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股票市场是市场体系中难度最高的一个市场。它的成熟需要经历一个很长的发展过程。
当前我国股票市场的隐患
当前我国股票市场比较平静，但隐患很大，主要是社会巨额游资随时都在窥测方向，准备冲向股市。它是市场一个不安定的因素。
所谓游资，就是短期流动资金。巨额游资的产生主要是因为我国从计划经济体制向市场经济体制转轨，是采取渐进的方式，这样就出现了两种体制并存：计划经济体制已经不完全起作用了，市场经济体制又没有完全建立起来，于是出现了大片真空地带。在这里，既不受计划约束，又不受市场约束，社会上大量资金通过多条渠道，脱离计划体制轨道，而又不纳入市场体制轨道，游离于两种体制之外，出现资金的体制渗漏。其主要表现在：1.财政体制渗漏。现在财政预算内收入不断减少，预算外收入大幅度增加，还出现了大量资金流失到体制之外。2.金融体制渗漏。我国银行和国家机关创办了近500 家信托投资公司和证券公司。虽然目前的银行法规规定银行业与证券业必须分业经营，但事实上很难分离。这些非银行金融机构拥有大量游资。还有银行向企业的贷款大约有1万多亿元难以收回，其中也有一部分渗漏至体制外。3.税收体制渗漏。由于税收不力，偷漏现象严重，大量税金流失，转化为游资。4.分配体制渗漏。社会上收入分配不公，使一部分人敛聚财富，同时，另一方面，社会上存在着大量的隐性收入和灰色收入。5.企业体制渗漏。国有企业资产流失，还有股份化改制通过溢价发行，使一部分资金转化为游资。企业的应收帐款达7000多亿，其中如有1 %的渗漏就是一个不小数额。6.投资体制渗漏。一些资金雄厚的投资者有可能拿出一部分资金在资本市场上进行投机活动。7.流通体制渗漏。流通环节多，层层盘剥现象严重，形成许多漏洞。8.外汇体制渗漏。大量外国短期资金流入套利套汇。9.各种基金的渗漏。我国各类基金很不规范，普遍产生投机现象。10.非银行金融机构的渗漏。在非银行金融机构之间， 通过开具代保管凭证的场外回购业务存在的买空卖空现象，也提供了游资渠道。这样，游资大量积聚，又缺乏正确引导和利用，对股票市场是一个很大威胁。
缓解隐患的对策
对巨额游资要积极进行疏导、利用，不能一味堵塞，要变害为利。主要的办法是要加快计划经济体制向市场经济体制过渡；要正确认识金融市场（包括货币市场和资本市场）发展的规律，使股票市场有序进行；要规范和改善证券发行和流通的规则，使股市走上健康发展的轨道。
根据金融市场发展规律，一般是先发展货币市场再发展资本市场，货币市场包括银行之间的市场和公开市场，前者包括银行同业拆借市场、票据买卖市场，后者包括短期债券市场、银行承兑票据市场等。为什么要先发展货币市场再发展资本市场？因为：1.货币市场的信用是商业信用、银行信用和部分财政信用，这些信用是社会信用的基础，也是资本市场发展的基础。2.货币市场与国民经济的正常运转紧密相关。而资本市场调节的只是长期投资行为。货币市场运转不灵，则直接影响国民经济的正常运转，资本市场的正常作用也难以发挥。3.我国金融宏观调控基本上是用行政手段，这不利于资本市场的发展。宏观金融间接调控的手段首先是在货币市场上进行公开市场操作，然后才通过货币市场与资本市场的联系影响到资本市场。货币供应量是否稳定最终要影响资本市场的发展。只要货币市场发展了，社会游资就会被吸收相当部分，不致于大量频繁进出资本市场，影响股市稳定发展。4.利率市场化必须在货币市场上形成，利率市场化了，股价才有可靠的标准。因此，要有一个健康发展的股票市场，必须先有一个健康的货币市场。
股票市场已经在探索中有了初步发展，应从探索转移到规范和严格监管上来。规范是进一步发展的前提。如果不规范，证券市场就不可能健康地发展，甚至会失去支撑它存在的基础。对股票一级市场，应坚持宁肯慢务求好的原则；对二级市场，应开拓两条腿走路，即股票交易除上市交易外，应大力开展柜台交易。这是现代股票交易的两种形式，决不是什么黑市交易，不要排斥。当然，严格的规范是必不可少的。