对长沙通大集团产权制度创新的思考，本文主要内容关键词为：长沙论文,制度创新论文,产权论文,集团论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
〔中图分类号〕F271 〔文献标识码〕A 〔文章编号〕1008-2107(2001)05-0059-02
本文通过分析通大集团这个典型衍生型民营企业的产权制度创新，试图得到这样一个结论，即衍生型民营企业的产权制度创新需要一个过渡性模式来完成其衍生使命，这种过渡模式的典型形式是股份合作制与有限责任公司制相结合，即以股份合作制进行产权组织，以有限责任公司进行产权运作。但随着衍生历程的完成，其产权制度也将向规范的有限责任公司或股份有限公司转变。
一 长沙通大集团有限公司的产权制度创新（资料来源于公开信息与课题组的调查）
通大集团是长沙市典型的衍生型民营企业。这家企业作为长沙市国有企业改制的试点，因其规模大、改制工作部署周密、成效显著而在长沙市及至全国都引起了广泛关注。通过分析这家企业的产权制度创新实践，我们试图总结出衍生型民营企业在产权制度创新方面的一般和可行模式。
1.公司基本情况。长沙通大集团有限公司是2000年4月由国有独资公司长沙水泵厂改制而成的一家民营企业。长沙水泵厂创建于1951年，改为国有独资公司时注册资本1.23亿元，是中国生产各种水泵产品的大型骨干企业，1997～1999年连续3年完成年销售收入1.6亿元以上，实现年利润800万元以上，主要经济指标在国内同行业中名列前茅。公司现有职工2261人，企业占地面积35.51万平方米，其中建筑面积18.48万平方米，主要生产设备428台套，建有全国最大的水池容积7000平方米的水泵测试中心，年生产各类泵10000余台，其中大中型泵4000余台。
公司有八大类泵产品，共计46个系列、553个品种、1941种规格，产品技术在国内居领先水平，部分达到国际水平，主导产品大型电站循环国内市场占有率30%。公司1989年被批准为自营出口泵企业，1997年通过ISO9001质量体系认证，是国家1000户重点企业之一，全国最大500家机械工业企业之一、长沙市重点抉技10户优势企业之一。
2.产权界定和组织。公司进行产权界定和组织的主要依据是长沙市委、市政府长发[1997]22号、长沙市委、市政府长发[1999]29号、长沙市政府长政发[2000]3号等文件，具体操作则结合企业的实际情况进行，并且坚持公平合理原则。
(1)公司资产界定。以1999年末公司财务为基础，确立用于改制的企业净资产为62675万元（未含土地资产、非经营性资产、五项提留资产）并且界定国有资产1800万元，企业集团资产446.8万元。
(2)公司集体资产的处置。原行政划拨的部分生产经营性土地资产由改制后的通大公司出资购买，其他行政划拨资产由通大公司继续长期使用。界定的原企业非经营性资产由改制后的通大公司使用管理。五项提留资产用作改制后的通大公司的资本公积金。国有资产作为国有股投入改制后的通大公司。
被界定的企业集团资产分为两部分。一部分是提取2760万元预留作为社团入股（由工会持有）投入通大公司。另一部分是将余下的1700万元资产用职工购股时的配股资产，作为职工个人股投入通大公司。
(3)集体资产量化到个人的原则。集体资产量化的基本原则是：符合条件的职工才可以参与量化；量化资产的配送与投资入股挂钩；投资入股额由量化额给以限定；不在通大公司投资入股的不予配送；一般职工投资入股自愿，中高级管理人员则必须按配送的量化资产比例足额投资入股。
(4)集体资产量化到个人的办法与数额。分两次对界定为量化到个人的集体资产进行量化，第一次进行类别量化，即把全体员工分为一般人员、骨干人员、中级管理人员、高级管理人员四种类别进行量化。其中，一般人员占量化资产的50%，骨干人员占20%，中级管理人员占15%，初级管理人员占15%。第二次进行个人量化，即在各类人员中按岗位、工龄、贡献把资产量化到人用于配送。
根据量化配送额确定个人在新公司的投资入股额，按投资入股额与量化配送额1:1.5的比例，由员工自愿投资入股，凡不愿在新公司投资入股的员工，其量化的配送额视为自愿放弃。
企业员工在新公司的投资入股分两次进行。第一次是全体在职人员均得投入足额资金以取得相当的量化配送资产的股权。第二次是被聘为新公司中高级管理人员者投入规定数额的资金并取得相应的量化配送资产的股权。
(5)新公司的产权构成。通过产权界定、量化集体资产、职工投资入股和配送相应的量化资产股权，通大公司的总股本为8567.5万元，由国有股、社会法人股、社团股、职工个人股组成，其中国有股占21%，社会法人股占0.7%，社团股（由工会持有）占31.3%，职工个人股占47%。这种股权结构显示，通大公司已不再是国有企业，而是国有资本不占主体地位的衍生型民营企业。
3.产权运作方式。通大公司的产权运作是通过股东会、董事会、经理人员和监事会进行的。其运作形式和运作机制采用有限责任公司制，但其股东会和董事会则是行政性安排产生的，主要体现是：职工个人股东由其股东代表参加股东会，董事会成员席位按股份比例划分，即国有股东选派两名董事、社会法人股东与职工个人股东选派7名董事，其产生基础团是股东会，实质是股东代表会。
二 长沙通大集团有限公司产权制度创新的分析
1.通大集团由国有企业衍生为民营企业的起点是按照政府的有关政策拧干资产水分、确立改制资产和界定资产产权。换言之，衍生型民营企业的改制成本是政府承担的，其改制动力也由政府予以培育和启动。这种情况与湘江涂料集团的改制完全一样，由此也说明这样一个问题：衍生型民营企业进行产权制度创新时，其创新成本需要政府给以承担，其创新动力需要政府予以启动。
2.由政策所界定的产权承认企业集体拥有持久的产权，并且规定要把集体资产量化到职工个人，这实质上是承认并赋予职工个人的持久的产权。但由于这种由资产量化而来的产权从性质上来讲是用于补偿职工的工龄投入、岗位责任和多年贡献的，因而具有明显的人力资本性质。通大集团把集体资产按类和按人进行两次量化，是进一步把被量化的集体资产人力资本化。人力资本的回归采用了与湘江涂料集团基本相同的机制，即职工只有向新公司投资入股，才能从新公司取得量化资产所转化的股权。这种购股（受配股额限制）才能得到配股（量化给职工个人的集体资产转化的股权）的机制，就是承认人力资本并使被分离的人力资本得以回归的机制。这种机制无疑是衍生型民营企业的内生机制，它决定了衍生型民营企业的产权组织必须而且只能实行股份合作制。
3.通大集团的产权运作机制从形式到内容都是有限责任公司制，从而形成一种股份合作制与有限责任公司制相结合的产权制度。显然，股份合作制与有限责任公司制相结合的产权制度，不只是通大公司特有的一种产权模式，而是大多数衍生型民营企切实可行的有效模式。
4.股份合作制与有限责任公司制相结合的产权制度无疑是衍生型民营企业产权制度创新的一种过渡模式。这一方面是因为这种结合模式的效率受到多方面限制，由此可能产生许多消解力冲击这种模式；另一方面是有限责任制的产权运作机制总是力图摆脱股份合作制的制约，并逐渐瓦解股份合作制的生成基础，即打破股权均势，形成股权集中、大股东把持局面的产权结构。
三 有关理论探讨
现代产权理论认为，产权(Property Right)是法定主体对其财产所拥有的各项权能的总和，是以财产为基础的所有权、占有权、使用权、收益权、处置权等权能的集合。各项权能可以统一，也可以分离和组合，并能在一定条件下转化为与财产权利有关的其他权利。在这些权能中，所有权是基础和核心，其本质内容由剩余索取权和剩余控制权规定。
1.现代产权理论的一般结论有：
(1)产权是交易的前提，又是交易的结果。
(2)在现实经济中，产权的配置机制会严重影响经济效益，只有明确界定的产权具有交易性因而能进行自由和自愿交换，才能达到资源配置的最佳效率。
(3)产权制度的效率，在于它能否为产权主体提供将外部效应尽可能内在化的激励。在这里，外部效应是指行为主体对他人造成的损益既无法被确定也难以给予补偿，内在化即该损益能被确定并给予对称性补偿。这是产权的运作机制。
需要补充的一点是，党的十五届四中全会已明确了股份制和股份合作制都是公有制的实现形式。因此，把公有产权人格化落实到个人（如国有企业员工）然后组织成股份制或股份合作制企业，不过是公有制发生了形式上的变化罢了，它与私有化是完全不同的，二者有本质上的区别。
2.由以上结论我们可以得到如下一些启示：
(1)必须承认或赋予各经济主体相应的持久性产权（类似于西方的天赋人权，例如人力资本），并且由法律和制度保证其产权的可交易性（自由谈判权和自由交换权）。
(2)产权必须人格化（自然人或法人），产权边界必须清晰，产权主体必须拥有其产权的完整权能，各项权能对应的责权必须明确清晰。
(3)产权制度的设置和安排应保证具有将外部性尽可能内在化的激励和约束功能，即尽可能由产权制度对搭便车、使用他人资源为自己谋利而不给予补偿等损人利己行为进行约束与监控。
四 结论
本文试图探讨的，是衍生型民营企业的产权制度创新需要一种过渡模式，即股份合作制的产权组织机制与有限责任公司制的产权运作机制相结合。这种过渡模式不仅能降低衍生型民营企业产权制度创新的成本（量化的资产无须付现，企业同时还获得资金投入）而且能克服创新中的障碍，并获得较满意的产权效率。过渡模式的生成是以承认并赋予个人产权为基础，以政府承担改革成本和明晰产权为条件的。不赋予个人以产权，不明晰产权边界，政府不承担改制成本，不仅这种过渡模式无以生成，衍生型民营企业的产权制度创新也不可能开展。
随着衍生型民营企业产权制度创新的进一步推进，股份合作制与有限责任公司制相结合的产权模式必将瓦解，或者向有限责任公司转变，或者向股份有限制转变。届时，衍生型民营企业将走完其衍生历程，最终汇入普通民营企业的大流。
〔收稿日期〕2001-03-22
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