论企业产权市场的培育与发展，本文主要内容关键词为：产权论文,市场论文,企业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
摘要 企业产权市场由企业产权市场主体、企业产权市场客体、企业产权交易中介组织三部分组成。企业产权市场的特点是：(1)专业性、对象性、技术性；(2)范围的广阔性；(3)交易对象的固定性；(4)交易活动的多样性。目前我国企业产权市场主体单一，商品原则差，效率低，目标不明确，中介组织不健全，配套措施不力，产权市场主体的思想观念滞后。在我国市场经济发展中，要积极培育企业产权市场。
关键词 企业产权市场 企业产权市场主体 企业产权市场客体 企业产权市场中介组织
产权关系改革的实质就是将计划型产权关系转变为市场型产权关系，将产权主体的单一化、凝固化、集中化转变为多元化、流动化、分散化。其最终目的是促进产权的合理流动，从而达到资源合理有效的配置。其中，建立企业产权市场是产权关系改革的一个重要途径。本文就企业产权市场的培育与发展谈点看法。
一、企业产权市场的结构
“产权”是什么？人们对它的认识经过了一个历史的发展过程。起初人们认为产权就是指财产的所有权，是所有制的法律表现。由投资者对企业注入资本，形成经营性资产所产生的财产权益即为产权。谁向企业注入了资本，谁就拥有该企业相应部分的产权，这种财产所有权不仅包括所有者在法律上对财产的权属关系，还包括对财产的支配权和收益权。这就是产权的初级形式，或叫作古典产权。古典产权和所有权的涵义是相同的。现代企业制度出现以后，便产生了现代产权的概念。它把古典产权分解为多个层次的所有权：一个层次是法律上的所有权，归出资者所有，这便是现代企业制度中的“终极所有权”；另一个层次是经济上的所有权，归企业所有，这便是“企业法人所有权”。所以现代企业制度中的产权是指双重含义的所有权。产权制度改革就是要通过实现财产的终极所有权与法人所有权的分离，让企业的法人产权独立，在此基础上，对要素存量加以市场化处置，形成产权市场，盘活国有资产，形成流动性、增殖性的产权关系。
企业产权市场是企业产权交易的场所、领域、交换活动和交换关系的总和。从交换关系来看，它是无形的。就交换场所来说，它又是实实在在的有形市场。它包括与企业产权交易活动有关的股票交易所、产权交易所、承包市场、租赁市场、国有资产经营机构等。它是“市场化”深入的结果，是产品商品化向要素商品化推进的必然结果。
企业产权市场上的交易活动，是企业产权市场的主体通过产权市场的中介机构，来交换进入市场的各种交易对象的过程。企业产权市场由企业产权市场主体、企业产权市场客体、企业产权市场中介组织三部分组成。
1.企业产权市场主体。企业产权市场主体是由进入企业产权市场从事交易活动的供求双方，即企业产权供给主体和企业产权需求主体构成的。
(1)供给主体结构。我国目前企业产权市场的供给主体结构，主要是以国家供给主体为主，集体、外资、个人供给主体同时并存。国家供给主体目前处于主体地位和垄断地位。在企业产权市场上，卖方以国家为主体，它的供给活动是通过行政主管部门和行政渠道表现出来的。当前国家供给主体存在着一系列与市场经济要求相悖的问题。这些问题主要有：第一，产权归属模糊，造成责、权、利关系的不明确；第二，产权流动性差，国家是唯一主体，所有权与经营权合一，产权僵化、凝固、集中；第三，产权运营效率低，商品原则、效益原则得不到实现。集体企业供给主体在当前企业产权市场上占据一定比例，是企业产权市场上比较活跃的一支力量。同国家主体比较，这部分主体的产权关系较为明晰，产权交易积极性高、灵活多样，大多采取出售、出租、承包等各种方式积极进入产权市场。个人和三资企业是在我国经济体制改革中出现的一种新型产权供给主体，这些供给主体的产权关系明晰，责、权、利关系清楚，产权的流动性强，重视商品效益原则。
(2)需求主体结构。我国目前企业产权市场的需求主体结构，主要由企业、企业家、个人需求主体组成。企业需求主体主要是通过企业联合、企业兼并等形式来展开自己的活动的。企业家需求主体主要是通过承包、购买、租赁等经营形式来展示自己的行为的。个人需求主体主要是通过入股、购买企业股票等方式来参与企业产权市场的活动。
2.企业产权市场客体。企业产权市场客体主要是指进入企业产权交易市场、实现商品性原则的交易对象。从产权流动性及市场化原则来看，凡是能进入企业产权交易市场的各种企业都可以成为企业产权市场的客体。从生产特点和产权交易方式来看，企业产权市场客体可以分为如下4类：
(1)工业企业。这类产权市场客体的特点是固定资产比重大，技术性和实体性强，生产过程中的联系紧密。这类企业适合通过股份制、承包制等形式成为企业产权市场客体。
(2)饮食业、商业、服务业、旅游业等企业。这类企业规模小，个人分散作业性强，流动性大，与市场的联系紧密。在产权市场中，这类企业中的大中型企业适合于股份制经营方式而成为产权市场客体，小型的则适合于通过个人承包、租赁、购买等方式成为企业产权市场客体。
(3)各种科技咨询、法律咨询和信息咨询企业。这类企业一般规模比较小，技术性强，人的因素作用大，个人分散独立工作的特点突出。这类企业一般通过承包、租赁而成为企业产权市场客体。
(4)金融企业。这类企业垄断性强、规模大、资金占用多、民营企业少。这类企业较适合于经过股份制改造而成为产权市场客体。
3.企业产权市场中介组织。企业产权市场中介组织是连接交易双方、实现企业产权市场客体自由、顺畅流动的纽带和中介。企业产权市场中介组织目前主要有以下5类：
(1)政府的某些职能部门。如企业的主管部门、财政局、体改委等。它们负责当前大部分国有企业的产权交易，如国有企业的承包、租赁、合并、兼并、联合、拍卖等。这类中介组织既有职能的双重性，又有目标的双重性。其特点表现为强有力的行政性、垄断性、市场分割性、部门封锁性，市场性弱而行政性强，不利于产权的合理流动，不能算作规范的适应市场经济要求的企业产权市场中介组织。
(2)承包（租赁）委员会或公司。这是伴随承包制的兴起而发展起来的一种市场中介组织，其职能主要是制定承包、出租方案，对企业资产进行评估，对投标人进行审查，主持招标。
(3)国有资产管理委员会和国有资产经营公司。国有资产管理委员会由三级组成，即国家国有资产委员会、地方国有资产委员会和企业资产监管机构。它是国务院授权的机构，管理国有资产的交易，研究并制定国有资产监管的政策、法规、体制、办法，考察国有资产的经营业绩，决定奖惩。国有资产经营公司是经营由国有资产管理委员会授予的资产，保证其保值和增殖。两者之间是授权与被授权的关系。这类组织是我国目前企业改革中亟待建立和完善的一种中介组织。
(4)证券交易所。这是市场经济中一种重要的企业产权交易中介组织。它是买卖股票、公司债券、公债等有价证券的场所。这种中介组织的建立，使企业产权的流动不仅方便而且快捷。它是企业产权市场中不可缺少的重要中介组织，又是企业产权市场发育与发展程度的重要指示器。
(5)会计师事务所、审计师事务所和律师事务所。按照市场经济的国际惯例，规范的会计师事务所、审计师事务所和律师事务所是超脱于国家和企业之外的一种重要的具有权威性的中介组织。在企业产权市场中，会计师事务所、审计师事务所负责企业产权交易中资产的有效评估，而律师事务所则主要协助解决产权产易过程中的纠纷等问题。
整个企业产权市场的组织结构如下图所示。产权供给主体和产权需求主体通过中介组织的桥梁和纽带作用，使产权市场客体有效合理的流动。
二、企业产权市场的特点
在发达的市场经济中，企业产权市场是市场体系的一个重要组成部分，它除具有一般商品市场的特点外，还具有自身的特殊性。这些特殊性主要表现在：
1.企业产权市场的对象性、专业性、技术性。这些特点是在企业兼并、合并、拍卖、承包等不同的交易方式上表现出来的。在交易中用于交易的不是普通的消费品，而是特殊的生产资料，是供生产消费的。同时它所面对的不是普通的消费者，而是社会上的企业家阶层和金融家阶层，因而其对象性较强。由于行业的特点，进入企业产权交易市场的交易客体具有不同的专业性，可将其划分为商业企业、电子企业、化工企业、机械企业、食品企业等，各类企业的技术差别大，专业性极强。作为需求主体的购买者只有具备一定的专业知识、技术知识和经营知识才能买进并有效地使用它。从这个意义上说，企业产权市场具有很强的专业性和技术性。
2.企业产权市场边界模糊，范围广阔。一般商品在交易时往往集中在某一有形的场所内完成，比如通常都是在商场或商业店铺内集中完成。企业产权市场则不同，在交易过程中，交易活动一般在商品体之外进行，交易活动与被交易的商品体相分离。对企业商品体进行评价、挑选、投标、叫价、购买是分步进行的，交易行为是在更大的范围内分步分散进行的。因此，企业产权市场边界模糊，范围广阔。
3.企业产权市场交易对象的固定性。一般商品在交易过程中，其交易对象都是要移动的。有形商品体的交易是集中在市场上完成的，即使对于期货交易来说，也有样品在交易市场上流动。但是进入企业产权市场进行交易的对象本身并不移动，它仍处在相对固定的空间之中。
4.交易活动的多样化。企业产权市场的交易活动是丰富多样的，比一般商品市场的交易活动丰富得多，也复杂得多。既有供给主体的促销活动，又有需求主体的调查、了解、准备活动，还有复杂的中介组织的活动，以及供求双方的竞争和谈判活动。
5.企业产权市场是要素配置市场化的典型形态。统一的市场体系包括商品市场、技术市场、信息市场、资金市场、企业产权市场等。从经济运行和再生产的连续性、循环性、周转性的顺利实现来看，商品市场满足了再生产得以进行的生产消费需要和生活消费需要，信息市场、资金市场、技术市场是市场经济运行的最重要的条件和基础，而企业产权市场则是这些要素集合运动的载体，是要素配置市场化的典型形态。
三、目前我国企业产权市场发育的现状
我国企业产权市场是伴随着企业改革而逐步发育与发展起来的。尽管其发展速度快，在经济生活中的作用越来越重要，但总的来说目前尚处于发育时期。其主要表现是：
1.产权主体单一。从产权供给主体来看，国家供给主体占居垄断地位，并且其资产意识、商品意识很弱。在这种情况下，企业产权僵化，缺乏流动性，不利于按照商品原则进行交易和合理有效的配置。其结果，一是企业产权市场上可供交易的数量少，难以形成有效竞争；二是容易造成资产的流失和浪费，产权的运营效率低下。从产权需求主体来看，在市场经济条件下，产权的需求主体应是企业和企业家。但是由于目前国有企业产权是僵死的，非流动性的，因而企业的产权交易不能顺畅进行，企业本身难以成为企业产权市场的需求主体。目前许多企业的厂长（经理）还未能成为企业家，而是有上级、有行政级别的行政干部，他们不是由企业聘任的，而是由企业的上级主管部门委派到企业的。同时有些人还不具备企业家的素质。因此，他们也就不能自主地承租或承包企业，加入企业产权交易的行列，不能以企业家的身份和地位去展示自己的行为，在企业产权市场上也就缺乏严格意义上的企业家这种企业产权需求主体。除此以外再无其他产权需求主体。所以在企业产权市场上产权需求主体不规范而且单一化。
2.企业进入产权市场的目标不明确。企业进入产权市场的主要目标应是按市场化、财产社会化的要求，促进产权的合理流动，使资产在流动中增殖，提高企业资产的运营效率。目前企业进入产权市场的目标主要是为了改善经营机制和优化结构，而且行政干预较强。
3.企业产权市场中介组织不健全。按照市场经济要求，企业产权市场中必须有大量的规范的中介组织。这些中介组织必须独立于政府与企业之外，在企业产权交易过程中按照商品原则，有效地联结供求双方，实现交易。但是从目前情况来看，企业产权市场中介组织还不规范，不健全。企业产权市场中介组织主要由各级行政主管部门担负，具有很强的行政性、垄断性、市场分割性及部门封锁性。证券交易所刚刚起步，全国性的证券交易网络尚未完全形成。
4.促进企业产权市场发展的配套措施不力。企业产权市场的正常发育不仅要有完善和规范的内在机制，而且要有一系列的配套措施。这些配套措施主要包括健全的法律制度、灵活的政府调节政策等。从一定意义上说，市场经济是法制经济，因此企业产权市场的正常发育需要有完备的法律制度作保障。从现实情况看，《产权交易法》、《反不正当竞争法》、《破产法》等法律都不完善，企业产权市场的交易活动缺乏法制约束，制约了企业产权市场的正常运行。企业产权市场的政策性和制度性较强，体现的社会关系很复杂，因此需要从政策上加以引导，从制度上给予保障和约束。但现实情况是政策引导乏力，制度不健全或不完善，在一定程度上制约了企业产权市场的培育与发展。
5.产权交易主体的思想观念滞后。长期以来，在经济活动中，我们有过一些“左”的做法，把个人经济活动、致富、民营等都看成是与社会主义制度格格不入的东西，在人们的思想观念中商品意识、资产意识不强，对企业资产的商品性认识不足。这些都在一定程度上影响了企业产权交易和企业产权市场的发展。
四、培育与发展企业产权市场的对策
企业产权市场是现代市场体系中生产要素市场不可缺少的一部分，培育与发展企业产权市场不仅有利于健全市场体系，更重要的是它为企业产权交易提供了一个场所，有利于企业资产的合理配置与利用，增强国有资产保值、增殖的能力。针对我国的状况，应采取下列措施积极培育与发展企业产权市场。
1.转变观念，树立企业资产的市场意识和商品意识。在长期“左”的观念影响下，人们不能以商品原则去看待企业资产，缺乏竞争意识和创业精神。在培育与发展企业产权市场的过程中要加强理论宣传和政策引导，转变旧的思想观念；树立企业资产市场化的观念，宣传参与企业产权交易活动的合法性、正当性、利国性、保障性；树立创业观念，培育企业家精神，增强人们参与企业产权交易的积极性与主动性。
2.健全企业产权市场主体。企业产权市场主体不健全是制约企业产权市场发展的主要障碍。产权市场供给主体不健全，市场就会由于缺少可供交易的商品而萧条；如果需求主体不健全，企业产权交易就成了一句空话。所以在培育与发展企业产权市场的过程中，要重点健全企业产权市场主体。当前，健全企业产权市场主体应从以下几方面着手：
首先，要培养企业家阶层，培育适应企业产权市场要求的产权需求主体。企业家是以企业资产增殖为经营目标，通过产权市场竞争过程将自己的知识财产与企业物质财产结合在一起，根据市场需要进行生产、流通和股票交易等商品经济活动，并承担经营风险的专门经营者群体。企业家阶层是企业产权市场上的主要需求主体，企业资产的交易，是以企业家阶层对企业资产的需求为前提的。在一定交易规则指导下，在产权市场上企业家通过契约的形式依法取得企业资产，从而成为企业产权市场的竞争主体，推动资产运动，提高资产的收益。培养企业家阶层，一是要以企业产权市场为基础，实行企业财产经营市场化，让财产的法律所有者与企业家通过产权市场的平等竞争与互相评估选择来形成产权交易，这是培养企业家的前提。二是要把企业家的收入与财产增殖挂钩，从利益关系和利益机制上来推动企业家队伍的成长。三是要打破传统的任命制或企业内部选举制，实行企业家在全社会范围内的招聘制，把企业家的产生与任用纳入市场轨道。
其次，进行国有企业产权关系改革，健全企业产权供给主体。目前我国企业产权市场中，国家供给主体占主要地位。在传统的国有企业制度下，国家是企业资产的唯一主体，企业的产权主体单一，而且凝固化、僵化，不利于产权的交易与流动，企业产权的商品性、财产性原则差，使企业产权市场上的可供量少，产权交易受到阻碍。所以在培育与发展企业产权市场的过程中，必须进行国有企业产权关系改革，通过租赁制、承包制、股份制，建立流动性的、产权主体多元化的、具有商品性和增殖性的产权关系，健全企业产权供给主体。
3.建立和健全企业产权市场中介组织。建立和健全企业产权市场中介组织是培育与发展企业产权市场的重要环节。企业产权市场中介组织主要有：技术性组织，如会计师事务所、审计师事务所等。保障性组织，如律师事务所等。管理性组织，如国有资产管理委员会等。交易性组织，如证券交易所等。根据我国的实际和企业产权市场发展的客观要求，建立和健全企业产权市场中介组织应采取下列措施。
首先，要落实政企分开的原则。目前我国的企业产权市场中介组织多是由国家行政主管部门担负，其垄断性、分割性、封锁性强。所以在建立和健全企业产权市场的过程中，要首先落实政企分开的原则，建立和健全独立于国家行政主管部门之外的、打破地区分割和部门封锁的、具有权威性的企业产权市场中介组织。
其次，要建立具有商品性原则的经济性的中介组织。企业产权市场中介组织在企业产权市场上起着中介和纽带的作用，是具有商品性原则和经济性质的中介组织。它不是行政部门，而是经济组织。所以在建立和健全企业产权市场中介组织时，要坚持商品性原则和经济原则。
再次，积极推进全国性的证券交易网络的形成。由于企业产权商品具有固定性和非流动性的特点，它在交易过程中有时是通过有价证券的形式进行交易的，因此，建立全国统一性的证券交易网络，有利于打破地区封锁和部门分割，促进企业资产自由流进或流出。
4.加强法制建设，规范企业产权市场交易活动。市场经济是法制经济，企业产权市场更离不开法律的约束。我们必须加强企业产权市场的法制建设。一方面要加强市场立法，尽快建立和健全规范企业产权市场运行的法律法规，如《证券交易法》、《产权法》、《产权交易法》等，将企业产权交易纳入法制轨道。另一方面要加强执法和法律监督，通过法律来确定资产的授予和取得，保证企业家的收益。运用法律来约束各种经纪人的行为，使其按国家《交易所法》的规定开展业务活动，收取佣金和交纳税金。
5.加强政策引导和制度规范。企业产权市场反映的关系很复杂，如社会制度的性质、国民经济的重大比例关系、产业结构的调整与演变等。它既反映了一个民族的创业精神，同时也反映了市场经济的发展程度。在企业产权市场的发育过程中，政府必须从长远发展出发，结合产业结构的调整，通过政策引导和制度规范来促进企业产权市场的培育与发展。
收稿日期：1994-12-31
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