关于现代企业财务管理相关理论的系统思考，本文主要内容关键词为：企业财务管理论文,理论论文,系统论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
笔者认为：现代企业财务管理理论是一个庞大的，但层次、线条、结构又都非常清晰的理论体系。这个体系应包括三个部分：一是以研究现代企业财务管理概念、范畴、规律等基本问题为主的基本理论（参见《当代经济科学》1995年第2 期之拙作《现代企业财务管理基本理论论纲》一文）；二是以研究现代企业财务管理环境、观念、原则等相关问题为主的相关理论；三是以研究财务管理内容和过程为主的结构理论。本文仅对现代企业财务管理的相关理论作以阐说。
现代企业财务管理的相关理论是对现代企业财务管理的环境、观念、原则等相关问题的科学反映、理性认识和系统概括。现代企业财务管理相关理论所要研究的环境、观念和原则三者之间，既相互联系，又各有其相对独立的内容。笔者认为，深刻认识现代企业财务管理所处的环境，是确立现代企业财务管理观念和制定财务管理原则的前提，而现代企业财务管理的观念和原则都是对现代企业财务管理环境认识的深化和升华。
一、现代企业财务管理的环境——相关理论研究的起点
成功的财务管理，对于现代企业生存和发展的决定作用，已被中外成功经营的企业和成功的企业家所证实，这一观点已逐渐为我国理论界和企业界的有识之士所接受；而财务管理所面临的环境，对现代企业财务管理的成功是否有制约作用则鲜为人知。尽管国内目前对这一问题仍无直接的论述，但我们可以从中外颇具声誉的学者和组织对财务管理本身的论述中感受到这一方面的信息。
美国佛罗里达大学教授尤金·伯格汉姆和路易斯·加潘斯基，在他们的著作中讲到：“良好的财务管理对一个工商企业、一个国家乃至整个世界经济状况都至关重要，……财务管理相对较为复杂多变，因此颇具刺激、使人为之着迷和振奋，同时也给人以挑战，令人困惑。”台湾中兴管理顾问公司在一则启事中讲到：“在这种多元冲击，竞争激烈，充满希望也遍布危机的环境中，管理的良寡对企业成功常有决定性的影响。”
从以上的论述中，我们不难得出这样的启示：①财务管理是一项复杂多变的工作。其所以复杂多变，是因为它处于一个多元冲击，竞争激烈，复杂多变的动态环境之中。②财务管理是一项颇具刺激性的工作。其所以颇具刺激性，是因为它所作出的决策和所采取的措施，必须最大限度地适应不断变化着的环境，并牢牢地把握环境所提供的机遇，避开环境中所隐藏的危机。③财务管理能否成功在很大程度上取决于对环境认识的深度和广度，对环境的认识越深刻、越广泛，就越能遵循特定环境所固有的规律，把握机遇，避开危机，获得成功，免于失败。相反，就会违背规律，失去机遇，陷于危机，遭到失败。
可见，现代企业欲获得财务管理成功，必须首先深刻认识和认真研究自己所面临的环境。唯有如此，才能建立与环境相适应的财务管理观念，才能制定具有现实意义的财务管理原则。
现代企业财务管理环境是指导现代企业财务行为的内外部客观条件和因素的集合。这些条件和因素组成了一个有机整体，共同影响和制约着现代企业的财务行为。值得强调的是，现代企业财务管理环境，只是现代企业经营管理环境的一部分。在现代企业经营管理所面临的多层次、多方位的环境中，只有那些影响和制约企业财务行为的条件和因素，才堪称为现代企业财务管理的环境，无视这些条件和因素的存在是不客观和不科学的；同时，不适当地扩展这些条件和因素，也是不客观和不科学的。
从上述现代企业财务管理环境的含义中，我们不难发现，它包括内部环境和外部环境两种基本类型。现代企业财务管理的内部环境，通常是指存在于企业内部的，并对企业财务行为产生导向作用的客观条件和因素。而外部环境是存在于企业外部的，并对企业财务行为产生导向作用的客观条件和因素。二者的关系是，外部环境决定内部环境，财务管理的内部环境始终应与外部环境相适应，也就是说，现代企业财务管理应随时根据外部环境的变化，不断改善内部环境，否则就会“中暑”或“感冒”。
现代企业财务管理的内部环境又可细分为两个方面：一是无形环境，也称为软环境，主要由企业的各项规章制度、企业管理者的水平、企业素质等因素构成；二是有形环境，也称为硬环境，主要由企业的各种内在条件和能力构成。有形环境主要影响财务管理对现代企业财务行为的选择；而无形环境既影响财务管理对现代企业财务行为的选择，也影响财务管理自身目标的实现。
现代企业财务管理的外部环境，总的来讲是一种“多元冲击、竞争激烈、充满希望也遍布危机”的环境。这种环境，不管是从世界各国经济发展模式的实践来看，还是从现存各种经济发展模式的固有特征来看，均可用“商品经济体制”或“市场经济体制”来概括。换言之，现代企业处于商品经济或市场经济体制环境之中，这就决定了现代企业财务管理，在选择和规划财务行为时，必须考虑市场经济条件下的那种多元因素的冲击，按照有利于企业竞争的要求来进行。
市场经济作为商品经济发展的高级阶段，商品货币作用的范围进一步扩大，商品货币关系的体现进一步深刻。市场经济体制由一套完善的市场体系和一套完善的能够体现商品货币关系的政治、经济、法律制度所构成。市场经济体制下的市场体系一般包括：①商品或产品市场；②生产资料市场；③劳动力市场；④金融市场；⑤技术市场等。市场经济体制所要求的政治、经济、法律制度，除了涉及政体与国体的原则性内容之外，主要是由政府的各项经济政策和管理制度来体现的。包括：①财政政策和财政管理制度；②税收政策和税收管理制度；③产业政策与产业管理制度；④收入政策与收入管理制度；⑤外汇政策与外汇管理制度等。可以说，市场经济体制下的完整的市场体系，将构成企业财务管理外部环境中的有形环境，或者称为硬环境；而市场经济体制下的各种经济政策和管理制度，将构成企业财务管理外部环境中的无形环境，或称为软环境。企业财务管理外部环境中的有形环境，会在时空条件和规模上影响和制约企业财务管理对企业财务行为的选择与规划；而企业财务管理外部环境中的无形环境，则会在观念上影响和制约企业财务管理对企业财务行为的选择和规划。
我们知道，现代企业财务管理的核心工作，就是选择和规划企业的财务行为。具体来说就是：①在何时以何种方式花费多大代价筹集资金可以使风险最小；②在何时以何种方式按多大数额使用资金可以使收益最大；③在何时以何种方式按何种结构配置资金可以使资源的利用率最高而耗费最省；④在何时以何种方式按多大比例分配资金才有利于其改善财务状况，增强财务能力和竞争能力。此即通常所讲的及时地筹集资金、合理地投入资金、有效地利用资金、正确地分配资金。这一切都离不开金融市场，而且，财务管理对现代企业财务行为的选择和规划，实质上也是为了正确处理各种财务关系。一般来说，处理财务关系主要是处理现代企业与国家之间、现代企业与内部和外部利害关系人之间的财务关系。履行企业应承担的社会责任和社会义务，这一切又都离不开政府税收管理制度的规范。据此，我们又可以把现代企业财务管理的外部环境划分为直接环境和间接环境。前者包括金融市场和税收管理制度；后者则包括市场体系中的其余各种市场和政府各项经济政策和经济管理制度中的其余各项政策与制度。
现代企业财务管理通过对现代企业财务行为的选择与规划，能够使现代企业的筹资成本不断降低，投资收益不断增加，筹资结构和投资结构更加合理，资金的利用更为有效，企业的财务状况更加优化，财务能力更趋增强，从而使资金在运动过程中产生最大的经济效益。然而，现代企业财务管理的环境又限制和影响着现代企业的财务管理，使财务管理在选择和规划现代企业财务行为时面临诸多不确定因素。显而易见，就现代企业而言，其财务管理环境、财务管理、财务行为之间便形成了一种密切的联系，即财务管理环境制约着企业财务管理，财务管理应根据自己所面临的环境来选择和规划自己的财务行为。
我们其所以要深刻认识和认真研究现代企业财务管理的环境，从现代企业财务管理理论的角度看，其目的在于确立一套与财务管理环境相适应的财务管理观念和制定一套具有现实意义的财务管理原则。
二、现代企业财务管理的观念——对财务管理环境认识的第一次飞跃
随着商品经济的发展、改革开放的深入和社会主义市场经济体制的建立，现代企业财务管理必须突破传统观念的局限和束缚，并确定一套与市场经济体制相适应的新观念。只有如此，才能充分发挥财务管理在选择和规划企业财务行为中的能动作用，也才能提高现代企业财务管理的工作效率，实现其目标。
依据市场经济体制的客观要求，现代企业财务管理应确立以下几种新的观念：
（一）竞争观念
市场经济是通过竞争实现资源优化配置的经济。竞争是市场经济的基础法则，竞争促使现代企业在价值规律的作用下寻求更有效的经营方式和更有利经营方法。就现代企业财务管理而言，竞争为其创造种种机会，也形成种种威胁。在市场经济体制环境下，价值规律和市场机制对现代企业经营活动的导向作用不断强化，无情地执行着优胜劣汰的原则。市场供求关系的变化，价格的波动，时时会给现代企业带来冲击。针对来自外界的冲击，财务管理人员必须在主观认识上有充分的准备。要在进行充分的市场调查和市场预测的基础上，强化财务管理在资金筹集、资金投放、资金营运及收益分配中的决策作用，并在市场竞争中增强承受和消化冲击的应变能力，不断增强自身的竞争实力。同时，根据对外开放的基本国策，我们还要进一步吸收外资和吸收外国先进的管理方法与先进技术，有选择地借鉴国外财务管理中的科学、合理的经验，掌握现代化的财务管理手段和方法，通过参与国际竞争来求效益，求发展。因此，我们必须首先在财务管理方面确立竞争观念，以适应客观环境的变化。
（二）效益观念
取得和不断提高经济效益是市场经济对现代企业的最基本的要求。对现代企业来说，取得效益将意味着必须以低于社会必要劳动时间的劳动时间耗费来完成其生产经营活动过程；而经济效益的提高则需依赖于劳动时间耗费与社会必要劳动时间对比关系的进一步好转。可见没有劳动时间的节约，就不可能有经济效益的产生和提高。从某种意义上讲，社会发展的动力来自于劳动时间的节约，而劳动时间的节约是通过对人力、物力、财力的合理而节约地使用来实现的，即主要是通过有效的财务管理来实现的。因此，在财务管理方面必须牢固地确立效益的观念。效益观念的确立，有助于现代企业在符合市场需求的前提下，独立地做出有关决策，建立明确的财务目标，并通过市场竞争得以实现，同时，通过利益机制在国家财政需要得到满足以后，自觉地增强企业自我改造、自我完善、自我发展的能力。效益观念的确立，还有助于现代企业按照“开源”与“节流”并重的原则来组织财务活动，选择财务行为，并促使财务管理人员注意投入与产出的比较，加强对经营活动的全面财务监督。
（三）货币时间价值观念
货币的时间价值是商品经济的产物，在商品经济高度发达的市场经济条件下，它不仅依然存在，而且其作用和影响的范围进一步扩大，深度进一步增加，货币的时间价值表现在一定量的货币在不同的时点上具有不同的经济价值，货币运动的时间差异而形成的价值差异就是利息。在资本主义条件下，货币的时间价值驱使资本家争时间、争速度、争效益，在一定程度上促进了社会经济的发展。货币的时间价值作为与商品经济相联系的经济范畴，在我国现阶段的市场经济体制下，却体现了社会主义社会的生产关系。利息是社会纯收入的一部分，而社会纯收入则是物质生产领域的劳动者在剩余劳动时间内为社会所创造的价值，反映了社会主义生产关系的规定性。随着科学的发展，现代企业的资金，在企业经营过程中的作用也越来越重要，没有足够的资金，想要创造更多的社会产品和更多的剩余产品几乎是不可能的事情。这就说明在其他条件相同的情况下，剩余产品价值量即纯收入的大小，取决于垫支资金的多少与资金垫支时间的长短。现代企业正在按照借入资金的数量和时间，从纯收入中支付利息的。社会主义建设的实践表明，利息作为一种重要的经济杠杆，在宏观方面可以动员社会闲散资金用于扩大再生产，促进资源的合理配置；在微观方面，可以刺激企业合理地使用资金，加速资金周转，提高投资效率和经济效益。因此，财务管理人员必须正视社会主义市场经济的现实，正确认识货币的时间价值，在财务管理方面确立货币时间价值观念。货币时间价值观念的确立，有利于现代企业财务管理重视利息在财务决策中的作用；有利于现代企业财务管理自觉运用货币时间价值这一客观尺度，按照经济上的合理性与可能性的要求，进行最优方案的选择。从而，使既定的财务决策对扩大经营提高经济效益发挥应有的作用。
（四）风险观念
风险是市场经济的必然产物。风险形成的原因可以归咎为现代企业财务活动本身的复杂性和客观环境的复杂性，以及人们认识的局限性。从财务管理的角度看，它是现代企业在组织财务活动过程，由于不确定因素的作用，使企业的实际财务收益与预期财务收益发生差异，从而使企业有蒙受经济损失的机会和可能。随着市场体系的完善和市场经济的进一步发展，现代企业在资金筹集、资金投放、资金营运、收益取得等方面的风险日趋明显。在资金筹集过程中，由于筹集渠道的多元化和筹资方式的多样化，使不同的资金具有各不相同的成本和偿还期限，从而引起资金筹集方面的风险；在资金投放过程中，由于投资项目不同以及投资项目中回收期和报酬的不同，从而引起投资方面的风险；在资金营运过程中，由于占有资金的各项资产的比重不同，因受市场情况变化和货币时间价值的作用，也存在着蒙受损失的可能性；在收益方面，企业要想获得预期收益，尤其是期望有更大的收益时，就必须承担更大的风险。从企业的外部环境来看，政治经济形势，市场供求关系，价格水平，财政信贷政策，宏观管理制度等因素的变化，都会给企业带来风险。从企业内部环境看，管理水平，产品或服务的质量，经营条件，工作效率，员工素质等因素也会给企业的财务活动带来风险。因此，必须在财务管理方面确立风险观念，通过风险回避、风险转嫁、风险接受、风险分散等手段，对企业财务活动的风险加以控制，以正确有效地实施财务决策。
三、现代企业财务管理的原则——对财务管理环境认识的第二次飞跃
现代企业财务管理的原则，是作为管理者的人在对财务管理环境有了更加深刻地认识的基础上制定的，它是将已经形成的对财务管理环境的理性认识（即已经确立的财务管理观念）再回到财务管理实践中去的过程，是从认识到实践、从精神到物质的过程，是认识过程的第二次飞跃。作为现代企业财务管理组织财务活动、选择财务行为、处理财务关系时所必须执行的要求和必须依据的准则，财务管理的原则将具体地承担起指导财务管理实践的任务。
笔者认为，在我国现阶段，企业财务管理应遵循的原则，除了市场经济的基本规则外，还应包括以下具体原则：
（一）成本效益原则
成本效益原则是市场经济条件下通行于世界各国企业管理和财务管理的一项基本原则，因而也是我国市场经济条件下现代企业财务管理应遵循的首要原则。成本效益原则中的“效益”是一个包含收入、收益、所得甚至有用性在内的多方位多层次概念；而成本效益原则中的“成本”也是泛指与效益相关的各种耗费和价值牺牲。就处于市场经济条件下的现代企业而言，如果成本发生以后未取得效益，或者发生的成本大于所取得的效益，则既无微观经济效益可言，更无宏观经济效益可言。成本效益原则是投入产出原则的价值体现，是社会再生产活动得以延续和发展的基本要求。就成本效益的关系来说，成本的耗费是效益取得的前提条件，而取得一定的效益则是成本耗费的直接目的。成本与效益是一对既对立又统一的矛盾。
成本效益原则的核心是要求企业耗用一定的成本应取得尽可能大的效益，可是在效益一定的条件下应最大限度地降低成本。按照成本效益原则的要求，在较长的时期内，成本必须呈下降的趋势，而效益必须呈上升的趋势。
（二）风险与收益均衡原则
获取收益是市场经济条件下企业经营的基本出发点，而风险则是由未来情况的不确定性和不可预测性所引起的，与收益的获取相伴随的一种客观现象。而且，随着市场经济的发展和竞争的日趋加剧，会使现代企业在收益获取方面伴随更大的风险。现代企业欲获得收益，必须要承担风险，承担风险目的在于获取收益；风险越大则收益越大，收益越小则风险越小。
风险与收益均衡原则的核心是要求企业不能承担超过收益限度的风险，在收益既定的条件下，应最大限度地降低风险。因为，若收益既定，承担较大的风险会直接导致效益的降低；承担超过收益限度的风险，会带来负效益。此二者都会对现代企业整体目标的实现产生不利影响，从而也会危及企业的发展甚至生存。可见，风险与收益均衡原则也是现代企业财务管理必须遵循的一项非常重要的原则。
（三）资源合理配置原则
资源通常是指经济资源，即现代企业所拥有的各项资产。资产的主要功能是带来效益，但并不意味着拥有资产就一定会取得效益，更不意味着取得最佳效益。资产所带来的效益的大小，在很大程度上取决于资源配置的合理与否。而且，资源的合理配置也不仅指资产的合理配置，而是泛指企业的人、财、物等经营要素的有效搭配与协调。由于财务管理所具有的价值管理和综合性的特点，使得各项经营要素的搭配情况直接体现在有关财务指标和各相关财务项目上。
资源合理配置原则的核心是要求企业的各相关财务项目必须在数额上和结构上相互配套与协调，以保证人尽其才、财尽其能、物尽其用，从而获得较为满意的效益。可见，资源合理配置原则也是处于市场经济条件下的现代企业财务管理所应遵循的一项重要原则。
（四）利益关系协调原则
现代企业与内外部当事人之间的关系，包括与投资人、债权人和内部员工之间的关系，说到底是一种利益关系。现代企业与内外部当事人之间的利益关系，会因为种种原因而经常出现不协调甚至矛盾的情况，这种不协调如果不能得到及时解决，轻则影响各方的积极性，导致企业财务状况恶化和财务能力弱化，重则对效益产生不利影响，甚至引发社会问题。因而，现代企业财务管理必须把协调内外部当事人的利益关系问题作为一个极严肃的问题来对待。
利益关系协调原则的核心要求现代企业在收益分配中，包括税金的交纳、股利的发放、利息的支付、工薪的计算等方面，既要保证国家的利益，也要保证自身和员工的利益；既要保证投资人的利益，也要保证债权人的利益；既要保证所有者的利益，也要保证经营者的利益。以便不断改善财务状况，增强财务能力，为提高效益创造条件。可见，在社会主义市场经济条件下，现代企业财务管理遵循利益关系协调原则具有特别重要的意义。
社会主义市场经济的发展和现代企业经营对现代企业财务管理的要求与企业财务管理的现有水平、能力、效率发生了严重的不适应性，这是客观事实。这种局面的出现不能不承认是一种“理论和理论工作者的悲哀”，也不能不承认与理论研究的滞后或者冒进有关。笔者认为：欲改变这种事实，扭转这种局面，必须扎扎实实地从头做起，认真、深入、系统地研究现代企业财务管理的理论，以便更有效地指导财务管理实践。笔者同样认为：任何好高鹜远的想法和做法，都将无济于事，而且会耽误宝贵的时间。本文作为自己多年思考的结果，全面推出了自己的想法，旨在提醒同行们都来观注对现代企业财务管理问题的研究。
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