赵娟[1]2008年在《中国企业年金运营的风险管理研究》文中研究指明本文主要讨论了企业年金运营的风险管理问题。本文首先从企业年金的相关概念和风险管理理论入手,为本文研究的问题作了铺垫,并论述了企业年金基金风险管理及其重要性。第3章根据现代风险管理的基本程序,首先对企业年金运营的风险进行了识别,然后对各个风险从产生、衡量等方面进行了分析。在本章最后,对企业年金运营风险的控制从内部控制和外部监管两个方面进行阐述。本章侧重于企业年金风险管理的理论分析,为下一个章节提供了理论的依据。第4章对我国企业年金运营的风险进行了实证研究。通过现状和数据的分析讨论了我国企业年金的风险特征和企业年金监管机构及内容,本章在分析过程中同时借鉴了国外的企业年金或养老金的风险管理经验,对我国风险特征和风险控制两个方面的讨论反映出我国企业年金风险管理上的不足。第5章在前面章节研究的基础上提出了政策建议。建议分为两个部分：对年金管理机构的建议和对政府监管的建议。本文研究的重点是企业年金运营的风险管理体系。本文立足于企业年金运营的经济和社会环境,以现代风险管理理论为基础,以企业年金在资本市场投资运营中面临的各种风险为切入点,探讨了企业年金运营的风险管理的理论和实务问题。通过透析企业年金运营中面临的各种风险,本文力图为构建我国企业年金运营的风险管理体系提供一些有意义的思路。
张京川[2]2003年在《我国企业年金的运行与管理》文中认为随着世界各国人口老龄化趋势日益明显，许多国家在养老问题上面临着越来越重的财政压力，这迫使世界各国政府和专家对公共养老保险制度开始反思，特别是自20世纪80年代以来，这种反思更是日渐升温。如何设计出一种能够有利于国家未来发展的养老金制度，就成为摆在各国经济学家面前的一大难题。于是，这些国家纷纷在探索基本养老保险制度改革的同时，开始制定相应的鼓励政策大力推动企业年金的发展，最终普遍建立起了由第一支柱国家主办的基本养老保险、第二支柱企业举办的企业年金、第叁个支柱个人储蓄性保险相结合的叁个支柱的养老保险体系，形成了养老金制度的新格局。我国的养老保险制度建立已有50多年的历史，前30多年在计划经济体制下建立的养老保险制度发展极不平衡，大批城镇职工被排斥在外。随着我国社会主义市场经济体制的建立和国企改革的深化，政府从1986年便开始积极探索养老保险制度的改革，并在1991年确定了建立基本保险、企业年金和个人储蓄性保险相结合的多层次养老保险体系的思路，迄今为止这项改革仍在继续进行之中。尽管企业年金在我国的大政方针中早已确定，但由于与企业年金相关的法律制度不健全，年金发展所处的市场机制发育滞后，造成我国企业年金发展明显缓慢。一方面不仅企业年金基金规模较小，而且由于行业和地区的不同，不同企业的年金水平发展很不平衡；另一方面年金基金的运营和管理极不规范，投资效益不佳与投资风险并存。和西方发达国家一百多年来形成的成熟年金制度相比，我国企业年金制度的发展仍处于起步萌芽阶段，这就需要我们不断地进行探索和实践。从实际情况来看，我国正面临着越来越严重的人口老龄化问题，而与之相应的基本养老保障不仅覆盖面窄而且保障水平偏低。同时入世后我国企业面临着更激励的市场竞争，如何拥有优秀的人才更是竞争成败的关键。企业年金制度作为基本养老保障的有力补充，作为企<WP=3>业留住和吸引人才的手段，作为促进我国企业改革和资本市场发展的举措，其作用已为西方发达国家实践所证明。因此，如何加快和进一步促进我国企业大力发展年金计划在这个时候就显得尤为重要。本文针对我国企业发展企业年金的现状和问题，以企业年金的运行和管理为研究对象，从如下几个方面进行了探索性研究：1． 我国企业年金的运行模式选择。通过对现收现付制、部分积累制、完全积累制的分析比较，结合我国国情提出我国企业在年金运行中应采用部分积累制模式。2． 我国企业年金的管理架构设想。提出我国企业对年金的管理应实行政府机构外部监管、受益人对企业年金理事会监管、管理机构内部相互监督、社会中介机构监督的多层次、职能明确、权责清晰的管理架构。3． 我国企业年金具体方案设计采取的措施。通过实际的案例，对我国企业在年金方案设计中的缴费原则、待遇支付等问题提供了一些实际操作经验。4． 我国政府机构如何对企业年金的运行管理实现有效监管。对我国政府机构如何配合企业发展企业年金，即主要对企业年金运行和管理中的相关机构，如企业年金理事会、年金管理机构、年金投资机构如何实施有效监管，提出了具体的意见和建议。全文除前言和结语外，共分为四个部分：首先回顾了国内外企业年金产生发展的历程，并对企业年金的概念及类型进行了阐述；然后通过比较企业年金的不同运行模式，结合我国实际情况，从宏观角度提出了我国企业在年金运行中的模式选择，从微观角度提出了企业在年金方案设计中的理论要求，包括年金方案设计的原则、条件、内容等；接着借鉴国外通行的企业年金管理架构，对我国企业现行的年金管理架构提出了改进设想。由于我国正处于从计划经济向市场经济的过渡时期，政府在企业建立和发展企业年金的过程中具有特殊而重要的意义，加之政府机构本身就是企业年金管理架构中必不可少的部分，因此作者专门针对政府机构如何促进企业发展企业年金提出了自己的一些看法，希望以此为我国企业年金制度的健康发展提供决策支<WP=4>持和具体预案；最后在前面理论分析的基础上，结合实际案例就企业在实施年金方案中的资金来源、帐户管理、投资管理等一系列具体问题做出了说明，使企业年金的运行模式和管理架构更加明晰。由于本文是从企业角度来探讨企业年金的运行和管理，必然涉及经济学、管理学、社会学、人口学等学科的内容，具有多学科交叉的性质。因此，本文的研究也相应侧重于经济学和管理学方面的分析，力求宏观问题与微观问题紧密联系，理论和实践紧密结合，全面、系统地对企业建立企业年金的原理、运营管理过程以及具体的实施方案给予完整的论述。同时，本文的研究采取了规范分析和实证分析相结合的研究方法，并借鉴西方发达国家企业年金发展的先进经验，力求使本文所阐述的观点更具一定的说服力。尽管在写作中，我们参考并借鉴了许多国际企业年金发展方面的经验，但企业年金运行和管理涉及的问题还很多，加之所收集到的资料比较有限，所以本文针对我国企业提出的企业年金运行模式和管理架构，在实际中的可操作性还有待进一步实践和提高。同时，里面还有很多细节问题由于篇幅有限不可能面
刘艺戈[3]2014年在《建立中国特色的职业年金制度研究》文中研究说明我国现行的社会养老保险制度形成于上世纪70年代,在其实施发展过程中曾对保障我国离退休人员的基本生活、促进我国公共事业的发展及维护社会稳定性等方面发挥了积极作用。但一方面由于我国国家财政财力有限,目前我国基础养老保险水平普遍不高,而另一方面我国经济发展迅速,国民人均收入和生活水平提升幅度较大,这一矛盾必然导致原有的养老保险制度无法适应人们退休后对较高生活质量的要求,亟需建立补充养老保险,提升人们老年生活质量；同时我国固有的企事业单位职工“双轨制”养老保障体系,也需要随着养老保险制度改革的深入进行“并轨”改革,一来可显着优化人力资源配置、调动各单位积极性,二来充分体现社会养老的公平性,同时更为国家财政减轻了支付压力。因此,在我国实行养老保险体制改革、实施“一体化”养老保险体系势在必行。而建立机关事业单位职业年金制度无疑是打通“双轨制”保险体系的最有效方法和通道,它将在我国政府促进社会发展与和谐、建设现代人力资源管理制度、积累资金支持国家经济建设等诸多方面,发挥不可替代的积极作用。所谓职业年金,在我国就是特指机关事业单位公职人员参与基本养老保险之外,在国家政策引导下自主建立的补充养老保险制度。本文从职业年金的基础理论来源入手,在概括介绍了国内外关于职业年金研究状况的基础上,从我国内部经济、技术、政策层面和国际经验等方面论证了在我国实施职业年金和可行性和必要性。首先从政策方向性分析,随着我国改革开放和各行各业现代化建设不断推进,在我国全面建设和谐社会与小康社会的伟大实践过程中,也给劳动力市场提出了更高要求。建设和谐社会的理念为机关事业单位建构职业年金制度提供了良好契机,同时党中央提出的“以人为本,全面协调可持续的科学发展观”也成为解决各类民生问题的关键所在。自2008年至今,国家已陆续出台多项方案和决定来推进养老保险“一体化”改革。二是从经济基础方面分析,近年来我国社会主义市场经济蓬勃发展。稳定持续的经济效益给我国机关事业单位建立职业年金提供了有利筹资条件,快速良好的经济发展给我国机关事业单位职业年金建构奠定了坚实基础。叁是从理论层面分析,有较丰富的成熟理论经验可以借鉴。四是从实践层面分析,我国企业年金的积极推进,为职业年金的推出累积了宝贵经验。五是从操作层而分析,机关事业单位是政府机构和特定的社会组织,其资产关系和隶属关系相对还是比较单一,政府对这些单位的操控能力也比较强。同时,我国的保险金管理体制也已较为完备。六是从国际环境分析,一些社会保障比较成熟的国家自实施了补充养老计划后,发展运营情况良好,国家养老保险支出在-定程度上得以控制,财政负担相应得以大幅减轻,从多个方面对其国家的经济建设产生了积极的影响,因此职业年金的构建有着足够的国际趋势与氛围。2008年,我国下发了《关于印发事业单位工作人员养老保险制度改革试点方案的通知》,该通知经过了多年的探索与酝酿,浙江、上海、山西、广东以及重庆这几个省市正式成为了我国第一批试点地。但是在具体操作层面,由于我国存在金融市场不完备、年金市场尚在培育期等状况,未出台专门的年金管理法案；同时我国相关部门的专业人员素质良莠不齐,缺乏职业年金方案的设计、年金基金的投资成本及运营收益的预算等方面的人才。因此导致我国职业年金计划在资金来源、基金经办、投资运营、信息披露、发挥社会监督作用等方面还存在诸多不够明确和完善的地方。因缺乏较为具体的指导意见和模式,试点地区职业年金计划的推行效果并不理想。由于职业年金在我国属于一个较新的补充养老保险概念,本文结合我国实际情况,进一步明确了职业年金的适用对象、费用筹集、给付模式以及管理原则等概念。同时在职业年金采取的模式上,通过对“收益确定型”(DB模式)和“缴费确定性”(DC模式)的定量分析和比较分析,结合近些年来美国、英国、法国、日本、加拿大、澳大利亚等养老保险较为成熟的国家通用的职业年金计划惯例,提出适合我国构建职业年金计划的模式类型。为更加顺利、深入地推进我国职业年金制度的实施,本文对我国试点地区的职业年金推行情况进行了简要介绍,并对试点实施的行业年金进行了实证研究。在此基础上,分析出我国职业年金前期试点时所存在的问题与困难。首先,长期以来机关事业单位公务员的社保福利、薪资体制等实行着与企业职工不同的制度体系,阻隔了公务员系统与企业单位之间的劳动力市场自由流动；与此同时,长期以来国家政府公务机构职位的“铁饭碗”制度实质上导致了公务员的终身雇佣制。在实行企事业单位养老保险“双轨制”向“一体化”改革进程中,单纯地推进养老保险的改革是很难取得良好效果的。其次,影响机关事业单位职业年金深入实施的另一重要因素是年金运行机制的不确定性,其突出表现在与基本养老保险制度的对接问题上。一是职业年金与基本养老保险在替代率水平上的衔接问题；二是职业年金账户与基本养老保险账户的衔接问题；叁是机关事业单位内部参保和退休时间不同人群之间的衔接问题。再次,在政策支撑方面,我国在政策支撑方面未出台具有指导性和约束性的方案或法规,在税收方面也没有象其他职业年金推进良好的国家一样给予明确的税收优惠等政策激励,这直接影响我国职业年金的建立及后期推广成效。此外,年金基金运营的收益率一直不太理想,这一点我们可以从试点行业的职业年金运营管理上看出来。传统的基金主要有几种用途,包括存入银行,购买国债以及通过保险公司进行固定收益类资产投资。由于近几年来我国物价上涨十分迅速,基金的保值效果越来越差,价值升值更是无从谈起。最后,在基金监管方面,我国还存在着诸如监管法律环境不完善、监管机构的专业化水平不高、缺乏强有力的监管协同机制和信息不透明等不足,这些问题都是我国下一步全面深化养老保险“一体化”改革应重点解决的问题。本文提炼出国际较多采用的普遍做法,结合我国的实际情况,得到对我国的借鉴经验,针对性提出了我国机关事业单位建构职业年金制度的对策与建议。内容包括充分发挥国家税收的杠杆作用,支持和引导职业年金的发展；职业年金实现增值保值需要强化各个环节的管理；加强我国相关法制建设,规范职业年金有序发展以及职业年金与基本养老保险和企业年金之间的衔接问题。尤其是针对于职业年金的关键性问题——年金基金的运营管理问题,本文用了大量篇幅做了较为详尽的研究和建议。不仅分析了国际上职业年金管理模式的分类及其特点,并在总结澳大利亚、英国、美国等典型国家的职业年金管理模式基础上,结合我国市场经济发展状况和职业年金管理现状,给出我国职业年金运营管理的具体建议：首先要建立合理的职业年金管理体系；其次要选择合适的年金运营模式；再次应拓宽投资渠道,降低投资风险；此外为了确保职业年金基金能够实现市场化运营,应当建立一套公平的市场机制,而且要进一步加强基金置产收益与风险平衡管理等。在职业年金监管方面提出要健全职业年金监管机构,包括明确监管主体机构,定位政府监管角色；建立基于风险的监管模式；明确监管内容,加强专业化监管水平；建立健全职业年金法律法规体系等方面。文章的最后给出了新老制度顺利平稳衔接过渡的设计方案。
刘芳兵[4]2009年在《我国企业年金的供需研究》文中进行了进一步梳理日益严重的老龄化问题,使得各国政府在养老保险方面的负担越来越重,为此各国纷纷推出了由国家基本养老保险、企业补充养老保险和个人储蓄性养老保险相结合的“叁支柱”的养老保险制度。借鉴国外经验,我国也开始逐步建立企业年金在内的养老保险体制“叁支柱”模式。上世纪90年代时,我国就明确提出要建立企业补充性养老保险,后更名为企业年金。经过十几年的探索和改革,我国的企业年金取得了良好发展,同时也存在着一定的不足。企业年金需要达到何种规模才能满足现代社会退休人员养老需求;企业年金的现阶段供给能力能否满足潜在需求量;实现企业年金的长足发展尚需分析其影响因素,应该采用什么样的政策解决这些因素以促进企业年金的健康发展。这些问题的解决是本文研究的重点。本文在借鉴发达国家企业年金成功做法的基础上,深入分析了我国企业年金发展的现状及存在的问题,并通过具体的需求与供给的分析得出企业年金发展的方向,并结合我国的实际情况提出了一些可行的对策措施和建议。文章主要内容具体如下:第一章对企业年金进行概述,首先界定了企业年金的概念、分类、特点与意义,并按照企业年金的主体分类探讨了企业年金建立的相关理论基础。第二章主要介绍了国内外企业年金的发展。文章首先分析国外企业年金的叁个发展阶段,并选择发展较成熟的美国、香港企业年金进行特点分析,总结国外企业年金发展的趋势,探讨了国外企业年金发展阶段以及成熟化模式。第叁节分析了我国企业年金发展的阶段,并着重分析了我国企业年金发展的现状与存在的问题,得出我国企业年金供给不足的问题。第叁、四章则通过具体分析我国企业年金的需求与供给得出我国企业年金供需差异。第叁章通过定性和定量两种方法分析了我国企业年金的潜在需求量。第一节主要采取定性分析,从政府、企业、员工叁个主体角度分析企业年金的需求。第二节是该章的主体,通过灰色理论模型对影响企业年金的相关因素进行预测,并在此基础上得出养老保障的高、低方案的差异,进而得出企业年金的需求预测。第四章主要从企业与员工两个主体分析我国企业年金的供给情况。第一节主要对企业的盈利能力与缴费情况进行对比,并得出企业的适度缴费率;第二节对个人的收入与消费、储蓄进行分析,在此基础上得出个人对企业年金的适度缴费率,进而得出企业年金的供给量。第五章首先分析企业年金的潜在需求与实际供给的差异,并探讨导致年金存在供需不平衡的因素,最后根据存在的问题提出发展企业年金的政策建议。
胡志立[5]2012年在《大陆强制实施企业年金制度的可行性研究》文中指出企业年金是企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，依据国家政策和本企业经济状况建立的、旨在提高职工退休后生活水平的一种制度安排，是对国家基本养老保险制度的重要补充。大陆自愿性企业年金制度自1991年发展至今，虽已取得一定的成绩，但没有发展成为普遍性的制度，也没有从补充性养老保障制度发展成为养老保障的第二支柱。这不仅与制度建设不健全有关，更与制度本身缺乏应有的强制性不可分割。在企业年金制度的实施过程中，香港强积金制度成为世界各国或地区养老保障制度改革的典范。本文探讨了大陆现行自愿性企业年金制度的发展现状及存在的问题，以及香港强积金的实施背景、具体内容、实施效果及相关配套措施，并对香港强积金制度与大陆自愿性企业年金制度进行了比较分析。结合强积金制度成功经验，从理论、现实及相关利益主体角度就大陆企业年金制度纳入强制实施进行了可行性研究，并提出相关对策与思考。
陈少英[6]2007年在《基于薪酬管理视角的企业年金研究》文中研究说明我国正在步入人口老龄化社会,目前的养老保险体系是社会统筹养老、企业年金补充养老以及个人储蓄养老叁支柱的形式。其中,企业年金作为多层次养老保险体系的重要组成部分,是在国家政策指导下,企业和职工在依法参加基本养老保险的基础上,自愿建立的补充养老保险制度。在减轻基本养老保险的压力,提高员工个人退休后的生活保障水平,企业年金有着重要的不可替代的作用。企业年金的发展前景是可观的,但就目前我国企业年金的发展现状来看,其覆盖率还是很低,同庞大的需求相比已建立的企业年金仍然显得很渺小。大有可为的企业年金市场,现状却是“两头热、中间冷”,劳动保障部等政府部门大力推动,获得企业年金管理机构资质的金融机构也期待在这块市场上掘金,但众多企业却选择了观望。随着近年来企业人力资源管理的发展,企业年金作为一种福利手段慢慢的被纳入了企业薪酬管理的范畴,成为一种具有长期激励作用的薪酬形式。这对调动我国企业响应政府号召,自主设立企业年金是一种新的启示。企业年金不再只是整个养老保险体系的第二支柱,和国家基本养老保险的补充,它更是市场体制下企业薪酬福利结构的一部分,是企业吸引人才、稳定人才、激励人才的一种重要手段。本文对我国企业年金的发展现状和存在问题的进行分析和研究,特别是从微观层面即企业的角度分析了企业年金发展缓慢的内在原因,同时描述了企业年金与薪酬管理之间的关系,希望借助薪酬管理来发掘企业建立企业年金的积极性和主动性,最后探讨如何完善我国的企业年金制度,特别是从薪酬管理的角度来提出相应的对策和建议。
杨涌[7]2004年在《我国企业年金制度研究》文中研究指明这是一篇运用经济学、金融学、社会保险、养老保险、商业保险等相关理论，并结合实际探讨企业年金制度的论文。 本文由绪论和正文六章组成。 绪论概述了选题的意义、同类课题的国内外研究状况、研究目标、方法和框架。 第一章论述了企业年金的基本理论及其产生和发展。企业年金，是在政府基本养老保险制度之外，雇主为了进一步提高其雇员退休后的收入水平而建立的一种补充性养老保险制度。它是多层次养老保险制度中的一个重要组成部分，与基本养老保险制度、商业人寿保险相比都有自己的特点。 企业年金制度的相关理论，包括分配属性、企业年金与税收、企业年金体现的经济关系、企业年金与经济增长的关系及叁个支柱理论等。企业年金的产生和发展。企业年金的产生于职业年金，是雇主随机为雇员提供的一种养老保障。随着社会保障预算赤字日益增加，各国都不断下调基本养老保险待遇，企业年金还会有更大的发展空间。 第二章企业年金制度的基本框架。根据运行方式以及对基金的控制程度，企业年金存在的形式主要分为投保型、自我管理型、雇员持股制。投保保型企业年金的主要存在形式是团体年金，一般比较适用于小企业；自我管理型企业年金是指由企业自行建立和操作的养老保险，大型企业趋于采取这种方式；雇员持股制是投资于公司股票的有限制的出资制度。 从企业年金方案设计的来划分，可以分为缴费确定型方案、待遇确定型方案及混合型。在缴费确定型方案中，所有参加该企业年金计划成员未来所缴纳的保险费，完全是确定的；在待遇确定型方案中，企业年金方案的设计者事先将参加养老保险雇员未来的待遇标准加以事先明确和确定；混合型吸收了缴费确定型方案和待遇确定型方案的优点，形成两种方案特点都有的新型方案。 在这章还论述了企业年金的筹资与运行模式。企业年金是由企业和雇员共同缴费进行筹资，运行模式有现收现付制、部分积累制与完全积累制叁种，通过对不同运行模式的利弊分析，指出采用完全积累制更能适应当前潮流。 第叁章介绍了国外几种企业年金的运作管理模式。一是美国401K计划。美国的养老金管理被称为“最佳实践”模式，除了强调“受托人责任”和“审慎人原则”外，法律和监管机构对年金各角色没有大多的约束。401K计划属于一种“现金或延迟支付计划”，即雇员授权雇主扣缴税前工资的一部分，存入雇员个人的401K账户。 二是澳大利亚的公司养老金制度。最大的特点就是以一个“受托人实体”为运作中心，全面负责基金的管理和控制。澳大利亚的养老金管理可称之为“统一管理”模式，该国的法律对受托机构、专业投资机构、托管银行的任职资格、运作标准、准入退出程序等作出了严格的规定。 叁是香港强积金的制度。强积金是以职业为基础的退休保障计划。雇主要负责为雇员登记参加强积金计划。强积金计划可由一个或多个成分基金组成，而每个成分基金都有其独立的投资策略。成分基金可直接投资于准许投资项目如证券、债券等，或投资于核准汇集投资基金。强税金的投资品种主要包括证券、期货、银行存款及外币等等。 第四章介绍了我国企业年金制度发展的现状与运作管理模式。首先，介绍了我国企业年金制度背景、发展规模，作出了总体评价。其次，阐述了发展企业年金的必要性。建立我国企业年金制度，不仅具有十分重要的意义，而且也是十分迫切的任务。 现行我国企业年金的运作管理模式。现行企业年金制度的主要政策要点包括:实施主体和条件、决策程序和管理组织、资金来源和列支渠道、记账方式和计发办法、供款方式和水平、享受条件和待遇给付、经办机构、基金运营和转移等;本文还阐述了我国养老保险的改革基本思路及单位实行企业年金的基本条件。从我国实际情况看，基金模式选择缴费确定型比较适宜。本文还从供款及待遇水平、资金渠道、领取待遇方式、经办机构、管理监督、劳动保障部门的职责、鼓励投资等方面作了阐述。 第五章论述了企业年金基金的投资运营。企业年金基金投资运营是企业年金制度本身的内在要求，它可以有效地抵御通货膨胀的侵蚀，可以减少计划的缴费水平，可以提高年金计划参加者的支付待遇。企业年金基金可投资范围包括:债券、股票等证券市场工具;票据、大额可转让存单、短期债券等货币市场工具;抵押贷款;直接投资等。 第六章论述了企业年金制度的监管。企业年金监管的必要性在于从20岁缴费到60岁领取待遇的漫长时期，有许多风险因素，有必要设立专门的监管机构，制定管理规章，进行有效地监督，及时发现问题，并采取措施强制处理。 综合各国的管理经验，考虑到中国的实际情况，我们认为政府在制定监管制度时，应遵循以下叁条原则:一是以保护参保人的利益为基本出发点;二是防止国家的优惠税收政策被滥用;叁是让市场竞争成为制度运行的主要方式，在市场失效的地方政府才出场。 本文还对企业年金监管措施进行了探讨。这些措施包括;要求年金方案备案，并制定检查制度;针对企业年金管理机构、年金基金管理人和年金基金托管人的资格认定;对年金基金
施小波[8]2007年在《我国企业年金基金运行研究》文中认为企业年金是多支柱养老保险体系的重要组成部分，在我国尚处于发展的初级阶段。作为社会基本养老保险的重要补充，企业年金无论是对社会的稳定、企业的发展，还是资本市场的发展都取到积极的促进作用。在人口老龄化日益严重以及国家养老保障负担压力日趋增大的今天，企业年金的发展备受政府和社会的关注。随着我国企业年金的规模不断扩大，对企业年金基金保值增值的要求也越来越高。因此，寻求企业年金资产的有效投资，无论是对于企业年金计划参加者的利益，还是对企业年金本身的可持续发展都有十分重要的意义。本文立足于企业年金的监管制度建设和投资运营的视觉，明确监管制度的建设是投资运行的前提、投资运营反过来又促进监管制度的完善的互动关系。通过分析企业年金实施监管的必要性，进而提出我国企业年金监管的对策分析。为了实现企业年金基金的保值增值，必须对企业年金基金进行投资。根据企业年金基金的性质和投资运营的基本原则，即安全性排第一位，盈利性为第二位，流动性放在第叁位，利用投资组合理论中的单指数模型，本文建立了企业年金基金投资的目标规划模型。为了规避系统风险，可以用股票指数期货对企业年金基金投资的股票组合进行套期保值。为了达到最优的套期保值效果，本文提出基于最小风险的组合投资最优套期保值策略，并给出了四种基于收益风险最小化的最优套期保值比率的模型。本文分析了企业年金基金2005年第一季度在股票市场的投资活动，并用企业年金基金投资的目标规划模型对企业年金基金投资的股票组合进行了实证分析。同时，利用沪深300股价指数作为沪深300股指期货的代理变量，并用基于收益风险最小化的最优套期保值比率对企业年金基金投资的股票组合进行了实证分析。这为我国尚处于的初级阶段的企业年金投资运行提供参考价值。总体而言，木文分析从宏观和微观两个层面分析了我国企业年金存在的监管制度问题和保值增值问题，并依据上述研究针对我国企业年金的现状提出了政策建议。
张翠香[9]2007年在《我国员工福利制度中企业年金激励机制的构建》文中研究指明本文的标题是《我国员工福利制度中企业年金激励机制的构建》，之所以要给企业年金前面加上一个修饰语“员工福利制度中”，就是为了给企业年金一个明确的性质界定——企业提供给员工的一项福利项目，它是员工福利中的一个组成部分，是企业人力资源管理的工具。笔者在行文过程中，坚持将一条主线贯穿始终，那就是：“员工福利”、“人力资源管理的激励效应”、“构建激励机制”。本文的主要内容：文章首先通过对员工福利制度和企业年金制度的理论综述，总结出了二者之间的关系——企业年金是员工福利制度的重要组成部分，二者是企业薪酬激励体系的一部分，都属于企业人力资源管理的范畴。文章进而又讨论了企业年金在员工福利制度中的人力资源管理效应，从而奠定了本文的研究基调——从员工福利的视角去探讨我国企业年金激励机制的构建。企业年金的激励效应不仅表现在作为企业员工福利制度的人力资源管理效应，此外，对企业发展、对提高员工退休后生活水平、对政府减轻财政压力、对资本市场的稳定都具有一定的激励效应，因此企业在为员工建立企业年金制度的时候能够得到来自各方的支持。通过本章的研究，企业年金的建立就有了一个前因，正因为企业年金的诸多激励效应，才使得企业年金的建立成为了各方关注的焦点，构建企业年金的呼声也越来越高。(详见第叁章构建我国企业年金制度的激励效应分析)基于第叁章建立企业年金的诸多激励效应以及国外企业年金作为人力资源管理工具的实践及经验分析，我们对构建我国的企业年金激励机制充满了期待。在提出构建方案之前，我们有必要先了解一下我国现行企业年金制度的保障水平和激励程度。养老金替代率是衡量个人受保障程度的一项重要指标，同理，企业年金替代率水平是衡量企业年金制度的保障水平和激励程度的重要指标。文章的第四章就旨在通过对企业年金替代率的模型分析，找出影响我国企业年金制度发展的因素，以及如何确定我国企业年金目标替代率。最后一部分是我国企业年金激励机制的构建。笔者首先论证了构建企业年金制度必须先充分考虑的一系列因素，如企业的经济状况、企业的薪酬体系、企业的人力资源管理战略等。接下来笔者界定了构建企业年金激励机制必须遵循的一系列原则。在本章，笔者着重从企业战略管理的角度探讨了构建我国企业年金制度的计划和方案设计，建议企业根据自己的实际情况和人力资源管理战略制定合适的设计方案，包括覆盖范围、计划模式、缴费方式、缴费水平、管理模式、年金的保值增值、年金的支付和转移。这一部分的论述笔者采取的是“提出问题——解决问题”的方式，先描述我国现行的方案设计的特点和可选择范围，进而又通过论证，给出自己的建议。企业年金激励机制的建立还需要政府和员工贡献出自己的力量，因为企业年金的运行过程中涉及到的主体很多，只凭企业一己之力很难建立起有效的企业年金激励机制。从国家职能层面看，政府应该尽快建立企业年金的法律体系，制定合理的税收优惠政策，加快金融体系建设，提高企业年金管理的监管水平。从员工个人角度来讲，员工应转变观念，增强养老的责任意识：员工应转变短期利益观念，注重长期投资；提高民主意识，保护合法权益，推进集体协商机制的建立。
童文胜[10]2004年在《中国企业年金制度及其本土化研究》文中进行了进一步梳理自二十世纪七十年代以来,由于石油危机、社会保障危机、老龄化问题等相继出现之后,在世界范围之内兴起了一场养老保险制度、退休制度改革的热潮,各国纷纷推出了建立企业年金制度的政策主张并得以贯彻实施。我国的养老保险制度改革也同样显示出这样的趋势。二十世纪八十年代中期以来,我国政府对传统的国家-单位保障制度进行改革,并在总结经验和借鉴美国等国外做法的基础上,于一九九一年正式确立了建立多层次养老保障体系,将企业年金制度发展为养老保障体系叁大支柱之一的改革目标。现阶段中国的企业年金制度是在中国特殊的历史、文化、经济转型的大背景下的产物,有其合理的一面,但是,二十年的改革实践也证明,中国企业年金的制度变迁过程存在诸多的障碍与问题,亟需从制度环境、制度安排、制度变迁等深层次加以分析、研究,以提供必要的理论解释、理论指导及解决问题的设想,为今后我国企业年金制度的顺利发展提供重要的理论支持。为此,本文运用企业年金制度的经典理论、制度变迁理论、路径依存理论、转型经济理论等重要理论成果比较全面、系统地考察分析了二十世纪八十年代以来中国的企业年金制度。从国外经验看,企业年金在保障雇员退休待遇、解决社会老龄化问题、减轻政府财政负担等方面发挥了积极作用。中国正在急速进入工业化、信息化与老龄化社会,因而关注我国企业职工养老保险中存在的问题,研究、探讨构建适合中国特色的企业年金制度更加具有十分重要的意义:1) 有助于中国养老保险制度改革;2) 有助于减少或克服企业和职工的“短期化”行为;3) 有助于促进中国资本市场的发展;4)有助于促进中国国民经济的增长。为此,本文查阅了国内外有关企业年金制度的发展、现状、运作及管理等方面的大量文献,特别是对企业年金的产生背景和理论基础、国内外在企业年金领域理论和实践研究的基本状况与最新进展、企业年金计划的主要模式与管理运营的基本原则等方面进行了探讨,以上构成了本文第一章、第二章的主要内容。随后,本文又以美国为重点对西方成熟的企业年金制度进行了比较全面的分析与比较,对国际化的企业年金发展趋势作以简要的介绍,并由此总结出对我国建立企业年金制度的若干启示:1)建立企业年金制度,维持自愿性至关重要;2) 在建立社<WP=5>会养老保障体系方面,国家、社会、个人必须共同承担起责任;3) “自愿性”与“强制性”没有绝对,只有相对,必须发挥法律的基础性作用;4) 通过税收优惠政策鼓励企业和职工参加企业年金计划这一措施至关重要;5)应使企业年金计划与运营模式的选择具有多样性,可选择性。以上构成了本文第叁章的主要内容。本文第四章首先对我国企业年金制度的发展过程进行了考察,按照“两个过程、叁个阶段”的分期方式对现阶段我国企业年金制度的发展历程作了一个简要回顾。随后,分别从我国企业年金计划的总体发展状况、地区企业年金发展状况、行业单位企业年金发展状况叁个层面,并以深圳市、宜昌市和中远集团建立企业年金制度的整体情况为案例对企业年金制度在我国的运行现状进行了介绍和分析。在分析、介绍了企业年金制度在我国的运行现状后,本文又从六个方面总结了现阶段我国企业年金制度发展过程中的主要问题。最后,提出了企业年金制度在我国运行现状的总体评价,即就全国而言,企业年金作为养老保险的第二支柱的作用还远没有到位,我们还需要对其作更深入的研究,以期尽快找到解决问题的答案。制度变迁理论、路径依存理论、转型经济理论等经济理论是制度经济学的重要理论成果,本文将其作为分析中国企业年金制度的重要理论武器,分别从制度背景、制度环境、困难与问题等几个方面对现阶段我国的企业年金制度进行了比较深入、全面、系统的分析,并在进行深层次的分析后进一步得出我国二十年的企业年金制度试点工作至少只能看作是一种不太成功的诱致性制度变迁的实验,构建具有本土化特色的中国企业年金制度已经成为当务之急的基本结论。以上构成了本文第五章的主要内容。最后,综合前文所有论点、论据,重点从业务管理、帐户管理和运行监管叁个最基本环节提出了本土化特色的中国企业年金制度的主体框架设想,并在此基础上对全文再次予以全面的归纳和总结,提出了一些可具操作性的建议。在总结部分特别指出,中国要实现企业年金的制度变迁,比较合适的选择是“新策略”——半强制性制度变迁模式;构建本土化特色的中国企业年金制度应首先从本土化特色的企业年金制度业务管理、帐户管理、运行监管等叁个基本环节入手。以上共同构成了本文第六章、第七章的主要内容。
参考文献：
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[8]. 我国企业年金基金运行研究[D]. 施小波. 北方工业大学. 2007
[9]. 我国员工福利制度中企业年金激励机制的构建[D]. 张翠香. 东北财经大学. 2007
[10]. 中国企业年金制度及其本土化研究[D]. 童文胜. 华中科技大学. 2004
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