摘要：社会保障基金（以下简称“社保基金”）作为社会保障发展的核心，如何确保其长期有效运营，是促进社会保障发展的重中之重。在我国人口老龄化加重和社会保障制度覆盖面不断扩大的情势下，确保社保基金的筹集、对社保基金进行有效管理，可有效发挥社保基金抑制通货膨找和应对人口老龄化的作用。本文对国内外学者关于社保基金的研究进行梳理，以期对社保基金的筹资、投资、监管有一个全面的认识。如何有效改善社保基金面临的困境，是本文研究的重中之重。
关键字：社会保障基金；社会保障；人口老龄化
一、引言
目前我国社保基金尤其是养老基金，时常出现收不抵支的情形。面对变化莫测的经济形式，如何有效实现社保基金的保值增值成为一个难题。社保基金原本存在的缺口加之社保基金的“缩水”，使得社会保障制度的运行也变得困难。因此，完善社保基金投资管理体制、加强社保基金监管、防止社保基金贬值以及由贬值带来的一系列问题已显得非常迫切和必要。
二、国内外研究现状
社保基金是整个社会保障发展的核心，社保基金的能否可持续性发展，严重影响着社会保障制度的可持续性发展，社会保障的一切管理活动，都是围绕着基金而展开的。因此，为保证社会保障制度的可持续性发展，各国学者对社保基金的筹集、投资、监管等方面进行了深入的研究。
（一）国外研究现状
由于欧美、日本等发达国家的社会保障制度起步较早，因此国外学者对社保基金的研究成果颇多。尤其在社保基金投资方面，国外有很多的投资组合理论，对现代社保基金的投资组合选择仍起着重要作用。
从社保基金的发展与资本市场的关系来看，Black（1992）指出社保基金的投资运营可有效推动资本市场的发展，且社保基金的规模越大，对资本市场的影响也就越大。E.PhilipDavis（1995）认为社保基金对资本市场发展的影响具有双面性。Holzmann，Robert（1997）以智利为例，通过将智力的社保基金和资本市场发展建立模型进行分析，得出二者互相影响。
（二）国内研究现状
我国社会保障制度起步较晚，虽然制度相较发达国家而言不够完善，但近年来我国学者对社保基金方面的研究较多，对其运作机制也较为关注，本文从社保基金筹集、基金投资运营、基金监管三方面对我国学者观点进行梳理。
1.关于社保基金筹集的研究
张启，陆博文等（2015）以社保基金到底应该以税的形式还是费的形式进行筹集为切入点，提出在现代国家，采取费和税相结合的筹集模式才符合目前社会的发展，既可保证社会利益，也可保证个人利益，同时也有利于社保事业法制化的发展。陆解芬（2018）通过对我国2012-1016年全国社保基金收支详情的梳理，得出我国社保基金支付压力越发加重，且人口老龄化的加剧，更加大了这一支付压力，而用国有资本来充实社保基金，可有效缓解这一压力，也可保证国民的保障水平。孟军（2018）指出在目前我国社保体系覆盖面不断扩大的情形下，为实现社保基金的可持续性发展，需通过对社保基金相关政策的宣传、拓宽社保基金来源、完善社保体系能措施来加强社保基金的筹集力度。
2.关于社保基金投机运营的研究
陈延智（2018）指出通过对社保基金进行有效管理和投资运营，可有效抵制通胀和应对人口老龄化，并通过采取创新策略，对社保基金的各项活动进行有效规范，以提高社保基金的利用率。张鹏（2018）提到我国社会保基金采取的是通过银行存款以及购买国债两种较为保守的形式进行投资，而这种较为单一的投资渠道，使得社保基金在银行利率较低的情况下，无法有效保证社保金的保值增值，因此拓宽社保基金的投资渠道，有效运用市场运作手段，可有效提高社保资金的投资效益。
期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆莫非（2018）在《中国商报》中提到适当拓宽社保基金保值增值的投资渠道，可提高社保基金的内在保值增值能力。除了将一部分资金投入刀国企和股市之外，还可瞄向民营企业中的具有“新技术、新产业、新业态、新模式”等“四新”企业，对其进行投资。
3.关于社保基金监管的研究
丁建华（2018）从社保基金的内部控制角度出发，即有效控制经办社保内部机构的计划、征收、存放、划拨、支付等环节，严格实施社保基金的相关政策，建立公开、科学、民主的决策机制，加强内部控制，以促进社保基金平稳、高效运营。王帅（2018）指出对于社保基金，相关管理部门要制定合理、有效、较完整的内外部会计监督，明确各自的监管责任，提高内外部社保基金的监管效率，有效保障社保基金的运营。赵林伟（2018）从社保基金核算管理具有利于提高资金的使用率、促进社会和谐发展的作用出发，指出社保基金核算监督工作的重要性，通过了牢固树立以民为本的核算监管理念、加强社保基金核算监督制度的完善，切实发挥核算监督的职能，促进社保基金监管的规范化发展。
（三）评述
综上所述，国外学者对社保基金与资本市场的发展关系研究较早，对相关投资组合理论研究也颇多，其着重点主要在于如何将社保基金进行有效投资，以实现最大收益。同时对委托-代理关系的研究也较为深入，认为有效利用委托-代理关系，可有效抑制期间产生的风险，进而促进社保基金的有效发展。我国学者对社保基金的研究虽然起步较晚，但针对我国社保基金存在的问题进行了深刻研究，无论从筹集、投资还是监管，都切实的结合了国情，以期社保基金可良好、平稳运行，以更好的服务国民。但目前我国学术界缺乏较为完整和系统的研究，因此，如何确保社保基金的长期有效运营，在运营中出现的问题如何解决，还需要进行深刻的研究和探讨。
参考文献
[1]张鹏.大数据时代背景下社保基金的投资管理模式及摆脱困境途径方法[J].中国战略新兴产业，2018（24）：221.
[2]丁建华.当前社会保险基金内部控制的思考[J].科技经济导刊，2018（29）：187-188.
[3]姜娜.关于新时期社会保险基金运营管理模式的思考[J].中国商论，2018（8）：41-42.
[4]陆解芬.国有资本充实全国社会保障基金瓶颈分析[J].财会研究，2018（1）：75-80.
[5]张启，陆博文，冯晓阳.基于税费之争的我国社会保险基金筹集方式研究[J].常熟理工学院学报，2015（3）：60-64.
[6]张春波.加强社会保障基金投资运营管理工作的探讨[J].经贸实践，2018（3）：95.
[7]王帅.浅论社会保险基金财务管理制度及风险控制[J].现代经济信息，2018（8）：214-216.
[8]寇连芳.浅谈社保基金监管的问题与对策[J].经营管理者，2018（10）：84-85.
李丽.社保基金管理运行风险及防控对策探讨[J].财经界，2018（17）：138.
[9]Black D.Measuring the Performance of Pension Funds using Liability-Driven Performance Attribution[J].Journal of Pensions Management, 1998（3）：105-109.
[10]Holzmann,Robert,“Pension Reform,Financial Market Development, and Economic Growth：Preliminary Evidence from Chile”,IMF,Vol44, No2,1997.
论文作者:卫向源
论文发表刊物:《基层建设》2019年第25期
论文发表时间:2019/12/12
标签：社保基金论文; 社保论文; 我国论文; 资本市场论文; 基金论文; 社会保障论文; 学者论文; 《基层建设》2019年第25期论文;