试论跨国企业集团外币折算方法的选择对其业绩评价的影响，本文主要内容关键词为：对其论文,外币论文,试论论文,企业集团论文,业绩论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、案例
Yarmouth Woolens是加拿大一家羊毛纤维加工商，同时制造毛线和地毯纤维等各种中级羊毛产品。它有四家子公司分别在苏格兰、澳大利亚、希腊和乌拉圭。加拿大和苏格兰工厂主要负责北美和欧洲大部分市场的销售，希腊和乌拉圭的工厂主要是向加拿大工厂提供产品，澳大利亚的工厂负责澳大利亚本地市场的生产和销售。
澳大利亚和苏格兰子公司用本国货币作为记账货币；乌拉圭的子公司对母公司的销售通常用乌拉圭比索结算，但由于其业务与加拿大紧密相关，因此对加拿大的业务通常在付款期末用加元购买比索再用比索付款；希腊的子公司主要向英国出口，所以其销售额以英镑计算。Yarmouth公司根据加拿大注册会计师协会的要求采用时态法和现行汇率法将其国外业务的结果折算成加元。具体采用的折算方法是：澳大利亚、英国采用现行汇率法；希腊、乌拉圭采用时态法。
由于Yarmouth不适应在国外开展业务，且相对加拿大母公司而言子公司规模较小且业绩平庸，于是找了美国Lawrence Fibers公司购买了其四家子公司。收购日每个子公司的资产以其账面价值作为公允估价，Lawrence支付的价格和账面价值之间的差额确认为商誉，记在Lawrence的账上。被收购后的子公司以美国公认会计原则为依据，外汇折算时采用以下方法：澳大利亚、英国、乌拉圭采用时态法；希腊采用现行汇率法。
二、案例分析
(一)加拿大公司采用的折算方法对母公司业绩的影响
根据加拿大公认会计准则，报告企业采用何种方法对国外经营的财务报表进行折算，应视子公司与报告企业有关的融资方式和经营方式而定。国外经营可分为“属于报告企业经营有机组成部分的国外经营”和“国外实体”两种。满足以下条件之一的表明此种国外经营为国外实体：(1)虽然报告企业可以控制国外经营，但国外经营所从事的活动相对于报告企业的经营活动具有极大的自主性；(2)与报告企业的交易占国外经营业务的比例不高；(3)国外经营活动所需要的资金主要依靠自身经营或在当地借款，而不是向报告企业筹措；(4)国外经营的产品或劳务的人工、材料和其他费用，主要是以当地货币而不是以报告货币支付或结算的；(5)国外经营的销售结算主要是以报告货币以外的货币进行的；(6)报告企业的现金流量与国外经营的日常活动相脱离，不直接受国外经营活动的影响。
1.国外实体。国外实体在积累现金和其他货币性项目、发生费用、创造收益，甚至安排借款时，主要都使用当地货币。如果报告货币与当地货币之间的汇率发生变动，无论对国外实体还是对报告企业的经营所形成的现在或将来的现金流量，几乎都不会产生直接影响。汇率的变动只影响报告企业对国外实体中的投资净额，却不会影响国外实体所持有的货币性或非货币性项目。因此，报告企业在对国外实体的财务报表进行换算时，应采取下列程序：(1)国外实体的资产和负债，无论是货币性的还是非货币性的，都应以期末汇率进行换算。(2)国外实体的收益和费用项目应以交易发生日的汇率进行换算。除非国外实体是以恶性通货膨胀经济中的货币进行报告的。在这种情况下，收益和费用项目应以期末汇率进行换算。(3)所产生的全部汇兑差额应当计入权益，直到净投资被处置为止。为便于核算，通常采用接近交易发生日的汇率，例如，某期间的平均汇率，常常用来换算国外经营的收益和费用项目。
国外实体的财务报表的换算，导致了由以下事项形成的汇兑差额的确认问题：一是按交易发生日的汇率换算收益和费用项目，按期末汇率换算资产和负债项目；二是对国外实体的期初净投资进行换算所采用的汇率，不同于以前对它报告时所用的汇率；三是国外实体中权益的其他变动。这些汇兑差额不能在当期确认为收益或费用。如果国外实体被合并但它不是被全资拥有，那么因换算而产生的并可计入少数股权的累计汇兑差额的部分，应分配计入合并报表中的少数股权并予以报出。
从以上分析中看出，国外实体对财务报表的折算采用的是现行汇率法。本案例中Yarmouth Woolens在澳大利亚与英格兰的子公司都属于国外实体，对它们的报表折算应采用现行汇率法。但这种折算方法对于采用100％控股的加拿大母公司来说，由于汇率变化所产生的汇兑差额并不在利润表中确认为收益或者损失，故对这种子公司的业绩不能仅通过利润表中的一些指标的变动做出评价。由于汇率的变动，只影响报告企业对国外实体的投资净额，并且一直到处置该项投资净额之前，在企业财务报表中均应归类为权益项目，而在对该项投资净额进行处置时，才将它们确认为收益或费用。所以一般情况下我们可以从母公司对子公司的投资净额和汇率的变动情况来评价子公司的业绩。
2.属于报告企业经营有机组成部分的国外经营。属于报告企业经营有机组成部分的国外经营所从事的业务如同报告企业经营业务的扩展。因此报告企业和国外经营所在国的汇率变动，几乎立即影响报告企业的现金流量。此时汇率变动影响的是国外经营所持有的货币性项目，而不是报告企业对国外经营的投资净额。在对国外经营的财务报表进行折算时，应将其全部交易视为报告企业自身的交易。资产的成本和折旧应按该资产购置日的汇率折算；如果该资产是以公允价值入账的，也可以使用评估日的汇率折算。存货的成本应按该成本发生时的汇率折算。资产的可收回金额或可变现净值应按它们确定时的汇率折算。
从以上分析中我们可以看出属于报告企业经营有机组成部分的国外经营外币折算所采用的方法是时态法，本案例中希腊与乌拉圭的子公司就属于这种情况。此时汇率变动所产生的汇兑差额计入利润表，从而影响到与利润表有关的财务指标，故可以通过折算后的报表来评价子公司的业绩。
(二)美国公司采用的折算方法对母公司业绩的影响
在加拿大公司将四个子公司出售给美国公司以后，美国公司按美国公认会计原则对子公司的业务进行折算。美国公认会计准则对外币折算主要依据以下观点：外币报表的折算主要采用功能货币法。一个实体的功能货币是该实体从事经营的主要经济环境中的货币，通常是一个实体主要收、支现金环境中的货币。
美国会计委员会认为对一个实体的资产、负债及经营活动而言，如果该货币是基本稳定的，最有意义的计量单位是其主要从事经营所用的货币。
如果一个实体的功能货币是本国货币，财务报表的各项要素都应按照现行汇率进行折算。资产和负债项目，应采用资产负债表日的汇率；收入、费用、利得和损失项目，应采用要素确认现行汇率。由于大量的收入、费用、利得和损失确认的时间不同，按照不同时间的汇率进行折算在实务中不可取，因此可以采用当期适当加权平均汇率进行折算。
如果实体不采用功能货币记账，要求在进行折算之前应以功能货币重新计量。如果国外实体的功能货币即为报告货币，则以报告货币重新计量即为折算。重新计量产生的结果应与该实体开始采用功能货币记账的结果相同。为实现这一结果，对于某些账户(其他账户采用现行汇率)在进行重新计量时应采用另一种货币与功能货币之间的历史汇率。
从以上分析中我们可以看出，美国会计准则与加拿大会计准则是相似的，即国外实体的功能货币是本国货币，它所采用的是现行汇率法，对外币报表折算损益采用递延法处理，汇兑损益留到处置子公司时再核算，案例中希腊子公司即属于这种类型。而国外经营采用的功能货币是母公司的货币，采用的折算方法为时态法，外币报表折算损益作为当期损益处理，直接影响公司利益相关者对公司的评价。案例中澳大利亚、英国、乌拉圭子公司即属于这种类型。
三、案例思考
根据以上的分析，可以认为，就外币报表折算领域而言，国外营业主体可分为母公司经营活动的有机组织部分(其经营活动不过是母公司经营活动的延伸，即国外经营)和相对独立自主经营的国外实体这两种类型。而国外经营一般采用母公司的货币作为功能货币，而国外实体采用本国货币作为功能货币。前一种类型适宜采用时态法对外币报表折算，后一种类型则采用现行汇率法。时态法下，折算后的财务指标包含有汇率风险因素，与折算前的指标意义不同，利益相关者可以用它来评价子公司的业绩。现行汇率法下，由于它仅是对子公司报表数据的一种“翻译”，故不能仅通过财务指标对公司的业绩进行评价，还应考虑子公司所处的经营环境、政治影响等因素。