1995年国际金融重大事件回顾——激烈动荡的国际金融市场，本文主要内容关键词为：国际金融论文,动荡论文,金融市场论文,重大事件论文,激烈论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
1995年的国际金融市场，可以用“激烈动荡”四个字来形容。人们惊呼，7万亿多美元的游资和16 万亿美元的政府债券以光速在世界各大金融市场流通，追逐着高额利润，使国际金融市场成为世界性的大赌场。从墨西哥金融危机到美元汇率的频繁波动，从巴林银行倒闭事件到全球金融服务协议的签署，从日本大和银行在美进行非法投机行为及日本“泡沫经济”后遗症40万亿日元呆帐的披露到欧盟统一货币时间表的确定，人们看到国际金融市场在有序和无序中运作。种种触目惊心的事实，不仅向西方发达国家，而且也向发展中国家提出这样一个问题，即如何驾驭国际金融市场，使本国经济尽可能多获益而少受损。
从1994年底到1995年初，墨西哥爆发了一场震惊全球的金融危机。这场危机的直接起因是1994年12月19日，墨政府为减少外贸赤字，阻止资金外流，宣布墨货币比索贬值15%。这项措施一出台，便引起墨金融市场的大混乱，比索急剧贬值，从而迫使墨政府被迫进一步宣布比索实行自由浮动。比索大幅贬值，动摇了投资者信心，致使资金严重外流。后来，在美国和国际货币基金组织等出资约400亿美元的援助下， 墨西哥总算渡过了险关，但这个事件给人们，特别是给发展中国家以许多启迪。第一，发展中国家实行开放政策，发展本国经济的时候，应该利用外资，但又不能过分地依赖外资。1994年底，墨金融危机始起时，墨外债总额高达854.35亿美元，占当年国内生产总值的50.1%，同时到期需偿付的外债高达280亿美元。墨政府须拿出巨额资金偿付外债， 本国建设势必受影响。第二，外资的构成应有一个合适的比例，应以直接的生产性投资为主，而短期的流动资金为副。墨西哥金融危机发生的重要原因之一是所吸收的外资中，游资比例过大。第三，须据本国的实际情况，制订出一套行之有效的控制本国金融市场，特别是控制股票和证券市场的法规。墨西哥的证券和股票市场由于缺少必要的法规，一出问题，就难以收拾了。总之，一个发展中国家的证券和股票市场，不可能象发达国家的证券和股票市场那样完全敞开的。
1995年也是美元汇率剧烈波动的一年。去年2月底起， 美元对日元与德国马克的汇率一路狂泻，到4月19日，东京外汇市场上， 美元对日元的汇率突破80日元大关，瞬间峰值为79.75日元， 创下日元最坚挺的纪录。到8月初， 主要是由于日本采取措施抑止日元过度升值和复苏本国经济以及西方各国联手进行干预，美元对日元的汇率又大幅回升，到9月19日，美元对日元的汇率为1比104.63。展望今年外汇市场的走势，美元将继续看好，而日元将继续呈下跌趋势。这主要是美国经济运行情况，在西方各国中属最好的，而且美国利率要高于日本的利率。但是美元的涨幅有限，人们估计美元对日元的汇率不会超过1比110，因为影响美元汇率的最主要因素，即美国存在着巨额国际收支逆差和巨额国债一时难以改变。
去年1、2月间，英国老牌银行巴林银行，由于其驻新加坡期货公司负责人尼克·里森在经营日经指数期权交易中失误，损失高达10亿多美元，从而使这家历史悠久的银行倒闭。去年初，里森根据其在新加坡工作数年的经验，认定日经指数将在19000点以上浮动。由于受日本去年1月17日发生的阪神大地震的影响，日经指数没有上升，反而一路直泻，到2月23日，已跌破18000点。但里森仍认为日政府会出面干预，期望日经指数会反弹，因而继续大量购进日经指数期权，卖出日本利率期权，终于导致巨额亏损。闯下大祸后，里森就弃家遁逃，2月28 日在德国的法兰克福机场被德国警察抓获。后来，里森被引渡回新加坡受审，并于12月2日被判处6年半徒刑。至于巴林银行，去年3月5日被荷兰的国际荷兰集团以1美元的象征性价格收购，国际荷兰集团投入10 亿多美元使巴林银行重新正常运转、到去年底还取得丰厚利润。巴林银行事件告诉人们，完善银行管理，特别是对重大交易和风险性极大的衍生物交易进行监控的必要性。
去年7月26日，除美国以外的乌拉圭回合谈判各方，经过18 个月的艰苦谈判，终于就全球金融服务贸易达成协议。这是项临时协议，将于今年8月1日生效，到1997年底终止。这是项协议将给银行、保险公司和证券市场带来好处，它将有助于打开市场和使市场永远保持开放。据世界贸易组织提供的数字，这一协议的达成将打开90%的国际金融市场，将使各方不受限制地利用20万亿美元的银行资产、20万亿美元的银行存款、2万亿美元的保险费、10万亿美元的股票市场资本以及市场价值超 过10万亿美元的上市债券。据说，美国没有在这个协议上签署，是因为它认为亚洲新兴国家的市场准入不够。预计，到1997年重开谈判后，亚洲新兴国家将会作出更多的市场准入承诺， 届时美国可能会加入这一 协议。
去年8月，日本金融业出现巨额呆帐问题被报刊披露，使世界感到 震惊。据报道，80年代后期，日本金融界大量地向高利润、高风险的房地产业投资。后来，随着“泡沫经济”的破产，房地产价格不断下跌，房地产公司负债累累，无力偿还银行货款。目前日各种信贷机构拥有百万亿日元（1美元约合105日元）呆帐，其中回收无望的呆帐达40万亿日元（约合3800亿美元），其中许多信贷机构纷纷破产。人称日本巨额呆帐是日本经济的“毒瘤”。国际金融界也对此极为关注，担心日本呆帐危及国际金融市场，是国际金融市场一个潜在的不稳定因素。1995 年11月22日，日大藏省和日本银行提出动用公共资金处理破产金融机构的 设想。根据上述意见，今年责成东京共同银行专门负责处理这件事。东京共同银行将以法人地位负责破产金融机构的债权回收和管理以及向储户支付存款等工作。
去年9月26日，大和银行总裁藤田彬宣布， 大和银行纽约分行负责人井口俊英自1984年以来，擅自违章从事美国国债买卖业务，造成巨额亏损，亏损金额高达1100亿日元，约合10亿多美元。此事引起美国方面强烈反应，美国政府最后要求日本大和银行撤离美国。
最后，去年9月30日至10月1日，在西班牙巴伦西亚举行的欧盟经济、财政部长会议确定欧盟的经货联盟第三阶段和实现统一货币的时间表。按照这一时间表，一、1997年底或1998年初，欧洲中央银行成立，欧盟首脑会议决定加入统一货币的首批国家名单；二、1999年1月1日起，欧洲中央银行和各参加国中央银行实行统一货币政策，彼此货币实行固定汇率，并用统一货币发行公债；三、2002年1月1日，统一货币进入流通领域，2002年7月1日参加国本国货币停止流通，统一货币成为唯一合法货币。12月15日至16日，欧盟马德里首脑会议批准了这一计划，并将统一货币名称定为欧元。
回首眺望，1995年国际金融界重大事件一起接一起。这种种事件告诉人们，金融市场全球化正在日益发展和加深，并与世界经济更为密切地结合在一起，对世界经济既存在促进作用，又存在破坏作用。如何发挥日益全球化的金融市场对世界经济的促进作用，同时又避免它所带来的消极影响，是国际社会所要解决的重大课题。
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