我国财政支出与收入关系的协整研究，本文主要内容关键词为：财政支出论文,收入论文,关系论文,我国论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、引 言
建国以来，我国国民经济从总体上看经历了一个稳定高速的发展时期。在此期间，我国面对各种复杂多变的国际国内背景，仍然能够从整体上良好地控制整个国民经济的发展态势，取得举世瞩目的成绩，这与我国一直以来执行稳健的财政政策是分不开的。本文试图通过研究建国50年来我国财政支出和收入的关系来说明这一现象。设财政收入
，研究二者之间的关系。数据来源于《中国统计年鉴》(2000)，绘制趋势图1。
图1 财政收入和支出变化趋势图
由图1可观察到：在1950～1999年，收入与支出经历的变化趋势是非常相似的：在1950～1990年，都呈现出缓慢增长的态势，到1990年尤其是1993年以后，我国财政支出
，都呈现出指数增长的趋势，这与我国1993年后经济发展呈现出的局面是相符合的。考虑到二者呈现出的指数趋势，取对数转化为线性趋势，从图2看，仍然呈现出非平稳的发展趋势。
图2 取对数后的趋势图
综合起来，可以粗略地判断出：50年来财政收入与支出经历了一个非平稳发展的过程。 在这个变化过程中，我国财政支出与收入表现出什么样的关系？或者说国家究竟如何依据国情国力来实施财政政策，调控宏观经济的运行？本文拟采用协整与误差修正模型这一计量经济学新工具对我国财政支出与收入之间的关系进行分析，进而总结我国财政政策的某些特点。
二、协整与误差模型理论简介
传统中的计量估计方法与普通最小二乘法(OLS)都是假设变量序列是平稳过程的，但实际的经济序列却往往是非平稳的变量，若以平稳为假设前提进行估计，则所得到的估计结果就不具有现实意义了，这便是伪回归（Spurious Regression问题），故应先进行平稳性检验；若是非平稳，则经过差分让不平稳变量变成平稳，再进行OLS估计。但是，差分处理很容易丧失数据所包含的信息，尤其是最新信息。协整与误差修正模型这一计量方法就是用来弥补由于差分处理而导致的长期信息损失。运用这一计量方法要经过下面几个必要的步骤：
1.单整性与单位根检验
所谓单整性，是指对于时间序列
如果必须经过d次差分之后才能变成为一个平稳的、可逆的ARMA过程，而当进行d-1次差分后仍是一个非平稳过程，则称此过程具有d阶单整性，记为
。
单位根检验就是用来检验时间序列是否为平稳的过程，并推断单整的阶数。最常用的方法有两种——DF(Dickey-Fuller)检验和ADF检验。DF可通过变量序列的3个典型方程来进行：
ADF检验的核心仍然是考察r是否为0，且与DF检验有相同的临界值。
在进行协整检验问题之前，必须先确认各个变量都是单整变量，否则，协整检验可能发生错误。如果财政收入与支出都是平稳时间序列，即他们都是零阶单整的，则没有必要作进一步的检验，因为：平稳时间序列满足古典线性回归模型的要求，可以直接用最小二乘法估计参数；如果财政收入与支出不是同阶单整的，这二者之间肯定不存在长期均衡关系，也即不存在协整关系。
2.协整与协整检验[1]
协整是说，如果两个或两个以上的不平稳时间序列经过某种线性组合可得到一个平稳的时间序列，则这两个或两个以上的不平稳时间序列之间存在着协整关系，即存在着长期均衡的关系。换言之，对于时间序列
在通过单位根检验得出时间序列是平稳过程后，只有进行协整关系检验，才能判断出它们之间有协整关系，这时线性回归才具有现实意义
协整检验：最常用的检验方法有EG两步法与JJ的多变量极大似然法，前者适应于单方程的协整检验，而JJ法适合于多变量情形。鉴此，本文运用EG两步法进行，先对变量进行OLS估计，再对残差项进行EG检验，运用EG回归：
若残差项序列是/(0)序列，则表明变量间存在协整关系。
3.误差修正模型[2]
根据格兰杰(Granger)定理，一组具有协整关系的变量一定具有误差修正模型的表达形式存在。如一阶线性自回归分布滞后模型ADL(1,1)
假定变量间都具有平稳性，随机误差项
不存在自相关和异方差，则经过简单的变换可得到误差修正模型
图3 经－阶差分的变化趋势图
协整关系只是反映了变量之间的长期均衡关系，误差修正模型(ECM)的使用就是为了建立短期的动态模型以弥补长期静态模型的不足。它既能反映不同的时间序列间的长期均衡关系，又能反映短期偏离向长期均衡修正的机制，ECM模型可很好地消除虚假回归。
三、我国财政支出与收入协整关系检验
为了分析我国财政收入与支出的关系，本文结合上述经济计量学理论以及SAS软件进行实证分析。
附表ADF检验表
注：(1)检验形式(C,T,K)中的C,T和K分别表示单位根检验方程包括常数项、时间趋势和滞后阶数，N是指检验方程不包括常数项和时间趋势。(2)临界值是在5%显著水平下得到
1.单整性检验与单位根检验
设取对数后的财政收入为
支出为一阶差分后从图形上观察基本上平稳（见图3），其单位根检验结果如附表：
由单位根检验结果可知，我国财政收入与支出属于同阶单整序列，符合协整分析的前提条件。
2.协整检验
在单整性检验的基础上，我们检验财政收入与支出之间是否具有协整关系
(1)协整回归(cointegrationregression)
从模型回归结果看，模型精度高，变量显著。财政收入每增加一个单位，支出增加
，但是，由于回归模型存在正自相关，所以该模型所包含的信息还有待进一步的核实。要通过协整检验观察此协整回归是否有现实意义，是否存在伪回归问题。
(2)基于残差的协整检验
在上述协整回归的基础上，对残差进行EG检验，可得方程：
当显著性水平为1%和5%时，恩格尔和格兰杰给出的临界值分别是-3.73和-3.17，而
对应的t统计值为-4.61。因此，我们有理由认为，1950～1999年间我国财政收入与支出的关系是协整的，即财政支出与收入之间具备一种长期均衡关系，表明方程(1)是一个协整方程，该协整回归是有意义的。
3.误差修正模型(ECM)
在通过协整检验的基础上，为了了解财政收入与支出的短期变动关系，建立误差修正模型，可得如下方程：
，ECM均为平稳性变量，从该模型的拟合指标看，模型精度高，且不存在自相关，所以该模型是可靠的。除截距项外，各变量的系数都是显著的。由该模型可知，我国财政收入的短期变动对支出有显著的正的影响；在每一年里，支出与收入的实际值与长期值（均衡值）间的偏差间减少约0.71757，该矫正也是显著的。
四、结 论
本文分析结果表明，在1950～1999年50年中，我国财政收入与支出具有长期的协整关系（静态关系）。这一结论主要通过模型(6)说明。
模型(6)中描述了我国财政收入和支出的长期均衡关系，财政支出关于收入的协整回归方程是高度显著的，财政收入每变动一个百分点，支出将变动
，这与我国现状是相吻合的。建国以来，我国国民经济的发展需要大量的资金，国家财政收入不能满足国民经济发展的需要，支出增长超过收入增长，出现财政赤字。特别是近年来，国家实施积极的扩展性的财政政策，财政支出增长速度明显快于财政收入的增长，从图形上也可看出。
由于种种原因，财政收入和支出的关系经常会偏离长期均衡关系，国家为防止财政赤字过高，会根据偏离程度（即均衡误差）不断调整支出，为了解这一调整是如何进行的，本文又估计了财政支出和收入的短期动态关系（模型8）。
模型(8)描述我国财政收入的短期变动对支出有显著的正的影响。由(8)式可知，在每一年里，支出与收入的实际值与长期值（均衡值）间的偏差减少约0.71757，该矫正是显著的。上一期均衡误差对财政支出短期变动有显著影响；如果上一期支出偏低，即为负值，本期支出就会相应调高0.71757；反之，若上一期支出偏高，本期支出就会调低0.71757，从而保证了支出与收入的关系不会明显偏离均衡状态。
换言之，虽然财政支出的增长快于收入的增长，但二者之间的缺口在下一年度将很快得到显著的调整，这使得财政赤字始终保持在合理的范围内，既满足国民经济发展的要求，又保证了经济发展的安全性。这也充分说明我国在制定和执行财政政策的过程中的一个重要特点，即遵循稳健性原则，这与我国实际情况是相吻合的。一直以来，我国都主张经济要稳定健康地发展，所以在宏观经济政策的制定和执行中都特别注意遵循稳健性原则，保证国民经济的稳定健康发展。