高科技企业发展特征、影响因素及其环境分析，本文主要内容关键词为：高科技论文,企业发展论文,特征论文,因素论文,环境论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
中图分类号：F276.44 文献标识码：A 文章编号：1002-9753(2003)07-0058-06
一、引言
随着技术创新日趋活跃，新的产业和企业不断出现，经济结构随之产生了巨大变化，具体表现为：一是高新技术产业所占的比重日益扩大，逐渐成为一国社会经济可持续发展的推动器；二是高科技企业的快速形成和发展，成为社会经济发展的主要动力之一。这种技术创新和经济结构的快速变化为高科技企业市场的形成和发展提供了巨大的发展空间。高科技企业将创新技术和成果应用于生产或管理方面，通过商品和服务，成为了新经济时代经济增长的亮点。本文从目前对高科技企业研究的热点问题，即高科技企业的形成与成长发展特征出发，结合高科技企业影响要素的分析，引出了对我国高科技企业发展环境的思考。
二、高科技企业的成长模式及其发展特征
高科技企业的形成与发展是高技术持续发展的必然结果。从高技术本身来看，它是一个动态、发展的过程，由于不同角度和不同阶段的多维认识，产生了高技术企业认定的多种标准[1]。美国对高技术企业的界定主要是二个指标：R&D强度在总产出中的比例；R&D人员占总劳动力的比重；法国主要以产品循环论来界定；日本对高技术企业的界定主要以节约资源和能源、技术密集程度高、技术创新速度快，并在将来拥有一定市场规模和能对相关产业产生巨大作用为标准。经济合作与发展组织(OECD)将R&D强度作为界定高技术企业的主要指标[2]，不仅考虑直接R&D经费，同时也考虑间接R&D经费，对R&D强度，分别选用R&D总经费（直接R&D经费和间接R&D经费之和）占产值比重、直接R&D经费占产值比重和直接R&D经费占增加值比重3个指标，由于其具有代表性，因而为许多国家所采用。我国对高技术企业的认定，主要按原国家科委在《高技术产业区高技术企业认定条件和办法》中规定的四个标准[3]：高技术企业是知识密集、技术密集的经济实体；具有大专学历的人员占企业总人数的30%以上，且从事研究与开发的科技人员占企业总人数的10%；用于高技术产品研究与开发费用应占总收入的3%以上；企业技术性收入与高技术产品产值的总和应占企业总收入的50%以上。我国高技术企业不仅包括生产高技术产品的企业，也包括一些传统产业中采用高技术的工艺过程的企业，因而，高技术企业与高新技术企业的概念等同[4]。
在高科技企业的成长发展过程中，成长模式和融资机制有其固有的特征，并影响着高科技企业的发展。
1.高科技企业的成长模式分析及构建选择一种良好的发展模式是高科技企业得以健康成长的基石。最为常见的高科技产业发展模式为：技术领先者的发展模式和技术追赶者的发展模式。技术领先者的发展模式是以美国为代表的，依靠技术领域的优势，沿着“研究—开发—工程管理”的轨迹推进的。技术追赶者的发展模式是以日本和韩国为代表的，沿着技术领先者相反的运动轨迹，即”工程管理—开发—研究”前进的。从高技术转移过程来看，有三种较为典型的发展模式[5]，即“硅谷模式”、“日本模式”、“台湾模式”。随着企业间竞争的加剧，目前一些世界著名的高科技企业所选用的发展模式为新型创业小组模式(new ventures group model,NVG)[6]和围绕企业核心能力的创新成长模式[7]。NVG模式是通过公司的创业投资实现科技向生产力方向转化，进而使科研成果市场化的新方式。围绕核心能力的动态演进三维成长模式是基于C.K.Prahalad和Gary Hamel提出的核心能力的概念出现的，以“核心技术—核心产品—核心能力”为轨迹，实现资产的扩张和经营多样化、规模化，技术和产品产业化和商品化的过程。随着全球经济一体化和面向高速成长性企业的创业板股票市场的陆续设立，世界各国正在探索高科技企业发展新模式—高新技术＋创业孵化＋虚拟制造＋风险投资＋资本市场。“五要素模式”的内涵在于，它揭示了高科技企业的成长要以科技成果为核心，以创业孵化为依托，以虚拟制造为形式，以风险投资为动力，以资本市场为源泉。而目前我国高科技企业中最常见的发展模式是企业内部开发模式(internal corporate development model,ICD)和利用外部风险投资模式(external venture capital model,VC)[6]。ICD模式是研发部门发起，完全由公司划拨，服从公司的统一指令，由生产、市场等部门加以配合的一种企业发展模式。VC模式是由对此项目感兴趣的不同投资人或机构联合投资组建的，投资方可以对与自身经营不相关的几个项目进行投资，而不受到任何外部限制。VC模式的出发点是投资的回报率。
通过对已有高科技企业成长模式的分析，提出一种高科技企业成长的新模式，如图所示：
这种模式强调“两核心、一贯穿、四突破”。“两核心”：从内部环境来看，企业发展主要是企业行为（或企业家行为）和战略行为。企业要发展，就必须要能创造出持续增长的现金流，对于高科技企业而言，持续现金流的出现与企业的创新是紧密相连的，然而只有企业行为（特别是企业家行为）和战略管理才能对经济资源进行合理配置，企业的创新发展才能看见曙光。企业行为是一个公司最基本的行为，这种行为应有利于增强公司管理者的市场洞察力，使企业可以寻找到更好的发展机会，吸引更多消费者的目光，占领更多的市场份额。战略行为是对企业行为选择、制定和具体实施的过程，是发掘企业成长新的经济增长点、创造企业财富的前提。在全球性的竞争中，越来越多的企业认识到了企业行为和战略行为对公司命运的重要性。“一贯穿”，是指知识的流动和传播贯穿于整个模式过程中。作为以创新的技术、工艺或产品等为企业命脉的高科技企业，离不开知识的流动和传播，不仅要在R&D部门中传播知识，而且在整个企业的上下层都要营造良好的氛围，促进知识在企业内部的流通，为企业的长远发展打下坚实的基础。从外部环境来看，高科技企业的外部环境主要强调“四个突破”[8]，即政府战略的创新、政策的创新、市场激励机制的创新、法律人文环境的创新。政府战略的创新为高科技企业的创新指明了方向，给企业以引导。政策的创新是高科技企业发展动力之一，它不仅为高科技企业提供了创业支持，同时为企业的长远发展提供了令人满意的政策扶持。市场激励机制的创新为高科技企业的发展营造竞争氛围，使企业在市场竞争中逐渐发展完善。法律人文环境的创新一方面为高科技企业的发展提供了法制保障，另一方面有利于人才的培养，为高科技企业的创新提供了智力支持。
此模式通过企业行为和战略行为的良好结合，加之对外部环境的突破，实现资源的有效配置，从企业的思维创新深入到技术和知识的创新，以期获得技术优势、规模优势、专业化优势等等，形成企业的核心竞争力，增加企业的整体创新能力，从而谋得市场的超额利润，推动高科技企业持续发展。
2.高科技企业发展过程中融资结构特征分析高科技企业大多属于中小型企业，由于经营风险大，信用、物质担保能力差，导致资金筹措能力薄弱，这成为了制约高科技企业发展的重要原因，一些颇具发展潜力的高科技公司的倒闭[10]往往是由于资金问题而造成的。针对以上现象，世界上有战略眼光的国家和地区大多采用建立创业投资体系的方式来弥补这一弊端，并取得了成功，如美国、以色列和台湾。创业投资体系已成为了高科技企业筹措资金的主要渠道之一，而建立一个有效的二板市场似乎成为了必不可少的先决条件。目前，由于世界上最成功的二板市场美国NASDAQ的巨大振荡，使得人们对于高科技企业融资结构的思考日益深入和细化。因而，要针对高科技企业发展的不同阶段，分析其融资结构的变迁。
美国经济学家伊查克·爱迪斯将企业生命周期分为孕育期、幼年期、学步期、青年期、盛年期、稳定期、贵族期等十个时期，而其中，前六个时期是高科技企业从创办到成熟的必经阶段。每个时期的企业，在组织行为、目标等方面都会有所区别，会出现那个时期特有的特点[11]。只有根据各阶段的特征，选择相匹配的融资方式，才可能最大限度地获得企业发展所需的资金[12]。
(1)在孕育期企业由于处于探索和可行性研究阶段，吸引外来投资的能力相对较差，企业难以吸引外部资金的注入。因此，此阶段资金供给主体应选择创业者自己的资金、政府财政资金资助或企业的无偿捐助。
(2)幼年期和学步期处于企业的创建时期，这一时期企业虽然已开发出了新产品，但还未获得市场认可，企业将面临很大的未知风险，企业的主要任务是进行外部整合，即努力推销新产品、减少库存、努力让产品获得市场的认同等。因此，在此阶段要设法吸引风险公司或风险投资基金的视线，获得他们的资金支持。
(3)处于青年期和盛年期一般是发展较好的高科技企业。在此阶段，企业内各方面协调有方，企业的新产品已进入市场，并得到了认同，发展的潜力和空间巨大，企业员工都知道企业的发展方向。因此处于此阶段的高科技企业需要大量资金牢牢占领巨大的市场份额，由此决定了在这一阶段高科技企业不仅能赢得商业银行的贷款，同时还能获得风险投资公司或风险投资基金的不断注入。高科技企业通过二板市场上市，也是获得资金支持主要渠道之一。
(4)处于稳定期的高科技企业已获得了市场的认同，并开始盈利。这一特点决定了高科技企业的资金来源主要是商业银行的贷款，但是基于企业长远发展考虑的需要，以及对新项目、新产品的迫切要求，高科技企业可争取通过在国内外资本市场上市来获得企业持续发展所需要的稳定资金。
三、高科技企业成长影响因素的分析
1.高科技企业价值评估分析其影响因素 企业价值最大化是任何一个企业所追寻的目标，企业价值的评估在企业经营决策中极其重要。通过企业的价值评估不仅可以了解企业的发展潜力，同时还可对影响高科技企业发展的因素进行发掘。就高科技企业而言，由于其独有的特点，对其的价值评估有别于传统企业，如果将传统企业估值方法运用于高科技企业，则会出现诸如缺乏传统价值方法所需要的数据、无法计算盈利增长率等问题[13]。高科技企业的价值评估包含如下内容。
(1)高科技企业价值的量化估算。目前常见的有关高科技企业价值评估的主要方法有以下两类[13]：
①在传统企业估值方法的理论和框架内，通过对某些指标的调整实现对高科技企业的估值。常见的有以下几种方法：
——净现值法 通过对企业未来预期收益进行估算并以适当的折现率折算成现值，以此来确定企业价值的方法。这是一种考虑了资金时间价值的动态评价方法，以企业过去的历史经营情况为出发点，以对企业在该行业中的未来前景、未来投入和产出以及各类风险等为变动因素来进行估值预测的。
——市场比较法 根据资本市场真实反映企业价值程度来确定企业价值的方法。资本市场股价的高低反映了投资人对企业未来收益与风险的预期，反映了资本和获利之间的关系。此方法是根据企业的估价或目前资本市场上同类企业的股价作为评价标准，确定目标企业的价值。
——相对估价法 相对估价法又称比率估价法，是目前国外评估高科技企业用得最多的一种方法，它通过对可比公司、标准化衡量尺度（如收益、现金流等）的选定，运用标准化的比率系数对公司进行评估。由于这种方法是建立在可比目标公司的基础上的，使其不可避免地要受到现行市价等众多外在因素的影响，对评估结果产生偏差。但也正是其一目了然的市场比较结果，使此方法仍然还是得到了众多赞许的目光。
——经济附加值法 经济附加值法是对研究开发费用的资本化，它表示的是一个企业扣除资本成本后的资本收益。经济附加值法的计算公式为：税后净营业利润(NOPAT)－经营资本的税后成本。此方法在对高科技企业进行估值时比传统的现金流量折现法更为有效，这一点已经得到了实践的证明。
②突破传统企业估值理论，把实物期权方法引入高科技企业的估值中，从而构建高科技企业的价值评估指标体系和切实可行的方法与标准。由于R&D潜在的战略价值对高科技企业在复杂多变的竞争条件下持久生存和发展具有更为长远的利益，因此可以把潜在的投资机会与金融期权进行比较，通过期权理论来修正传统的决策方法。实物期权法的定价模型来自于布莱克、默顿和舒尔斯的金融期权定价模型。实物期权法是在进行定性分析的基础上，使用期权定价理论对企业面临巨大不确定性情况下的各种主要选择权进行定量分析，为高科技企业的估值提供了有意义的启示，其定价模型为高科技企业的价值评估提供了有用框架。
(2)高科技企业价值的综合估算。由于企业价值量化估算所能提供的结果只是给出企业价值的一个范围，对高科技企业价值较为准确的评估，还需要考虑影响企业价值的一些主要因素，由此设定反映高科技企业价值的若干指标，通过对各项设定指标相对权重的设置，辅以专家评估法来进行高科技企业价值的评估。
①企业管理层的能力及团队精神[10]。管理层能力是一个公司管理层制定执行其企业战略的能力，它要求高科技企业管理层应具备良好的市场洞察力，能灵活根据市场变化来调整商业策略，并可通过管理层的学历、工作经验等来衡量。而团队精神是一种企业凝聚力的象征，具有良好团队意识的企业，能积极推动企业的成长，增加投资人对企业的信心等。
②新产品的成功性、创新性及持续创新能力。新产品的开发将直接影响人们对高科技企业的价值评估，新产品的成功性、产品创新性及持续创新能力是与高科技企业的持续创利能力紧密联系的。由此可见，对高科技企业的价值评估应从企业的高技术入手，在企业技术先进性和可能性的前提下，着重分析产品技术寿命、在某个特定市场情况下产品的容量、通过技术定位后可能获得的占有率，由此来分析研究高科技企业的价值。
③企业的商业盈利模式。任何一种新产品的出现都需要通过市场来检验它的成功性、盈利性，从中可见企业是否已经建立起了顺畅的供、产、销业务循环流程和拥有一定的市场份额、稳定基本的客户群，此外是否能为客户提供尽善尽美的服务，提高客户的满意度，也是高科技企业价值评估的关键之一。一个良好的企业盈利模式的出现带来的是企业的整体实力和规模的提升，以及企业价值的抬高。
④目标市场的潜力。高科技企业是一种新型的行业，其新产品的出现常常是令人惊讶的，但是对于消费者而言，要让其接受新的东西需要一段时间。因此，高科技企业对目标客户群的选择会影响或决定企业的生存和发展。
⑤技术的公开度及可替代产品的出现。高科技企业的赢利往往都是通过其高技术的产品来实现的，高技术产品的最大价值就在于产品的技术含量，企业对于技术的保密度往往可以无形中影响到商品的市场价格，影响对该企业的价值评估。同时市场上相对价格较为低廉的可替代品的影响力也不容忽视。
2.高科技企业成长影响因素的构成 在知识经济的背景下，影响高科技企业成长的因素是多方面的，有企业行为、战略管理、人才、网络、技术等等。在对企业价值评估的分析和综合有关文献的基础上，总结出影响高科技企业迅速成长的主要因素有以下几点[14-17]。
(1)一流人才。人才是高科技企业持续发展的重要因素之一，高科技企业的生命力是由其产品的技术含量决定的，而技术含量的高低取决于企业人才的创新。对创新人才的培养、开发和引进是高科技企业成长的命脉所在。
(2)创新的技术及成果。技术是高科技企业成长的决定性因素，高科技企业的成长与技术的创新是紧密相连的，没有了技术的提高、技术上的出新，就无法体现高科技企业的优势，也就必将失去在激烈的市场竞争中赖以生存的法宝。
(3)资金渠道的畅通。资金是高科技企业成长的重要稀缺资源之一，对于高科技企业而言，融资问题十分突出。虽然高科技企业具有高回报的特点，但是其在初创期所具有的高投入、高风险性，使得高科技企业的融资之路异常艰难。如何采取相应的、适当的融资策略，是高科技企业健康发展的重要因素。
(4)广阔的市场前景。产品市场前景决定公司能否进一步发展，产品有广阔的市场前景，公司才能获得稳定的收入源，并且随着产品市场占有率的提高，其收益也将呈现上升势头。只有通过对产品市场占有率、市场价格、市场满意度等指标的分析，高科技企业才能明确自身发展的市场定位。
(5)管理的创新。管理活动是重要的人类活动，但是管理的对象是复杂多变的，这就要求企业必须适应不断变化的情况，对管理的模式和制度不断创新，提高管理的效率，促进企业持续发展。
四、我国高科技企业发展环境分析
自1985年7月国内第一个高新技术产业开发区——深圳科技工业园诞生以来，我国先后建立了53个高新技术产业开发区（其中包含1.9万家高新科技企业）。但是，我国高科技企业发展极不稳，上规模上档次的企业较少，且企业出名快，销声匿迹也快。随着市场经济体制规范化和入世成功带来的冲击，我国高科技企业发展形势越来越严峻，这就要求企业需不断寻求持续发展的策略，优化和构建我国高科技企业发展环境就成为当务之急。
1.加快宏观运行环境的优化 (1)放宽从业限制，完善市场体系，营造公平的竞争环境。高科技企业作为一种新型行业，目前受外界的支持率不高，包括资本的注入、市场的开拓、经营方式的确立等等。因此，一方面有必要建立健全的法律保障体系，保证其合法权益，同时也可以通过立法来规范高科技企业的行为，保证社会的公正秩序；另一方面要能为高科技企业的发展营造出一个进入宽松、公平竞争的良好外部环境。
(2)制定、执行有利于高科技企业持续发展的税收政策。为了鼓励高科技企业的建立和发展，国家和地方政府陆续出台了一些税收优惠政策，就宏观而言为高科技企业的发展提供了一个较宽松的环境。同时，进一步制定根据高科技企业技术含量来决定其税收优惠的政策，有利于促进企业技术的进步以及科技成果的转化。
(3)加强政府对高科技企业的监管。高科技企业的发展离不开政府的支持，同时也离不开政府的监管。政府应该从消费者的利益出发、从市场的繁荣稳定出发、从市场需求和产业发展方向出发，对企业行为进行限制和监督，使其行为合理化、合法化和规范化。同时也应完善金融服务体系，为高科技企业提供金融支持。
2.建立良好的微观运行环境 (1)注重研究开发活动，增加R&D费用的投入。我国的高科技企业应注重把基础研究作为R&D的切入点，注重高科技企业与高校、院所的合作，注重应用研究与产品和工艺的开发，这不仅有利于应用研究与开发的资源配置，同时还促进了企业R&D能力的提高，促进企业技术的精致化和柔性化，扩大产品的市场面及应用面，满足更多细分市场的需求。同时，要不断强化企业R&D的投入，着力构建具有国际水平的研究开发体系，增强产业发展后劲。
(2)强化创新意识，形成鼓励创新的良好社会环境[15]。企业需要全社会培育和倡导创新文化，强化人们的创新意识，形成鼓励创新的良好社会环境，通过有重点有选择地引进世界先进技术和强化自主开发，获得世界先进的创新产品，推进企业技术创新体系的形成，通过对国外高科技企业的深入认识和了解，以及与本国实际的结合，实现企业的制度创新，建立规范的现代企业制度。与此同时，我国高科技企业还应充分利用在国内的市场优势、土地与人才优势，在能力允许范围内注重与产业化创新能力较强的国内外工厂或生产企业的合作甚至是兼并。
(3)增强服务观念、建立可持续发展的技术支撑服务体系。在知识经济时代，服务已经被作为一种产业名词而倍受瞩目，由此可见，我国高科技企业应建立直接面对客户的支撑服务体系。企业为了能及时准确地了解市场等各方面的信息，可以采取建立信息服务中心、增设售后服务网点或利用互联网，建立企业网站的方式，为广大的消费者甚至是高科技企业自身提供最为快捷、最为方便的信息服务，使企业了解市场、了解消费者，提高企业的运营水平和效率，建立可持续发展的技术支撑服务体系。
(4)构建一流的人才资源体系。人力资源是现代企业的战略性资源，随着高科技企业的成长，企业需要不断有新的产品构想、新的经营理念、新的管理模式等产生，因此，对人力资源的要求不断提高，由此看来，就高科技企业来说，按照引进、培养与国际化相结合的原则，充分利用国内外研发机构和教育资源，通过建设人才市场、强化在职培训制度等形式，构建一流的人才资源体系，为企业提供优秀的企业家、管理者、技术人才和大量高素质的产业工人显得极为迫切。
收稿日期：2003-01-20