股份制：跨“海”的“方舟”——关于海南股份制改革的调查，本文主要内容关键词为：方舟论文,海南论文,股份制论文,股份制改革论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
我国经济体制改革的目标模式是建立社会主义市场经济体制。建立社会主义市场经济体制，最重要的任务之一就是重塑市场经济的微观基础，使企业成为真正的市场主体。这就必须进行企业制度的改革和创新，而企业制度的改革能否成功，在很大程度上取决于是否能找到合适的资产组织形式。股份制，已被实践证明是当代社会化大生产中最普遍、最有效的资产组织形式，是企业制度改革的可行模式。1991年，海南首批股份制改革试点企业新能源、港澳、化纤、珠江、民源5家先后完成股份制改革。之后，海南的股份制改革势头迅猛，一大批具有雄厚实力的股份公司纷纷崛起，至1994年4月30日止，全省共批准设立股份有限公司136家，股本总额222.48亿元，注册成立的公司94家。人们常称市场经济为大海，股份制能是跨海的方舟吗？通过调查，我们得出了肯定性的结论。
一、在海南，推行股份制改革不仅是势所必然，而且具备了实行这种改革的条件
1、股份制改革是海南企业扩大规模、提高效益的需要。海南大中型企业很少，且绝大多数效益差。1988年，海南建省办全国最大的经济特区，以市场为取向进行经济体制改革，确立了多种经济成份平等竞争、共同发展的所有制结构，积极吸引内外客商来海南投资，至1992年底，海南内联企业发展到37000多家，三资企业3000多家，私营企业3000多家。不管是原有的国有企业，还是内联企业、三资企业、私营企业，都希望在市场经济大舞台的竞争中立于不败之地，因而要求扩大规模，获得更好的效益。如力神咖啡厂的9个系列产品在国内外均供不应求，但生产规模扩大受到资金等方面的限制。为了自身的发展，作为现代企业制度最佳形式的股份制当然成为这些企业选择的对象。
2、股份制改革是海南建立社会主义市场经济微观基础、转换企业经营机制的有效途径。在海南，尽管三资企业、私营企业发展迅速，但公有制企业仍占主导地位。要使海南的公有制企业实现经营机制的根本转换，企业只有做到真正独立才能做到自主经营，只有以各自资产的补偿作为最后手段才能做到自负盈亏，只有拿自己的资产来约束才能形成自我约束，只有满足了前三者之后，企业才能获得自我发展。实践证明，到目前为止，实行股份制是企业转换经营机制的最有效形式。
3、股份制改革是海南超常规发展的需要。长期以来，国家对海南经济建设的投资不足，发展基础差。海南建省5年来，国家投入不超过10%，基础设施与大规模开发建设不相适应的矛盾越来越突出。海南建省经济发展的目标是争取在三、五年内赶上全国平均经济发展水平，进而赶上东南亚经济较发达国家和地区的水平。要在低起点前提下实现这个高目标，资金短缺成了海南超常规发展的最主要的制约因素。估计到本世纪末海南的开发建设费用将高达2000亿元，平均每年需投入资金130亿元人民币。如此巨额的资金，光靠财政拨款和银行贷款是难以支撑的。建省前一年即1987年海南财政收入只有2.8亿元人民币，1992年也不足14亿。1991年固定资产投资为45.6亿元，1992年也只有87亿元，发展所需资金的缺口很大。这就必须通过企业多种组合方式来寻求高投入，而投入速度最快的就是推行股份制。
4、海南已具备相当的市场条件，是我国市场经济发育较快的省份，为股份制的推行奠定了良好的基础。海南的消费品价格和生产资料价格已在全国率先放开，资金、技术、信息、劳务、房地产等各种要素市场十分活跃。海南建省后实行“小政府、大社会”社会政治新体制，努力转变政府职能，提高办事效率。所有这些，为海南的股份制迅速发展提供了必要的条件。
二、海南股份制改革的原则、运作及特点
1、海南推行股份制所遵循的原则。<1>坚持企业改制的规范化原则。规范化股份制企业，是指按照国际上的一般惯例及中国历史上股份企业的模式，特别是借鉴了香港公司法有关规定而成立的股份制企业。它并不仅仅指企业设立程序、资产评估、股权设置、公司章程、管理体制、财务制度、利益分配、股票发行和转让等方面的规范化，还指其内涵，如产权明晰化、经营市场化、决策科学化、融资多元化、核算规范化、管理民主化等股份制精髓。<2>坚持社会主义公有制原则。海南在公有制经济占主导地位条件下，鼓励多种经济成份竞相发展，在某个企业不要求公股占绝对比例，但就股份制企业总体看，公股起码达到了控股水平（在基础设施项目企业尤其如此）。<3>贯彻产业政策，促进产业结构、企业组织结构、产品结构调整原则。海南省第二次党代会确定了三次产业发展的序列为“三、二、一”，海南在推行股份制改革时，正是充分考虑了海南的产业政策，积极稳妥地推进改革。凡有利于海南开放开发的优先，有利于吸引外资的优先，有利于发展高新技术的优先。<4>坚持股权平等，同股同利，风险共担原则。<5>确保国有（或集体）资产完整与有效增殖原则。禁止把国有资产以股份形式分给集体或个人，禁止把集体资产以股份形式分给个人。
2、股份制改革的运作。海南企业股份制改革经历了以下几个步骤：<1>资产评估。资产评估是确定股权，从而决定股权收益的基础工作，企业在划分股份前，由专门人员和专门评估机构对企业全部现存资产的实际价值进行评估，力求评估的准确性。<2>设立股权。股份是分红的依据，是衡量股东在公司中权利义务大小的依据。海南股份制企业一般设立了国家股（即原有国有企业的净资产所折股份以及其他以国有资产形成的股份）、法人股（即企业法人或其他团体法人用其依法可支配的资产向其他企业投资形成的股份）、个人股（即本企业职工或社会公众以个人合法财产投资的股份），有的还设立了外资股（即中国境外的政府、法人或个人投资购买的股份）。<3>编写股份公司设立的基本文件。这些文件一般包括了公司成立或投资项目的可行性报告、募股说明书（又称招股通函）、公司章程等。<4>设立股东大会、董事会和监事会。<5>发行股票（或股权证）。<6>确定收益分配方式。兼顾国家、集体、个人、外商多方利益，采取先税（即纳税）后提（即提取公积金、公益金）再分（即派息、分红）原则。海南推行股份制改革的具体作法有：<1>对效益好的大中型企业，把原有资产评估折股，公开发行股票，引进岛内外资金，改组成股份有限公司。因为这些企业效益好、规模大，对投资者来说风险小、信誉高。如珠江、港澳、新能源等。<2>对中等效益的企业，采取定向募集方式，向特定的法人或内部职工募集股份改组成规范化股份有限公司。如南希、椰岛等。<3>对效益差的中小企业，实行兼并办法，把被兼并方的资产折价作股，由兼并方改组成股份有限公司，以促进国有资产的合理流动和优化组合，增强企业自我约束机制，实现国有资产在流动中保值增值。如海南的白云山股份公司。<4>对乡镇企业和农村经济推行股份合作制。如琼海市长坡镇广泛集资已先后办起256个股份合作制企业，均取得良好的经济效益；海口市白龙乡美舍下村办了一个农村股份经济合作社，成绩显著。<5>对国家和省鼓励发展的行业或具有良好的经营前景的项目，实行“谁投资、谁受益”和综合补偿的作法，多方筹措资金，共同发起建成股份有限公司。
3、海南股份制改革的特点
<1>制度建设较健全。海南省在认真执行国家颁布的《股份制企业试点办法》、《股份有限公司规范化意见》、《有限责任公司规范化意见》、《定向募集股份有限公司内部职工持股管理规定》等前提下，也具体制定了一系列适合海南实际情况的规定。1988年刚建省，省委、省政府就组织人力起草了股份有限公司条例和有限责任公司条例，其后出台了《关于国营企业试行股份制的意见》、《海南股票、债券管理办法》。1991年省政府颁布了《海南省股份制企业内部发行股票试行办法》、《海南省全民所有制企业股份制试点暂行办法》。1992年省人代会颁布了《海南经济特区股份有限公司条例》，省股份制改革试点领导小组办公室制定了《海南省定向募集股份公司股权证发行管理暂行办法》。之后，《海南省股份有限（内部）公司管理暂行办法》、《关于内部发行股票柜台交易的暂行规定》、《股票发行与交易管理办法》、《海南省企业法人互相持股试点办法》及其《实施细则》等一系列法规又先后出台。所有这些，都为海南股份制的规范化改革提供了法规保障。
<2>股份制企业发展较快。早在建省前的1984年，海南华侨投资股份公司的成立，就开创了海南股份制的先河。1991年开始，海南正式进行规范化的股份制试点，当时规范化股份制企业只有5家，股本总额只有5.39亿元。92年除对原华侨投资股份公司进行规范和确认外，新增加33家股份公司。此后，一大批股份制公司又以强劲的实力、一流的管理、不凡的形象、显著的效益、辉煌的远景设计而迅速崛起。
<3>股份制企业突出5个为主：①规模上，以大中型企业为主。不少股份公司的股本都在1亿元以上，其中海南机场股份有限公司、海南高速公路股份有限公司总股本均在10亿元以上，初步改变了我省企业规模偏小的状况。②类型上，以企业内部职工持股企业为主。③行业分布上，从事第三产业尤其是旅游业为主，股份制企业发展紧扣海南产业导向。④股权结构上，以公有股（含国家股和法人股）为主。⑤地区分布上，以海口、三亚为主。
<4>股份制向能源、交通等基础产业倾斜；股份制企业中新设立的比改制的多；股本金中来自岛外的比重大，约占50%。
<5>融资方式多样化，投资主体多元化。①原有的全民所有制企业通过吸收法人入股，并将资产增量向特定社会公众发行股票，改组成股份有限公司。如化纤、珠江、海药、力神等。②以民营企业改组或发起设立股份有限公司。如新能源等。③以技术、资金、土地折股三者结合组成股份有限公司。如民源现代农业股份有限公司，由民源海南公司以资金形式、中科院以技术产权折股形式、美亭管委会以土地基金折股形式共同组成。④以兼并、联营和承包经营来组建股份有限公司。如海南白云山实业股份有限公司，由广州白云山企业集团，通过股份制兼并我省三家国有亏损制药厂，为搞活和改造我省亏损国有企业走出了新路。⑤对基础设施工程实施股份制改革，拓宽资金来源渠道，保证了重点基础工程的开发建设。
<6>股份制改革具有突破性、创新性、先导性。由民营企业作为股份制发起人，这在国家有关规定中是不允许的，作为改革试验地的海南却突破了。如新能源，由民营企业吸收国有企业股份，而后国有股份超过原私营企业股份。这种新型的股权结构成为我省股份制改革的显著特点之一，是海南股份制改革的突破。民源现代农业股份有限公司是全国第一家探索农村经济发展、农业科技开发新路的股份制企业，具有创新意义。省建设银行的信托投资公司改组为股份制信托投资公司，是全国专业银行中的第一家。海南敢为天下先，在全国率先实行对重大基础设施工程实施股份制改革。93年7月1日成立的海南机场股份有限公司，是我国民用机场建设项目中第一个实行股份制试点企业，为加速我国民航地方航空工业发展，促进民用机场建设和管理体制改革开了先河。
三、海南股份制改革的显著成效
几年来，股份制在我省稳步发展，不断完善，显示了旺盛的生命力，已成为我省企业转换经营机制、筹措建设资金、促进社会资源优化配置的重要途径。股份制企业亦成了我省经济发展的一支劲旅。在最近几次全国性、区域性有关股份制改革的工作会议上，大家一致公认海南的股份制改革最规范、问题最少、成效最突出。
1、股份制成为现代企业制度的一种有效形式。股份制之所以能成为现代企业制度的一种有效形式，就在于：首先，企业的产权明晰，责任明确，谁投资谁得益，谁承担风险，是一种有效的产权组织形式。其次，理顺了企业与政府的关系。企业是法律上和经济上独立自主的实体，它拥有自主经营和发展所必需的各种权利。它要接受政府的行政规制，但在法律和经济上是独立于政府之外的，企业真正成为无“上级”的独立自主的经济实体。海南的股份制企业，在企业的14项自主权中，除进出口权、拒绝摊派权需进一步落实外，投资决策权、资产处置权、联营兼并权等各项权利基本得到落实。例如金盘实业，原本属于海口市，经营管理上缺乏独立自主性，重大决策和事宜皆由市主管部门拍板定夺，实行股份制后，企业真正拥有了自主权，工作效率大为提高，企业活力大为增强，在改制后短短一个月左右时间，就吸引了19个有规模、上档次的项目。第三，较好地解决了所有权和经营权的关系。股份有限公司的所有权与经营权分离。公司的最高机构是股东大会，由股东大会委托董事会负责处理公司重大经营管理事宜。董事会聘任总经理，负责公司的日常经营。此外，公司的监事会对董事会和经理的工作进行监督。这种制度有利于所有者、经营者和劳动者之间建立起互相激励、互相制衡的机制，增强企业活力。由此，实现了企业自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的改革目标。
2、股份制已成为我省吸引国内外资金、加速开发建设的最重要渠道。股票集资不同于发行债券、信贷等集资，它具有集资面广、动员资金迅速、资金可供企业长期使用而不必返还等优点。股票集资可把居民手中的部分消费基金和短期存款及部分企事业单位的剩余资金转化为生产建设资金，可以压缩消费和集团购买力，抑制通货膨胀。200多家股份制企业股本总额达200多亿元，其中，增量的资金60%是岛外资金和社会闲散资金。仅就工业企业而言，通过股份制改造，海药增资8000万元，兴业聚脂增资7150万元，椰岛增资7000万元，化纤增资3100万元，力神增资1700万元，海南机场、高速公路股份公司，其增量资金就更可观了。
3、实行股份制使我省企业规模迅速扩大，且股份制企业获得良好的经济效益。我省股份制企业规模都比较大，不少实行多元化经营，向集团化发展。如新能源总资产在1989年仅为1629万元，1991年底就达到14173万元，经营规模迅速扩大，并形成以房地产开发为产业基础，以高新技术开发为导向，逐步向旅游业拓展的态势。股份制企业，由于经济效益好，投资回报率均在100%以上。在我省50家最佳经济效益工业企业前十名中，海德、化纤榜上有名。1991年底成立的民源现代农业股份有限公司，1992年创税后利润7595万元，为1991年税后利润398万元的19倍之多。新能源盈利直线上升，由1989年的194万元，增到1991年的1727万元，平均年递增约3倍。海口制药厂在改制前，1992年仅向国家上缴利润437万元，改制后1993年实现利润5064.2万元，国有资产投股份可分得1119.7万元，是改制前的225.7%。
4、股份制企业普遍地实现了国有资产的保值和增值。股份制促使企业更有效地利用资金、技术、设备，实现资源的优化配置，保证了国有资产的完整和有效增值。如新能源股份有限公司的第一大股东海南省农行信托投资公司的国有资产在入股一年的时间内，资产规模增长了177%。原来的5家上市股份制企业国有资产平均增值120%以上。据对54家股份公司的不完全统计，国有资产总额在92年为20.47亿元，93年已增值到32.28亿元，增值率为57.69%。
5、股份制企业是纳税大户，成为我省地方财政收入的重要来源。1992年在深圳上市的四家股份公司，上缴的各类税金为4853.89万元，平均每户纳税1213.47万元。最早上市的五家公司，已成为海南的纳税大户。新能源在改制前的1990年才纳税40万元左右，改制后的1992年，纳税额已达到1000多万元。1993年上半年，全省完成财政收入12.39亿元，比去年同期增长116.25%，其中股份制企业占了很大比重。据对54家股份公司的统计，1993年共实现利税22.02亿元，平均每家实现利税4077.78万元。
6、股份制企业已成为我省开发建设重点项目工程的主力军。截止1993年5月初，68家股份制企业承担的经国家和省立项的重点项目已达40多个，其中以成片开发为主的企业有12个。全省15个重点旅游项目中，有6个项目由股份制企业承担。1993年成立的海南机场股份有限公司、海南高速公路股份有限公司、南山电力股份有限公司在保证国家控股前提下，迅速募集到股金24亿元，使重点建设项目资金短缺的难题迎刃而解，推动了能源、交通等基础产业的发展。可以说，股份制企业已成为海南经济建设的中流砥柱。
7、为我省进一步深化股份制改革扫清了思想障碍，积累了经验，锻炼了队伍。海南股份制改革所取得的成绩使人们对股份制的性质、作用、优越性的认识有了突破性的进展，人们的金融意识、投资意识、风险意识等市场经济新观念逐步增强，要求实行股份制的企业增多。也积累了丰富的经验，培养和锻炼了一批从事股份制改革和从事证券交易的操作人员。还由此吸引了来自全国各地的大量的金融、证券人才。目前，由于企业推行股份制改革取得了成功，人们已将股份制的目光由城市投向了农村。
当然，海南的股份制还有许多方面需要加以改进和完善。但海南股份制企业所拥有的雄厚实力，所呈现出来的勃勃生机和活力，所取得的神奇般的经济效益和非凡业绩说明：股份制，确实是跨越市场经济大海的方舟。
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