整，提升投资项目后评估的准确性和真实性。
六．运用投资项目后评估对企业的影响
在企业投资决策过程中，往往更加关注事前的评估分析以及项目支出预算，但未真正考虑项目投产后为企业带来的效益如何，是否投资的项目为企业提高市场占有率做出贡献，是否满足公司可持续发展要求。缺乏项目后评估，往往导致项目管理没有形成闭环管理，出现重生产、重投资，而在项目结束时未能对项目中出现的经验教训及时总结的情况，进而又盲目投入下一个项目投资任务。
企业实施投资项目后评估，可以降低未按规定进行可行性研究的风险，降低项目概预算未经严格审核，严重偏离实际的概率；更加标准化项目投资建设流程，减少未按规定履行决策从而造成的资产损失；避免项目实施过程中，工程人员擅自变更工程设计、更改施工内容；加强项目管理，提升项目建设效率，减少投资工期拖延情况，促进项目投资按预期决策实施进展，减低成为烂尾项目的概率。
参考文献：
[1]曾德健，企业固定资产投资可行性研究及事后评价，2005年
[2]尹忠辉，项目后评估也能为投资管理把关
[3]杜春香，从五方面优化总体投资后评估
作者简介：
本人为天津财经大学在职研究生在读会计学专业学生史辰，2014年毕业至今一直就职于中国移动通信集团天津有限公司财务部。
论文作者:史辰
论文发表刊物:《基层建设》2018年第31期
论文发表时间:2018/12/18
标签：项目论文; 投资项目论文; 企业论文; 可行性研究报告论文; 效益论文; 目标论文; 经验教训论文; 《基层建设》2018年第31期论文;