美国共同基金运作及管理方法，本文主要内容关键词为：美国论文,基金论文,方法论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、美国共同基金的由来和发展
在堪称基金众多的美国，有共同基金、退休基金、信托基金等等。共同基金的产生历史并不很长，只有50多年的时间，真正“热门”是在90年代，并迅速发展成为美国人民的主要的投资对象。据大众传媒公开报道，目前美国的共同基金已发展成上万家，控制着2.5万亿美元的资产，约占投资股票资金的一半，相当于美国所有银行存款的85%。而在1994年，美国仅有1241家共同基金，只掌握着3000多亿美元的资产，相当于全美各银行存款的10%。
二、美国共同基金的分类
美国的共同基金，假如按交易方式，可分为开放性基金和封闭性基金二大类。开放性基金，即投资者可随时要求赎用其资金，并且必须在7日以内将资金退还给投资者；封闭性基金，即基金本身就象一家上市公司发行股票，它提供的固定数量的不可赎用的股票，投资人只能将原始基金股票拿到交易所进行交易。美国的共同基金通常都是开放性的。
三、美国共同基金的运作特点
美国共同基金的运作特点，亦即投资特点，具有比较突出的“三大特点”：
特点之一：手续简单。投资人只要打个电话，“基金”就将介绍材料和申请表寄来，按表内要求填好自己的投资数额、附上支票寄去，几天后，基金便回信通知按当天市价共合多少基金股，这便是投资人投入共同基金的原始股。
特点之二：风险较小。共同基金如同其它基金一样，有专门的人才运作和管理，避免了人员素质不高给投资者带来的额外风险。此外，共同基金的品种较多，可供投资人选择的余地大。即便是投资人甚少或没有投资经验，基金也会利用各种方式向您介绍，并帮助您设计或选择投资品种。总之一句话，凡不敢涉足股市风险的投资人，都可在基金的帮助下找到合适中意的基金产品，间接投资股市、债市等金融市场，给您一个满意。
特点之三：规模效益明显。按照世界金融市场的常规说法，数百万、上千万美元的资金汇集形成不了基金，而美国的基金平均资产为2亿多美元。据报载，1997年头10个月投入股票的共同基金的资金额达到1980亿美元，比前年同期增加60个亿。这一数字起码说明两个问题：一个问题是，美国的共同基金规模大、效益明显，人们的认知率高；另一个问题是美国的共同基金运作和管理成熟，为人们所相信。
四、美国共同基金的管理特点
美国共同基金的管理特点可概括为三点：
特点之一：基金机构组成比较科学。成立基金必须首先制定基金招股说明书，具体说明资金保管银行、投资管理公司和销售组织的名称、人员及包括佣金和准备金在内的实施细则，然后报证券会核准。
特点之二：基金人员管理严格。投资管理公司的人员均要经过考核和资格审查，并在证券会登记，尔后由政府部门批准。
特点之三：基金机构的监管严密。美国对共同基金机构及经营的监督和管理很严密。一是表现为政策健全、条款完善；二是表现为监管有力，铁面无私；三是自律机构健全，自律意识强烈。比如，负责操作的基金须有章程，包括投资方向和数量，也要经基金监管部门批准：管理公司和基金的买卖证券公司受证券法约束，包括1934年制订的证券公司法和1940年的投资公司法；基金的保管公司则必须执行银行法。