中国低碳物流金融支持模型研究，本文主要内容关键词为：中国论文,模型论文,物流论文,金融论文,低碳论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、应对全球气候变化：低碳物流的提出及其金融需求
1.低碳物流提出的背景：应对全球气候变化。低碳物流与低碳经济的提出及发展，都是基于全球气候变化对人类生存和发展的严峻挑战。气候变化的根本原因在于碳排放的增加，二氧化碳排放的主要来源是能源系统。[1]国际上高度重视全球气候问题，许多国家都在寻求各种国际合作与能源政策共同应对气候变化。有研究指出，欧盟政策在能源问题上面临两大挑战：一是欧盟遵守国际协定，减少对气候变化的影响，控制温室气体排放到大气中；二是确保欧洲对外部能源依赖的安全性。这促使欧盟国家在国内采取措施减少二氧化碳排放量；在国际上与前苏联等国家加强合作。[2]我国先后制定了应对全球气候变化及低碳经济发展的政策措施：2007年6月，成立了国家应对气候变化及节能减排工作领导机构，制定了《中国应对气候变化国家方案》；2009年8月，国务院常务会议提出，低碳经济发展的重点在于把应对气候变化纳入国民经济和社会发展规划，发展绿色经济，健全应对气候变化的法律体系，积极开展国际交流与合作等。有学者指出，人类社会将进入后工业社会，其社会生产方式突出的特征就是低碳经济，经济危机将加快绿色工业革命进程。[3]低碳经济是以低能耗、低污染、低排放为基础的经济发展模式，包括低碳生产、低碳物流、低碳营销、低碳金融等多个领域。低碳物流(Low Carbon Logistics)是低碳经济发展的重要组成部分，是落实科学发展观、应对全球气候变化的重要举措，物流在低碳经济中具有特殊的地位。这一方面是因为物流本身是能源消耗大户，也是碳排放大户，国际气候组织报告数据显示，在2005年全世界的能源消耗中，交通运输占26％；在2002年全世界的二氧化碳排放中，交通运输占14％。另一方面是因为发展物流是实现低碳经济的重要措施，如整合资源、优化流程、信息化、标准化有利于节能减排的实现，低碳经济需要现代物流的支撑。[4]基于此，本文提出了低碳物流的概念，即以应对全球气候变化为背景，以科学发展观、低碳经济、物流管理等理论为基础，以节能减排、低碳发展为基本要求，抑制物流活动对环境的污染，减少资源消耗，利用先进低碳物流技术规划并实施低碳物流活动。
2.低碳物流的主要环节。低碳物流包括物流作业环节和物流管理过程两个方面。其中，物流作业环节主要包括低碳运输、低碳包装、低碳流通加工等；物流管理过程主要从节能减排的目标出发，改进物流体系，促进供应链上逆向物流体系的低碳化。如图1所示，低碳物流的主要环节有：(1)低碳运输。低碳物流强调对运输线路进行合理布局与系统规划，改善交通运输状况，缩短并精简运输路线和环节，发挥各种交通运输方式的综合利用优势及各自的比较优势，使用清洁燃料，选择低污染车辆(包括以可再生能源为动力的交通工具)。(2)低碳仓储。仓库选址要合理，有利于节约运输成本；仓储布局要科学，使仓库得以充分利用，实现仓储面积利用的最大化，降低仓储成本。(3)低碳流通加工(Low Carbon Distribution Processing)。在物品进入流通领域后，按照客户的要求进行低碳化加工活动，如分割、计量、分拣、刷标志、拴标签、组装等。(4)低碳包装。提高包装材料回收利用率，有效控制资源消耗，避免环境污染。(5)废弃物回收。基于减量化、再利用、再循环(3R)原则建立“资源—生产—产品—资源”循环经济模式，对废弃物进行搜集、分类、再生产加工、再利用等低碳化物流活动。
图1 低碳物流的基本环节
3.低碳物流发展的金融需求。发展低碳物流具有正的外部经济性，采取低碳物流方式，需要一定的资金投入，原有运输方式和路线的调整需要较大的支出，单个企业难以完成，而且企业为追求利益最大化也不一定会主动进行物流创新，实现低碳物流。因此，低碳物流的发展离不开低碳金融(Low Carbon Finance)的支持，商业银行应将低碳物流项目作为贷款支持的重点，扩大直接融资规模，提高对低碳物流的支持力度，包括银行低碳项目贷款、直接投融资、碳指标交易等。低碳物流可以拓宽银行贷款产品范围与金融服务内容，促进商业银行金融创新，加大对低碳物流的金融支持力度。低碳物流发展的主要障碍在于金融方面缺乏必要的政府支持和政策基础，低碳物流基础设施需要国家大力投入，以更好地改善物流设施条件。政府应鼓励金融机构把低碳物流项目作为贷款支持的重点，积极进行低碳物流贷款管理机制创新。为有效应对全球气候变化和金融危机，本文构建中国低碳物流金融支持模型，挖掘物流业与金融业低碳发展潜力，探寻可行的中国物流发展模式与策略选择。
二、低碳物流金融支持模型构建：以兴业银行绿色信贷为例
为应对全球气候变化和国际金融危机，发展低碳经济与低碳物流成为必然选择。我国较多银行积极开展低碳物流项目，低碳物流技术创新和低碳金融服务成为新的投资机会与经济增长点。兴业银行很早就与国际金融公司合作推出了节能减排项目贷款的信贷品种，并于2008年10月公开承诺采纳“赤道原则”，成为我国首家“赤道银行”。基于低碳物流的金融需求，本文以兴业银行绿色信贷为例，构建低碳物流金融支持模型；以促进低碳技术大规模应用为目的，以城市/区域为平台，通过政府、物流企业、金融机构、中介服务机构、生产企业等整合金融服务资源，构建低碳物流金融支持系统，具体如图2所示。
图2 低碳物流的金融支持系统模型
1.低碳政策扶持体系。有研究指出，应建立国际性机制以限制全球二氧化碳的排放，但由于这种监管执法成本较高，可在促进国际合作的基础上，形成一种分散与集中互动的、排放配额收入转移与罚款相结合的政策决策机制，加强区域外部分散的环境监管机构的领导与内部所有的经济激励。[5]在低碳物流发展方面，建立低碳物流金融服务监管与决策机制的关键在于，加强对低碳物流金融的政策扶持与引导，统一协调物流规划与管理，避免重复建设与物流资源浪费。主要包括：(1)财政补贴。政府对低碳物流企业进行低碳技术引进、低碳流通产品开发、低碳产品出口等给予鼓励和援助，在一定程度上提供补贴，通过适当的鼓励低碳物流发展的财政补贴，引导物流企业及相关企业发展。(2)税收减免。政府可在规范税种的基础上，通过降低税率、规定适度的起征点和免征额及税收减免等措施加强对低碳物流企业的金融支持。(3)金融优惠。政府可对低碳物流企业给予一定程度的金融优惠，提供一定数量的贷款援助、贷款担保及贷款贴息等。
2.低碳法律制度体系。法律制度比政策更加稳定、持久、深刻，出台较为完善的低碳物流与低碳经济法律制度很有必要。一方面，政府应积极改善低碳物流法律与制度环境，结合低碳物流发展的区域特点与企业状况，及时制定扶持和保护低碳物流的地方性法规制度，引导低碳物流企业发展并保护其合法权益；另一方面，金融机构在低碳物流发展中具有重要的融资与监管作用，应建立并完善相应的低碳金融制度规范。如兴业银行出台了《节能减排项目投向准入细则》等一整套的管理制度，从制度上保障“绿色信贷”的顺利开展，促进低碳物流企业发展。兴业银行还联合外部机构，逐步出台节能减排等子领域的技术准入标准和项目准入标准，明确低碳物流业务目标，规避并防范市场金融风险，为低碳物流企业项目风险提供专业技术判断。
3.低碳资金供给体系。低碳资金供给体系是低碳物流企业获得所需资金的重要保证，要拓展多元化低碳融资方式。(1)拓宽直接融资渠道，如通过发行低碳物流方面的债券、股票及商业信用等形式融通所需资金；鼓励符合上市标准的低碳物流企业上市；引导资本结构健全、信誉度较好的低碳物流企业发行企业债券；成立低碳物流企业基金，建立政府投入、社会资本参与等相互结合的多元化融资渠道。(2)促进低碳物流的间接融资(Indirect Financing)，主要包括发展低碳信贷，设立并完善低碳物流企业信贷部，金融机构发行有价证券，设计适合低碳物流企业特点的贷款品种。如兴业银行“绿色信贷”允许向企业提供最长为5年的中长期贷款，较好地解决了中小企业中长期贷款难的问题；采用分期还款的方式，根据项目实施产生的现金流与企业自身经营情况来设计还款期限；加强低碳物流的融资租赁，使低碳物流企业用较少的资金成本得到所需的设备，通过支付租金的方式实现融资，发展低碳物流专业性租赁机构和贷款机构。
4.低碳信用担保体系。从信息经济学的角度来看，信用担保的产生是化解非对称信息下逆向选择和道德风险的产物。低碳信用担保体系力求建立全国或全球性的碳信用机制。全球碳信用机制以市场为导向解决污染问题，特别是温室气体包括二氧化碳的排放量。这种机制需要各个国家和公司的合作，以减少温室气体排放量或购买量(也称为碳信用的国家或公司)的盈余，碳信用交易的双方能促成真正的经济利益。[6]低碳信用担保体系的构建有利于减少低碳物流的金融风险，改善低碳物流企业融资难问题。低碳信用担保体系需要建立风险担保的资金支持体系、风险补偿机制、社会信用体系等。如兴业银行“绿色信贷”项目与国际金融公司建立风险分担机制，兴业银行向国际金融公司支付一定的费用，双方对“绿色信贷”可能产生的本金损失进行分担，兴业银行调整以往抵押加担保的经营策略，减少了对企业融资的担保要求，较好地解决了企业担保难、融资难问题。
5.低碳中介服务体系。低碳中介服务体系是低碳物流金融支持系统重要的组成部分。针对低碳物流企业融资问题，需要加强低碳物流的技术创新、经营管理、融资财务、法律咨询、业务培训等中介服务，如构建低碳物流信息咨询服务组织、法律财务服务组织、市场交易中介组织等，为低碳物流及其金融活动提供专业化服务，优化低碳物流金融服务环境。通过健全的服务辅助体系增强低碳物流企业经营管理水平，能够有效提升低碳物流企业竞争力，促进低碳物流企业快速发展。[7]低碳中介服务体系以服务低碳物流及其金融支持为目标，以中介服务机构为主体，以市场机制为动力，实现组织网络化、功能社会化、服务产业化的低碳物流与金融服务。
三、中国低碳物流金融支持的策略选择
为更好地应对全球气候变化，中国低碳物流金融支持需要选择有效的策略和措施。我国有些金融机构已在低碳发展领域进行了探索，当前亟须从宏观层面树立低碳发展理念，构建低碳物流金融政策引导体系；从中观和微观层面加强低碳物流金融服务信息系统建设。低碳物流及其价值链的构建离不开金融机构的积极支持，必须加强低碳物流金融衍生品创新，营造良好的低碳物流金融生态环境。具体而言主要包括以下几个方面：
1.树立低碳物流金融服务理念，加强低碳物流金融政策引导。应对全球气候变化，每个国家或地区都应树立低碳物流理念，以节能减排和可持续发展为基础，树立全员参与的低碳物流服务意识，运用低碳和绿色的理念来指导、规划、改造产品结构，制订清洁生产计划并实施低碳物流工程；加强宏观层面的低碳物流政策引导，发挥银行、银行业监督管理委员会等的融资作用，建立与节能减排项目贷款相关联的信贷规模指导政策；引导地方政府发挥低碳物流项目引导作用，刺激低碳物流项目贷款向“绿色信贷”开展得较好的商业银行倾斜。
2.完善低碳物流金融服务信息系统，加强金融信息整合与知识共享。针对金融机构与物流企业、生产企业间信息不对称的问题，应建立完善的低碳物流金融服务信息系统平台，实现低碳金融机构、低碳物流企业、低碳生产企业、政府及社会公民的信息整合与知识共享，降低并消减金融机构贷款风险。低碳物流金融服务信息系统建立在银行与物流企业及其他企业之间良好的合作关系基础上，建立合作沟通的信息系统，把所有信息归总形成信息库，健全信息库，使之成为整个供应链的信息平台，[8]促进相互间的知识共享与信息交流，减少空驶率和无谓的能源消耗，降低物流运作成本。因此，还应加强物流信息技术攻关，强化物流信息的数据库化与代码化、物流信息传递的标准化与实时化、物流信息存储的系列化与规范化等。
3.加强低碳物流保险的金融衍生品创新，提高低碳物流竞争力。积极探索以金融创新支持低碳物流发展，提升低碳物流金融服务品种与内涵，构建以利益激励为主导的鼓励金融衍生品创新的低碳商业行为。由于银行业承担信贷资金配置的碳约束责任，保险业承担规避和转移风险的责任，机构投资者承担环境治理的信托责任，碳基金承担碳市场交易主体的责任，要通过这些机构的共同努力，实现碳证券、碳期货、碳基金等各种碳金融衍生品的创新。我国应借鉴国际经验，加快开发各类支持低碳经济发展的碳金融衍生工具，共同面对并防范各种金融风险。如图3所示，可与保险业进行合作，保障低碳物流企业经营的安全性，开发适合低碳物流的保险项目，并与保险公司和银行签订长期合作合同，低碳物流企业代理生产企业在保险公司投保，按所质押货品种类与质押时间长短交纳保险款，降低物流企业作为第三方担保所承担的风险。同时，保险公司也可通过开发新的低碳保险品种，提高低碳物流企业竞争力。
4.构建低碳物流动态联盟，创新低碳物流融通仓模式。低碳物流动态联盟指物流企业通过网络化联系促成跨区域的联系与合作，相互之间形成相互信任、共担风险、共享收益的物流伙伴关系的经营模式。图4中的“3PL”表示为企业提供物流服务的第三方物流企业，本文特指低碳型第三方物流企业。创新低碳物流的融通仓模式即发挥动态联盟在突破资源、空间、时间等方面限制的优势，利用物流与金融的网络化联盟及动态资源整合，实现集成式创新服务。融通仓的运作方式主要包括：(1)信用担保，即低碳物流企业凭借自身实力和良好信誉，与供需企业之间签订协议，通过各种信用方式为客户提供商品采购、仓储、流通加工等服务。(2)统一授信，即银行根据低碳物流企业的规模、业绩、资产负债比、信用度等，授予一定的信贷配额，低碳物流企业与需要质押贷款的企业进行沟通和联系，代表金融机构与企业签订物流服务协议。(3)质押担保融资与监管，即低碳物流企业利用自身与金融机构的良好合作关系，通过质押贷款的形式协助企业向金融机构进行融资，加强现场作业管理、信息管理、风险管理、应急管理等的质押担保监管。
5.发展低碳物流的低碳信贷业务，积极开办清洁发展机制(Clean Development Mechanism,CDM)金融服务。银行应对低碳物流发展给予一定的信贷倾斜，重点关注低碳运输与仓储技术，支持低碳包装、低碳流通加工、废物回收物流等领域的发展，鼓励银行办理低碳信贷，降低低碳信贷税率。同时，积极开展清洁发展机制金融服务(清洁发展机制是国际上开展二氧化碳减排项目的通过市场化途径解决气候变化的重要机制)，着手设立中国清洁发展机制基金，加快清洁发展机制市场的培育和发展。我国金融机构应联合国际专业机构，为国内低碳物流项目提供清洁发展机制金融服务，利用自身的融资渠道与网络化营销优势，加强国际金融服务合作与金融支持，降低低碳物流项目金融风险，促进低碳经济发展，有效应对全球气候变化。
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