当前金融发展面临的五大问题，本文主要内容关键词为：五大论文,金融论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
2000年，我国金融业认真贯彻中央的金融工作方针和部署，继续实行稳健的货币政策，有力地支持了产业结构的调整和国有企业的脱困和改革，发放了巨额消费贷款，支持了消费需求的增长，缓解了市场疲软；加强了对金融业的监管与整顿，金融风险有所化解；整个金融市场保持了平稳运行的态势，本外币存贷款稳步增长；证券市场的直接筹资取得了空前超高速的发展；保险业的发展也取得了高速增长；人民币币值和汇率保持了稳定，使城乡广大居民得到了币值稳定的实惠。所有这些充分地表明：这几年来，中央经济金融工作的方针政策和一系列部署，以及防范风险的措施都是正确有效的。具体来说，则表现在以下几个方面：
一、央行认真贯彻中央扩大内需的方针，执行稳健的货币政策和加强了对金融业的监管，取得了卓有成效的成绩，金融宏观调控预定目标得到了实现。2000年底，广义货币(M2)13.46万亿元，比上年增长12.3%，比1999年增长14.7%略有下降；狭义货币(M1)5.3万亿元，比上年增长16%，比1999年增长17.7%也略有下降；流通中现金1.47万亿元，比上年增长8.9%，比1999年增长20.1%有较大下降，这与农业受灾，农副产品收购支付现金减少密切相关。外汇储备已达1656亿美元，比上年增加109亿美元。
二、各家商业银行和城乡信用社认真贯彻执行央行制定的各项信贷政策和窗口指导的要求，积极组织增加本外币存款和较为审慎地发放本外币贷款。2000年，金融机构的本外币存款折合人民币为13.44万亿元，比上年增长14.6%；发放本外币贷款折合人民币为10.44万亿元，比上年增长12.1%。有力地扶持农业、进出口企业、高科技企业的发展；积极支持了大中小企业调整产品结构、加快产业升级；扶持了国有企业脱困；积极支持了基础设施建设和教育事业的发展；认真执行了中央扩大内需的战略方针，仅四家国有商业银行在2000年新增的个人住房贷款、助学和消费贷款达2347亿元，占当年四行新增贷款的29.7%；认真贯彻执行了中央“公有制为主体、多种所有制经济共同发展”的重大决策，到2000年底，在全部金融机构贷款中，非国有企业贷款所占比重已达到48%，比上年上升了2个百分点。2000年四家金融资产管理公司，已从四家国有商业银行收购不良资产1.4万亿元，并对4000多亿元贷款实行债转股，国有商业银行不良贷款的比例平均下降10个百分点。国有商业银行在多次降息、营业税增高、呆账准备金增提等多种减少盈利的因素下，还实现了盈利146亿元，比前年减亏增盈达217亿元。
三、证券业在贯彻执行“法制、监管、自律、规范”的八字方针下，2000年获得了超高速的发展。2000年底，境内外上市公司达到1211家，比上年底的1066家增长13.6%。我国证券市场才发展10年，但上市公司的数量已达英国证券交易所上市公司2292家的一半以上，英国证券交易所已经历了220多年的历史；已比德国证券交易所上市公司1043家多168家；比法国证券交易所上市公司968家多243家。2000年在境内外证券市场筹资金额达3249亿元，比上年增长130%，比间接融资（银行贷款）增幅高117.9个百分点；股票成交额60826.7亿元，比上年增长94.2%；上缴证券交易税485.9亿元，比上年增长91.2%。境内股票市价总值达4.8万亿元，比上年增长81.7%；股票市值相当于当年GDP的57%。投资者开户数已达5801万户，比上年增长29%。
四、保险业获得稳健的发展。2000年，全国保险业共实现保费收入1595.9亿元，比上年增长14.5%；保险公司总资产达到3373.9亿元，比上年的2724.4亿元增加649.5亿元，增长23.8%。保监会加强了对保险业的监管，保险业自身也强化了管理和内控建设，在化解存量利差损方面也取得了初步成效。保险资金进入股市的数额已达250亿元左右，利用证券投资基金和大额协议存款等新的资金运用渠道，提高了投资回报。利用证券投资基金平均收益率为12%；5-6年期大额协议存款最低利率为3.7%，比存央行利率高。
在金融形势稳定和趋好的情况下，也切不可忽视我国金融发展中存在的诸多风险问题：
一、在实行稳健的货币政策取得了明显成效的基础上，要重视防范出现通货膨胀。从1999年3月起，央行针对经济形势发展的需要，采取了实行稳健的货币政策，即适当增加货币供应量，利用利率杠杆促进投资、消费、出口，支持经济的发展。近两年来，我国执行稳健的货币政策，通货紧缩趋势已经得到了有效的缓解。到2000年上半年，居民消费价格指数在持续两年下降后，开始止跌企稳，首次出现了正增长，5月以后均为正增长。12月又比上月上涨0.1%，比1999年12月上涨1.5%。保持人民币币值的稳定，是央行义不容辞的主要任务，因此，必须密切关注经济运营和物价的走势变化，及时运用各种货币政策手段，适时进行调控，才能防范通货膨胀再起。
二、我国商业银行防范和化解不良贷款风险的任务还甚为艰巨。四家金融资产管理公司虽已接收了四家国有商业银行不良贷款1.4万亿元。但据了解，接收并不彻底，还有相当大部分不良资产仍挂在银行账上，而且，据笔者到基层银行了解，新的不良贷款还在不断产生。特别在“十五”期间，国家对经济结构要进行战略性调整，对那些产品质量低劣、浪费资源、污染严重、不具备安全生产条件的小厂小矿依法关闭一批；对那些资源枯竭的矿产企业，要实施破产一批。可以预见，这必将给商业银行带来一大批呆账。对此，我们必须认真研究并采取相应的对策，否则，会给商业银行带来经营风险和支付危机。
三、近几年来，特别是2000年，证券筹资发展过快，上市公司总体素质不高，它们所筹集的巨额资金如使用效益不高，将使风险转嫁到股民投资者的身上。广大中小股民的投资得不到应有的回报，将影响消费品市场的疲软和社会居民生活的安定。江泽民总书记在《证券知识读本》批示中指出：“对于证券市场存在的消极因素和可能遇到的风险，我们也必须有清醒的认识。”今年是金融监管年，证券监管部门必须把工作重点转向认真执行《证券法》，严格加强对证券市场运行、对上市公司、对证券公司、对投机操纵股市者的监管和依法严惩，以防范风险和保护投资者的合法权益。并对可能发生的股灾要切实进行防范。美国、英国、日本等国家和我国台湾地区均发生过全民狂热炒股的状况，工人放弃生产劳动，农民无心种地，公务员无心办公，社会正常生产秩序被破坏。股市泡沫破灭，经济崩溃，入市者倾家荡产、卖身自赎、跳楼服每自杀者众多，这是前车之鉴。
四、保险业也必须继续把防范化解经营风险作为工作重点。日本寿险公司的业务收入占全球寿险业的30-40%，但从1997年以来，日本寿险公司纷纷倒闭，日本寿险的神话已成为历史。倒闭的主要原因是，在一系列的开放改革后，进行了竞相让利的价格竞争，销售了大量高预定利率的险种，使利差损严重，而投资又失利亏损。我国的保险业同样存在利差损问题，采取各种有效措施，化解存量利差损风险是必须解决的一个重大问题。同时，还要防范投资风险。中国保监会已批准保险公司投资证券投资基金的限额由目前占公司总资产的5%提高到10%-15%，据估计，保险基金入市的资金已达250亿元左右。但它又增大了保险公司的经营风险。证券市场不可能始终是牛市的，一旦股市泡沫破灭，血本赔进去也是有可能的，保险公司必须要相应防范股市投资的风险。
五、金融保险业创造的增加值对GDP的贡献率长期偏低，值得引起经济金融理论界重视和研究。中共中央《关于制定国民经济和社会发展第十个五年计划的建议》中指出：“要发展现代服务业，改组改造传统服务业，明显提高服务业增加值占国内生产总值的比重和从业人员占全社会从业人员的比重。”金融保险业是服务业的重要组成部分，但金融保险业增加值对GDP的贡献率长期偏低。1991年，金融保险业增加值为1288.1亿元，占GDP的21617.8亿元的比重为5.96%；到了1998年，金融保险业的增加值为4672.6亿元，占GDP的78345.1亿元的比重仍为5.96%。1999年，金融保险业的职工人数为300万人，占全社会就业人数的比例仅为2.5%。同国外相比差距较大，在80年代，美国的金融保险业职工占比为8%，英、法占比为6-7%；金融保险业增加值占GDP的比重：日本在1985年为8.9%，新加坡在1982年为20.8%，卢森堡为15%。金融是经济的核心，但长时期以来，我国金融保险业的增加值对GDP的贡献率一直处于低水平，而且贡献率长期没有增长。笔者认为，它反映了我国金融保险业的发展十分缓慢，跟不上市场商品经济发展的需要，既影响自身对GDP的贡献率难以增长，又影响了金融保险业对经济发展的促进作用难以得到充分的发挥，城乡高利借贷屡禁不止就是一个明证。金融保险业对GDP的贡献率偏低也同一些企业不讲信用有关，它们吞噬银行贷款本息。