国外金融租赁业的成功发展对我国的启示，本文主要内容关键词为：启示论文,国外论文,我国论文,金融论文,租赁业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
金融租赁是二战后世界金融创新潮流的产物（注：金融租赁又称融资租赁、财务租赁。在国外有的直接称为租赁或设备租赁，但一般多指金融租赁。）。自金融租赁产生以来，以其在资本市场中较传统融资方式独特的竞争优势和重要作用获得了前所未有的发展，年平均增长达30%。据世界银行所属国际金融公司(IFC)统计，截止1994年全世界已有80多个国家开展了租赁业务，其中包括50多个发展中国家（注：国际金融公司《国际金融公司在发展中国促进租赁的经验》，1996年，第1页。）。与其他融资方式相比，目前金融租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式，在国际资本市场中占有非常重要的地位。1997年全世界共发生金融租赁业务额达4280亿美元（注：《世界租赁年报》（英文版），1999年，第4页。注意：文中以下数据如无特别说明均来自《世界租赁年报》（英文版）相关各期。）。我国的金融租赁业在八十年代取得了迅速的发展，但在九十年代发展相对滞后。与国外相比，我国的金融租赁市场占有率还是非常低的（注：市场占有率即占领市场的份额，指通过租赁交易方式获得的私人投资占当年全部私人投资数额的比例。），在资本市场中只是简单地充当银行信贷的补充力量，目前整个行业的健康发展面临着许多困难。而国外的金融租赁业已有40多年的历史，具有成功的发展经验。研究国外金融租赁业的发展现状和原因，有助于借鉴其他国家的先进经验，更好地促进我国金融租赁业的健康快速发展。
一、发达国家的金融租赁业发展现状及其影响因素
发达国家始终领导着世界金融租赁业的潮流，占有主导地位。在1996年世界租赁业前50位排名的国家中，发达国家占了29家，在当年世界租赁业的份额中占了87.3%。同时，发达国家金融租赁的市场占有率始终保持着较高的比率，达20%～30%，说明金融租赁与成为发达国家成熟的融资方式，已经广泛地被社会接受。从涉及的行业来看，发达国家的金融租赁业几乎渗透到所有行业各种类型的设备，并占有相当大的投资比例。以租赁业最发达的美国为例，1996年度租赁总额的分布包括了农业、计算机、建筑、发电、工业／制造、医疗、办公设备、电信、运输等。目前发达国家已形成了一支规模庞大的租赁公司队伍，据不完全统计美国有3000多家租赁公司从事金融租赁业务，日本估计有1000家租赁公司。许多发达国家的租赁公司已走出国门，在国外设立分支机构，在全球范围内广泛参与国际市场竞争。
发达国家的金融租赁业是在五、六十年代特定的经济条件下产生并发展状大的，以下因素对金融租赁业的发展产生了重要影响：
1.金融租赁方式自身的独特优势是其快速发展的根本内在因素。金融租赁兼有融资和融物功能，满足了企业更新设备（融物）和筹措资金（融资）的双重需要。发达国家在二战后均面临着严峻的经济重建任务，急需对工业设备进行大规模的更新改造。但与企业所需要的大量中长期资本投入相比，依靠传统的融资方式如银行贷款等明显不能满足企业的投资需求。而通过金融租赁，企业不必一次投入巨额资金即可获得所需的中长期投资的设备，实际上相当于取得了银行的贷款。金融租赁在经济增长时期能发挥融资功能，在经济萧条时期能发挥融物功能，即双向调节功能。而其特有的双向调节功能又使得其无论是经济增长时期还是经济危机时期都表现出良好的发展势头。与银行信用、商业信用等相比，金融租赁的独特优势是其快速发展的根本内在因素。
2.科技进步是推动发达国家金融租赁业务发展的物质技术因素。20世纪50年代以来的科技进步，尤其是信息革命在为各行业提供先进技术的生产设备的同时，也迫使企业对生产设备经常不断地更新，使各项新产品的市场生命周期越来越短，相应企业通过购置设备取得所有权的代价越来越大。与企业依靠自有资金、银行信用、分期付款等方式购买设备相比、租赁设备的期限一般短于它的法定使用年限，而与技术装备的市场生命年限一致，从而使承租企业掌握对设备进行及时更新的主动权。因此，金融租赁是企业获得先进技术设备、回避技术过时风险的有效途径。
3.政府在政策、法律等方面的支持是金融租赁健康快速发展的制度因素。金融租赁重要的微观和宏观经济意义受到了西方发达国家的普遍重视，各国均制定了有利于金融租赁业发展的优惠政策，包括加速折旧、投资减税、租赁信用保险、租金补贴等。政府以积极的利益导向机制使企业采取金融租赁方式而不去直接购买设备。同时，政府的贷款优惠政策使租赁公司的融资成本降低，使租赁更有利可图。另外西方国家完备的法律体系保障了承租企业和租赁公司的合法利益，成为金融租赁业发达的重要保证。
4.较强的信用经济意识为金融租赁的发展奠定了思想基础。发达的市场经济和金融市场使西方企业关于财产的价值观念发生了重大转变，由重视设备所有权转为重视设备使用权，使金融租赁这一具有所有权、使用权相分离特点的新型信用形式迅速被企业所广泛认同，扫清了金融租赁业发展和普及的思想障碍。
5.金融机构和产业集团的积极参与是发达国家金融租赁业的强大推动因素。西方国家的租赁公司，一般都得到了银行、保险等金融机构的直接投资或间接支持，有的租赁公司本身就是金融机构的附属机构。另外，具有专业技术优势的产业集团也将金融租赁作为推销产品的有力手段。而金融机构和产业集团往往又相互结合，实现资金优势和技术优势的互补，提高了金融租赁业的竞争能力。
二、发展中国家的金融租赁业发展状况及其影响因素
从整体上来说，发展中国家的金融租赁业具有起步晚、历史短的特点。70年代中期金融租赁才传到发展中国家，与美国等发达国家相比晚了近二十年，租赁业发展水平还比较低。在1996年世界租赁业前50位排名的国家中，广大发展中国家仅占了21家，且排名靠后，在当年世界租赁业的份额中仅占了12.7%。但其增长势头令人注目，已成为推动世界金融租赁业发展的主要动力。1988至1994年间，发展中国家新签定的租赁合同从150亿美元上升440亿美元，租赁在私人总投资中所占有的份额增长了一倍，截至1994年，中等收入国家的租赁业平均占到资本融资的11%，而1988年则只有4%（注：国际金融公司《国际金融公司在发展中国家促进租赁的经验》，1996年，第3页）。
同时，发展中国家的金融租赁业发展也是极不均衡的。在1996年全球十大租赁市场中有2个发展中国家，韩国、巴西分列第五、第八位。其中韩国的租赁业发展速度十分惊人，自1972年首次引入金融租赁方式，在短短的二十年间成为世界第五大租赁市场，其1996年的租赁额达到163.1亿美元，租赁在私人总投资中的份额为26.5%。1996年的租赁额为1980年(1.2亿美元)的138倍。与韩国、巴西等租赁业较发达的国家相比，中国、俄罗斯、印度等发展中大国的租赁业明显落后。
对韩国、巴西等金融租赁业较发达的发展中国家进行分析，其主要影响因素如下：
1、吸引外资、引进技术的需要成为发展中国家发展金融租赁的刺激因素。发展中国家相对薄弱的工业基础使其与发达国家相比存在着较大的技术差距，同时面临着资金匮乏的窘境。通过金融租赁可以引进国外先进设备，从而缩小技术差距，也达到间接引进外资的目的。在韩国、巴西等许多发展中国家，吸引外资、引进技术成为政府发展金融租赁业的主要目的。
2、金融租赁成为许多发展中国家中小企业外源融资的最重要的选择，旺盛的租赁需求是租赁业发展的市场基础。在许多发展中国家，资本市场的发育还不成熟，股权、债权融资的制度限制非常苛刻，而银行往往倾向于少数比较保险的大公司提供贷款，没有足够抵押品的中小企业得不到银行贷款。而金融租赁具有担保简单、灵活方便等特点，成为占发展中国家经济主体的中小企业最重要的甚至是唯一的选择。
3.政府制定的一系列严格规范的租赁业法规成为金融租赁业健康持续发展的保证。发展中国家一般没有西方发达国家完善的法律体系，国内的法律制度不完善，为促进和保护租赁业的发展，切实保障租赁各方当事人的合法权利，所以都专门制定了有关法规，其中巴西、韩国、新加坡、泰国等国成为世界上最早对租赁业实行专门立法的国家。
4.政府针对金融租赁制订的优惠政策成为金融租赁业快速发展的客观刺激因素。如韩国政府规定：允许承租人所支付的租金在租期内全部以费用形式计入成本，给予承租人加速折旧的好处；允许租赁公司发行本币债券，并简化债券发行；允许租赁公司使用政府政策性基金，租赁公司成为政策性基金的重要贷放渠道等。政府优惠政策对金融租赁业发展起了强大推动作用。
5.国际金融公司(IFC)的援助成为发展中国家租赁业发展的推动因素。IFC之所以极力促进租赁业，是由于其认识到金融租赁对发展中国家经济增长的重要作用。IFC自1977年第一次对韩国开发租赁公司进行投资到1995年6月为止，共批准120个租赁公司交易数，计5.23亿美元，涉及63个公司，分布在36个国家，这些国家的数量占具有租赁行业的发展中国家的一半以上，IFC投资的租资公司往往是第一家（注：国际金融公司《国际金融公司在发展中国家促进租赁的经验》，1996年，第10页）。IFC为促进发展中国家的租赁业发挥了重要作用。
三、国外金融租赁业的成功发展对我国的几点深刻启示
国外无论是发达国家还是发展中国家，其金融租赁业的发展既具有共性又有其各自不同的特点。国外发展金融租赁业的成功经验至少在以下几个方面给我们以深刻的启示。
（一）企业的需要是金融租赁业发展的动力
金融租赁是在特定的社会条件和经济背景中发展起来的。国外金融租赁业的发展表明，充分的市场需求是金融租赁存在并发展的前提和基础。经济重建、科技进步、引进技术、外源融资等的需要都为金融租赁业的发展提供了充足的动力，成为启动金融租赁业的有利契机。金融租赁所具有的资金用途明确、担保简单、方便灵活等优势，对于承租企业来说可以及时引进设备加速技术改造、降低设备技术过时风险、提高自有资金利用率、获取投资减税好处等，而这些优势往往是传统融资方式所不能提供的。因此，企业的需要使金融租赁成为国外无论是发达国家还是发展中国家的企业获取生产经营条件的必不可少的方式。
我国是发展中国家，也面临着国外发展金融租赁业的各方面经济动因，特别是严峻的全面技术改造任务。受各种因素的影响，我国金融租赁业的市场占有率还很低（约仅为1%）（注：在我国金融租赁公司特指金融机构所属、归中国人民银行管理的租赁公司，其它租赁公司均属于金融租赁公司的范畴，尽管其业务具有金融租赁特有的兼有融资和融物的本质特点。），1996年租赁业务额只有16.5亿美元，企业对金融租赁的需求明显不足。但是，我国发展金融租赁的潜力是巨大的，应引起我国政府部门和企业的高度重视。我国应积极为企业通过金融租赁方式进行投资营造必要的有利条件，为金融租赁的发展增强动力，有效地支持我国经济发展。
（二）金融机构和产业集团作为主体的参与是推动金融租赁业发展的基本力量
国外租赁公司的资本构成呈多元化趋势，一般都包括金融机构和产业集团的股东，适应了金融租赁兼有融资和融物功能的特点，扩大了形式多样的租赁市场供给。二者实际上的相互结合更实现了优势互补。目前在国外金融租赁已成为金融机构重要的资产业务，也是产业集团推销产品的重要方式。
我国的金融机构已成为金融租赁业的主体之一，是我国发展金融租赁业的最重要力量。特别是2000年7月15日中国人民银行颁布的《金融租赁公司管理办法》体现了国家对金融机构参与租赁业务的大力支持和鼓励。但是，我国目前的租赁公司主体尚比较单一，主要为非银行金融机构的金融租赁公司和中外合资的金融租赁公司。不同类型的租赁公司缺乏优势互补，金融机构的租赁公司缺乏生产企业和经营企业的背景，其他租赁公司则缺乏金融机构的背景，股东结构的不平衡带来了资金筹集优势和专业技术优势的矛盾。因此，我国应鼓励金融租赁主体的多元化发展，以实现各方优势互补。
（三）法律与政策的支持与援助是金融租赁业健康发展的重要保证
国外的经验表明，金融租赁业的健康快速发展离不开有利的宏观环境，尤其是政府的优惠政策支持和完善的法律保障。政府在税收、信贷、保险、外汇、补贴等方面的优惠政策在发展租赁业的初期是起到了至关重要的作用，提高了承租人和出租人的积极性。发达国家完善的法律体系和发展中国家租赁专门法规，分别间接和直接地明确了承租人和出租人的权利和义务，切实保障了租赁各方当事人的合法权益，使金融租赁业沿着规范的道路健康发展。
我国金融租赁业的发展也得到了有关部门的支持，但相比之下，还远远不能适应金融租赁业的发展，政府在税收、信贷、保险等方面的政策还不能充分体现对金融租赁的鼓励，有些政策甚至成为金融租赁业发展的限制和障碍。同时，我国的金融租赁业是在国家相关的法律法规不健全的环境下产生发展的。直到1999年3月15日通过的《合同法》和2000年7月15日颁布的《金融租赁公司管理办法》才有所改观。但我国由于缺乏统一的金融租赁专门法规，金融租赁立法滞后、长期处于“无法可依、无章可循”的混乱局面尚未完全根本改变。因此，创造金融租赁业发展的良好的宏观环境，在法律和政策方面支持与援助金融租赁业健康发展已成为当务之急。
（四）现代信用观念是推动金融租赁业市场占有率提高的思想文化基础
金融租赁是现代信用的一种特殊形式，具有一般信用的特点。现代信用观念与传统的价值观念不同，更重视财产的使用权。国外金融租赁业发达的国家，普遍发生了重使用权轻所有权的观念变化，树立了现代信用的意识。而以租赁信用为重要内容的现代信用观念是发展市场经济过程中必须产生的一种经济观念。在市场经济不发达时人们往往意识不到金融租赁的重要性；而没有发达的金融租赁业为依托，租赁信用的意识也缺乏现实的经济基础。因此金融租赁的发展水平和金融租赁的意识也相互制约、相互促进。
我国发展市场经济的时间比较短，缺乏必要的现代信用观念基础，企业受到更多的是重视所有权的陈旧观念影响，加上我国金融租赁业整体上起步晚、规模小，在资本市场的影响力弱，所以社会对金融租赁缺乏认识，甚至存在误解，因此，我国有关政府部门应向社会大力宣传现代信用观念，普及金融租赁知识。同时金融租赁业也应开展大规模的宣传、广告活动，加强市场营销力度。
当前，科技革命加快了企业技术设备更新的速度，金融租赁成为企业技术改造、回避设备技术过时风险的重要方式和渠道。我国的工业企业正面临着非常严峻的技术改造任务，而传统的银行、信贷等已不能满足企业的需要，这是金融租赁业发展的良好契机，金融租赁无疑将以其独特的优势发挥日益重要的作用。我们应采取加强立法、规范市场，转变观念、摆正位置，政策扶持和利益激励等有效措施，促进金融租赁业在我国的健康迅速发展。