无锡市中医医院 江苏无锡 214071
摘要：本文通过对现金流量表的结构分析、偿债能力分析、获取现金能力分析、收益质量分析，阐明了在日益崇尚“现金至尊”的现代理财环境中，一定要把现金流量表与资产负债表、收入支出总表结合起来分析，才能适应市场经济对医院这个原先福利性机构的要求。
关键词：现金流量；结构分析；偿债能力；获取现金能力；收益质量；决策
随着城镇医疗卫生体制改革的逐步深入，医院正在逐渐转变自己的角色，从过去只注重社会效益的福利性机构转变为仍然注重社会效益的同时，最大限度的讲求经济效益的市场化的经济实体。在日益崇尚“现金至尊”的现代理财环境中，使得这个经济效益不仅仅体现在帐面利润上，更重要的是要有充裕的现金，以应付日益庞大的各项日常开支，这就要求我们医院财务人员在分析传统的资产负债表和收入支出表等报表的同时，加强对现金流量表的分析。从下面的例子，大家可以看出现金流量表分析的重要性。
1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T.Grant公司宣告破产引起人们的广泛注意。然而在该公司在破产的前一年，即1974年，其营业净利润近1000万美元，经营活动提供的营运资金2000多万美元。为什么净利润和营运资金都为正数的公司会在一年后宣告破产？ 通过分析该公司的现金流量表，发现早在破产前5年，即1970年，该公司的现金净流量就已出现负数。虽然该公司通过短期借款暂时缓解资金压力，但不能通过自己的经营活动产生正的现金流量，而只是通过筹资来获取现金，最终证明只是饮鸩止渴，投资者如果能早点分析现金流量表，便不会作出错误的判断而继续投资该公司的股票。
现金流量表是以现金为基础的财务状况变动表。反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明 企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表首先要对医院各项经营业务产生或运用的现金流量进行合理的分类，通常按照医院经营业务发生的性质将医院一定期间内产生的现金流量归为三类：（1)经营活动产生的现金流量。经营活动是指医院投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括提供医疗服务、购买药品、卫生材料、支付职工工资、支付社会保险费、支付其他税费等。（2)投资活动产生的现金流量。投资活动是指医院长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动，包括投资收益、购建固定资产、无形资产和其他长期资产、对外投资等。（3)筹资活动产生的现金流量，筹资活动是导致医院资本及债务规模和构成发生变化的活动，包括银行借款、吸收投资、发生股票、偿还借款等。
现金流量表可以清楚地反映出医院创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示医院资产的流动性和财务状况。
下面对某医院的现金流量表进行简要分析
一、现金流量的结构分析
现金流量结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析，下面以A医院2016年年报（报表数据从略)为例加以说明。
现金流量表分析的首要任务是分析各项活动谁占主导，如A医院现金总流入中经营性流入占87.06%，投资流入占0.26%，筹资流入占12.68%，说明经营活动占有重要地位，投资活动仅占极小比例，筹资活动也是该医院现金流入来源的重要方面。
1、流入结构分析
由于经营、投资、筹资活动均能带来现金流入，因此，就应着重分析流入结构。
在医院经营活动流入中，提供医疗服务带来的流入占98.36%，反映出医院经营属于正常。
投资活动的流入中，投资收益流入为0，收回投资现金流入占到100%，说明医院投资现金流入全部是收回投资而非获得收益。
筹资活动中借款流入占筹资流入的100%，说明筹资活动现金流入均为举债所得。
2、流出结构分析
该医院的总流出中经营活动流出占69.39%，投资活动占12.61%，筹资活动占18%。
经营活动中，购买药品和卫生材料占48.6%，支付职工工资占25.3%，支付社会保险费占2.4%，支付的其他与经营活动有关的现金占23.3%，比重较大。
投资活动现金流出中均为购置固定资产、无形资产和其他长期投资，说明医院添置较多固定资产。
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筹资活动流出中偿还本金占95.3%，偿还利息占4.7%，均属正常。
从以上分析可以看出，该医院经营活动现金流入占现金总流入比重较大，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理
3、流入流出比例分析
从A公司的现金流量表可以看出：
经营活动中：现金流入量850.27万元，现金流出量760.64万元，该医院经营活动现金流入流出比为1.12，表明1元的现金流出可换回1.12元现金流入。此值越大越好。
投资活动中：现金流入量2.5万元，现金流出量138.28万元，该医院投资活动现金流入流出比为0.02，医院投资活动引起的现金流出很大，表明医院正处在扩张期。
筹资活动中：现金流入量为123.88万元，现金流出量为197.24万元，筹资活动流入流出比为0.63，表明还款明显大于借款。因为筹资活动中现金流入系举债所得，说明该医院较大程度上存在借新债还旧债的现象。
财务人员可以上述分析结合下一期间的业务收入预算，预测下一期间提供医疗服务产生的现金流量，可以为编制医院现金预算提供依据。
二、偿债能力分析
虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性，因为真正能用于偿还债务的是现金，现金流量可以更好地反映偿还债务的能力。
1、现金到期债务比
现金到期债务比=现金余额÷本期到期的债务
这里，本期到期债务是指本期即将到期的长期债务和应付票据。若对同业现金到期债务比考察，则可以根据该指标的大小判断医院的即期偿债能力。
2、现金流动负债比
现金流动负债比=现金余额÷流动负债总额
A医院现金流动负债比=1810.64÷7333.26=0.25，由于流动负债期限短（不超过一年)，很快就要用现金来偿还，如果医院没有一定量的现金储备，在债务到期时就容易出现问题，该医院这一指标偏低，说明依靠现金偿还短期负债的压力较大。
3、现金债务总额比
现金债务总额比=现金余额÷负债总额
这一指标比率越高，医院承担债务的能力越强。
从以上分析可以看出，上述指标越大表明医院偿还债务的能力越强，但也不是越大越好，因为现金的收益性较差，如果资产停留在盈利能力较低的现金上，会降低医院的获利能力，但这几个指标也没有一个统一的标准，要与同业平均水平或医院历史同期相比，另外还与医院决策层对财务风险的偏好有关。
三、获取现金能力分析
获取现金的能力，是指经营现金流入和投入资源的比值。投入资源可以是业务收入、总资产、净营运资金、净资产等。
1、销售现金比率
销售现金比率=经营活动现金净流入÷销售额
A医院销售现金比率=379.25÷2026.97=0.19
说明医院每增加1元业务收入可增加0.19元现金。
2、全部资产现金回收率
全部资产现金回收率，是经营活动和投资活动现金的流入与全部资产的比值，说明医院资产产生现金的能力，比值越大，医院资产获得现金的能力越强。
这两个指标越大，表明该医院获取现金的能力越强，财务风险越低。
四、收益质量分析
由于收入支出总表的结余指标是医院根据权责发生制和配比原则编制的，结余质量往往受到一定影响，它并不能反映医院业务活动产生了多少现金，因为实行社会医疗保险以后，医院与社保局通过定额结算费用，如果病人医药费超定额，这个超出部分要医院来承担，这部分结余就意味着收不回现金。另外，社保机构在医疗费用发生后也不是马上拨付医院垫付的资金，而是要在对参保病人在医院发生的医药费进行检查是否有违规的情况下，隔一段时间才拨付，有可能还会扣除一部分违规费用，这部分也要医院承担，也意味着垫付的资金不能收回。因为资金的时间价值，这部分资金拨付时间越晚，结余的质量就越差。
从以上分析可以看出做好对医院现金流量表的分析，结合资产负债表、收入支出总表可以对医院决策者提供以下信息：
1、提供本期现金流量的实际数据；
2、提供评价本期收益质量的信息；
3、有助于评价医院的偿债能力；
4、有助于评价医院获取现金的能力；
5、可以预测医院未来现金流量。
作为一个医院财务人员，一定要把现金流量表与资产负债表、收入支出总表结合起来分析，才能适应市场经济对医院这个原先福利性机构的要求。
论文作者:杨健
论文发表刊物:《健康世界》2017年28期
论文发表时间:2018/3/9
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