资本经营：现代公司管理创新的主题，本文主要内容关键词为：管理创新论文,资本论文,主题论文,公司论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
管理工作研究
国内外企业发展的历史表明，企业环境和形态的发展变化，必然会带来经营管理主题的转移。如果说工业化时期企业经营管理的主题是产品的生产管理、在市场化时期企业经营管理的主题是商品营销管理的话，那么在现代公司制度成为发展趋势的今天，企业经营管理的主题已转向了资本经营。资本经营的理论与实践，就成了人们关注的一个热点。
一、资本经营理论和实践的考察
所谓资本经营，是指把公司拥有的法定资本和增值资本、固定资本和流动资本，自有资本和借入资本、投资资本和债权资本、有形资本和无形资本变为可以经营的价值资本，通过优化配置的流动、收购、兼并、重组、参股、控股、交易、转让、租赁等各种途径进行有效运营，以实现最大限度资本增值目标的一种经营管理方式。
事实上，无论从世界发达国家企业发展的历史轨迹，还是从我国社会主义市场经济条件下推进公司制度改革试点的实践去加以考察，资本经营这一公司管理创新的潮流已成为现代企业制度的本质要求。这表现在：1、产权明晰使公司产生了开展资本经营的内在冲动。股份公司在组建过程中，实现了由原始到股份产权进而到股权社会化的转化，实现了产业与法人产权进而与金融业的融合，从而在明晰产权关系的基础上完成了“产权革命”。因此，拓展资本增值的种种途径和方法，开展资本运营，提高投资回报率，就成为现代公司内在机制的重要功能和目标追求；2、权责明确使经营者放开了驾驭资本经营的施展潜能。由于出资者不直接参与公司经营管理，而是交由法人经营资产，它所享有的是投资收益权。因此，法人资本的管理、运营、指挥、监督、调节的职能是由经营者来执行的，经营者的责任在于使资本的保值和增值。这种权责的分工，促使经营者能够冲破各种束缚，充分发挥自己的知识和才干，放手经营法人资本，不断提高经营效率和经营效果；3、管理科学为现代企业的资本经营形成了高效的操作条件。企业决胜在市场，然而企业的市场竞争能力又是通过管理科学化、现代化形成的。科学的管理手段和严格的管理规范，就成了企业在市场上取得成功的基础和条件。随着公司制度的确立，管理的内涵和实质也随之发生变化，它不仅是公司资本运营高效操作的条件，而且资本经营本身就是现代公司管理创新的主题；4、政企分开为现代公司创造了实行资本经营的外部环境。在现代企业制度条件下，政企关系发生了变化，由于出资者所有权与企业法人财产权相分离，政府作为投资者，与其他投资者一样，丧失了直接参与经营法人财产的权利，使政企分开成为可能，同时也使公司实行资本经营成为可能。另一方面，政府作为社会经济事务的行政管理者，通过营造市场环境和对市场进行监管，通过产业政策的引导和宏观经济调控的手段，为公司实行资本运营创造了良好的外部条件，这种内在动力与外部环境的配合，使公司的资本经营成为一种不可逆转的发展趋势。
二、资本经营型管理与生产经营型管理比较
现代公司资本经营型管理与传统企业生产经营型管理比较，在诸如委托代理关系、资产管理形态，资源优化方式、财务管理功能、市场竞争手段等许多方面存在着实质性的区别，其中主要有以下三点：
1、产权代理关系的权责不同。传统企业按《企业法》规定，国家拥有财产所有权，企业拥有自主经营权，企业受国家委托管理国有资产。而现代企业制度按《公司法》规定，出资者拥有股权，企业法人拥有财产权，公司受股东委托经营出资者投资形成的法人资产。这两种委托代理关系有着明显不同的特点：一是前者系实物型委托，按照实物折价进行委托代管。后者系证券型委托，按照投资额实行证券方式委托经营；二是前者是内部封闭型委托，按照企业内部生产经营流程进行循环封闭式资产运作。后者是外向开放型委托，按照企业与社会的结合，站在资本社会化的高度进行资本运作；三是前者属管理型委托，按照国有资产的完整性、保值性的要求进行管理。后者属经营性委托，按照提高股东投资收益率的要求进行资本委托经营；四是前者为部分权责委托，按照国有财产所有者资产处置权利的要求，企业只有规定限额以下的资产处置权。后者为全部权责委托，公司拥有全部资产的占有、使用、处置的权利。可见，公司企业需要而且有可能实行资本经营型管理，而传统企业不可能做到这一点。
2、资源优化配置的方式不同。表现在：(1)生产经营型企业对人财物、产供销实行单项性、实体性管理，它的资源优化配置是采取静态组合实现的。由于企业生产经营是一个整体动态的循环协作过程，所以往往难以达到整体优化的目标；资本经营型企业，资本作为整体是同时地，在空间并列地处在企业生产经营全过程的每一个环节中，它的资源优化配置是采取动态组合式实现的。人财物等一切生产要素资本化，人的要素变成人力资本、财的要素变成金融资本、物的要素变成生产资本。所谓优化资源配置实际上就是优化资本结构。(2)生产经营型企业对存量资产实行实物形态管理，增量资产的唯一来源是向银行借款，成了银行不良债权的“黑洞”。资本经营型企业奉行资产只有在流动中才能增值的宗旨，把存量资产和增量资产、有形资产和无形资产均作为可以流动的社会资源，实行价值形态和资本形态的经营管理。它的流动方式：一是资本改组。通过分离无效、无关资产，吸纳优质资本，进行股份制改造；二是资本优化。通过资本结构调整，以部分有效资本吸引外资，实行合资经营。或者对政府鼓励产业实行参股渗透，形成新的资本增长点；三是资本控制。以部分资本购买那些有发展潜力企业的控股权，形成控股子企业群；四是资本兼并。以购买式或承担债务式兼并劣势企业，发展新产业群；五是资本收购或转让。在证券市场上收购股权，“借鸡生蛋”或转让本公司股权，调整结构；六是资本租赁承包经营，等等。
3、企业财务管理的功能不同。一是处在地位的区别。传统企业的财务管理是上级主管单位的附属物，处于从属地位。企业财务问题的几乎所有重大决策均由上级规定，资金筹措只能依靠国家银行贷款供给，财产处置和资产结构调整要报上级审批，企业财务部门实际上只是核算员、报帐员，难以从事资本经营。而现代公司的财务管理，能够按照国际惯例，自主行使财务会计管理职能，处于独立地位。企业具有理财自主权，有充分的资金调控权和资本运营权，它不仅是成本中心、利润中心、投资中心，而且是资本经营中心；二是具有功能的区别。传统企业的财务管理实际上是一种核算型被动式的管理功能。它在评价企业时，主要靠量、本、利关系来衡量经营效益的好坏，用产品或服务来衡量经营成果，用产品成本和差别化竞争手段来衡量经营水平的。而现代公司的财务管理是一种经营型主动式管理功能，是对企业资本运动的管理，是透过资金管理、成本管理等价值形态的管理来实现对企业实物的管理，是透过存量资产用增量启动和盘活存量，优化资本结构的管理；三是所起作用的区别。传统企业的财务管理，在企业内部只是配合生产供给资金，配合管理核算成本，配合经营加快周转，配合决策调度资金等等，实质上起的是一个配角作用。而现代公司的财务管理，是企业领导的首席参谋和企业高级管理人员，起的是一个主角作用。它关心的是企业全部资产的获利能力，反映投资者投入资本的收益水平，保护投资者的合法权益。它关心是企业资产负债水平和偿债能力，保障债权人的利益。
三、管理向资本经营型转变的意义和作用
1、有利于推进企业制度创新和管理创新的同步发展。我国股份制改革取得了举世瞩目的成就，现代企业制度的试点已经迈开了实质性的步伐，深化企业改革的进程已跨越政策性调整阶段而进入制度创新。随着公司制度的确立，企业成为市场主体、盈亏主体、投资主体和管理主体，经营机制发生了根本性的变化。在这种情形下，企业就会强烈地产生冲破传统管理模式、同步进行管理创新的内在追求。如果人们在制度创新的同时，忽略了管理创新的同步推进，制度创新就失去了支撑点，失去了它的优势，最终可能会导致现代企业制度试点的失败。因此，公司制度建立之后，在管理思想上必须适应社会主义市场经济的需要，适应集约化经营的特点，适应国际通行惯例的要求；在管理内容上包括管理组织，管理人才，管理基础，管理方法等一系列问题上必须全面进行创新的实践。其中资本经营型管理就是这一创新活动最重要的课题，假如我们能够抓住制度创新为管理向资本经营型转变提供的机遇，有计划有步骤地、审时度势地开展资本经营活动；管理全面创新的探索，就可以使公司制度创新优势和管理创新优势形成一股强大的合力，不断推动企业生机勃勃地向前发展。
2、有利于使公司经营集约化、多角化、集团化、国际化。资本既是一种生产要素，又是一种特殊的商品。企业管理向资本经营型转变，事实上意味着企业全部资产已经由实物化、存量化、封闭化转为价值化、货币化、证券化、社会化了。一句话，死钱变成了活资本。那么如何经营好这样一种特殊商品？就成为摆在每一家现代公司面前的紧迫课题。从国内一些成功企业的实例看，它们的道路是：抓住资本经营这个牛鼻子，实施大公司战略，向集约化、多角化、集团化、国际化方向发展。其共同经验：一是通过资本联合、重组，实行集约化经营，壮大公司本部实力。二是通过资本的流动、组合，调整产业结构和产品结构，变单一产业，单一产品为多产业、多产品，实施多支柱策略。三是通过资本的控股、兼并，实行母子公司体制，形成子公司群体，发挥资本的社会控制效应，组建大型企业集团，构造“联合舰队”，形成资本规模优势。四是通过引进外资和向国外投资，增强国际市场竞争能力，实行国际化经营，形成资本国际化优势。
3、有利于促进我国资本市场的发育和成熟。经过十多年的改革开放，资本市场在我国已经悄然兴起，如金融市场、证券市场、期货市场、房地产市场、产权交易市场等，都有了相当大的发展。但是，就总体上来评估仍是一个刚刚发育的新兴市场。现代公司资本经营型管理，能够促进形成一个规范、完善、公开、公正、公平的产权交易市场。同时也能促进证券市场逐步走向成熟，促进其他市场的发育，从而使我国资本市场早日发达起来。
4、有利于培育和造就一支现代企业家队伍。所谓企业家，是指在社会资源配置以市场为基础的经济环境中，敢于承担经营责任和风险，善于发现、利用和创造企业发展机会并获得相当成功的经营专家。实行资本经营型管理，风险和机遇同在，这就给企业家们提出了新的更高的要求：首先，经营责任更重，现代公司董事会受出资者委托挑选企业领导者，它产生的企业家与传统企业有质的区别，由传统的生产经营组织指挥者变成了资本经营者，他全权指挥和经营法人资本，企业的兴衰成败和股东投资受益或损系于一身，加之市场竞争激烈，一旦经营失误就会造成身败名裂；第二，经营风险更大。由于资本经营型管理离不开资本市场，而资本市场属高风险经营领域。如果没有超人的经营艺术和管理经验，不仅不能取得高收益，而且还会有被人家收购、兼并的危险，甚至导致公司破产；第三，经营本领更高。资本经营型管理，需要有高素质的企业家，他们应具有广博的知识、敏锐的眼光、高超的谋略、过人的才能，他们更应是一个职业经营专家。所以，实行资本经营型管理，有利于造就一支高水平的企业家队伍，这也是职业企业家阶层在我国崛起的必由之路。