增值税转型对企业税负及固定资产投资决策的影响，本文主要内容关键词为：税负论文,增值税论文,固定资产论文,投资决策论文,企业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
增值税是我国的核心税种之一，在保障政府财政收入和调节宏观经济发展过程中都发挥着不可估量的作用。消费型增值税在我国实行已有八年之久，及时了解并把握增值税转型实施效果，是政府和企业普遍关注的问题。本文将从企业税收负担、固定资产投资两方面分析增值税转型对企业产生的影响。
一、增值税转型对企业税负的影响
从理论上讲，增值税本质特点就是不存在重复征税问题。生产型增值税在计算应纳税额时，不允许抵扣外购固定资产的已纳增值税税额，这就造成了重复征税。转型后，消费型增值税政策下，企业购进生产用设备等固定资产的进项税额允许抵扣，这样就在一定程度上减轻了企业的增值税税负，同时以增值税税额为基础计算的城市维护建设税和教育费附加也会发生相应变化，另外，应缴税费的变化额也会对企业所得税的应纳税额产生影响。
(一)企业的增值税问题。消费型增值税允许企业在外购固定资产时，将固定资产价值中所含的增值税进项税额在购入当期一次性全部扣除，这就直接导致企业当期应交增值税额的减少。通过表1列示具体的计算过程：应纳增值税税额为T，增值税税率为t，销售额为R，扣除固定资产后的全部投资为A，固定资产投资为B(可抵扣进项税的固定资产)，增值税转型后引起增值税税负减少额为
。通过表1得出：增值税实际税率与新增固定资产的数量成反向变动关系，即企业新增固定资产越多，增值税的税负就越低(增值税转型后，税负降低了B×t)。另外，由于在消费型增值税下，企业新增了可抵扣进项税的固定资产投资B，导致增值税实际税率比转型前有所下降，所以在消费型增值税下，假设其他因素不变，企业新增固定资产投资会降低企业的增值税实际税率。
(二)企业的城建税及教育费附加。由于纳税人实际缴纳的增值税、营业税、消费税应纳税额合计是城市维护建设税及教育费附加的计税依据。通过上述分析可以得出：实行消费型增值税后，企业投资的固定资产可以抵扣其进项税额，企业需缴纳的增值税额有所减少，因此需要缴纳的城市维护建设税及教育费附加也应该相应的减少。本文假设城市维护建设税税率为
，教育费附加征收率为
，则城建税及教育费附加的减少额
=可抵扣固定资产增值税进项税额×税率=B×t×(+)。
(三)企业的所得税问题。增值税转型前，固定资产的成本包括固定资产的购买价款和实际支付的固定资产进项税额。增值税转型为消费型增值税后，固定资产进项税额允许抵扣，不再纳入成本中，这就降低了固定资产的成本；由于固定资产的成本降低，致使企业计提的固定资产折旧额相应降低，因而会影响当年的成本和费用的结转以及企业应纳税所得额和所得税费用。
假定
为增值税转型引起的企业所得税的税收负担增加额，企业所得税税率为
，固定资产折旧年限为n。在生产型增值税政策下购进固定资产的成本为B×(1+t)，固定资产每年应计提的折旧额为B×(1+t)/n；消费型增值税下购进固定资产的成本为B，相应地固定资产每年应计提的折旧额为B/n，消费型增值税下年计提的折旧额比生产型增值税下年计提的折旧额少B×t/n，因而：当期固定资产降低的成本=当期利润总额增加额=B×t/n。根据上述推理，增值税转型后企业实际城市维护建设税和教育费附加负担降低额为=B×t×(+)，从而营业利润和利润总和都相应增加B×t×(+)，由于以上两种原因，企业的总利润增加额为B×t/n+=B×t/n+B×t×(+)，则增值税转型引起的企业所得税税收负担增加额=[B×t/n+B×t×(+)]×。
(四)增值税转型对企业整体税负的影响。静态观察发现，增值税转型后企业整体税负的直接影响因素有三个部分：增值税的减少额+城建税和教育费附加的减少额-企业所得税的增加额
。用公式表示如下：企业整体税负的减少额X=+-。
例：甲企业现购入一台机器设备，价值100万元，增值税税率为17%。现假设该台机器设备的正常使用年限为10年，预计设备净残值为0，采用直线法计提折旧，城市维护建设税及教育费附加的税率分别为7%、3%，所得税税率为25%，资金成本为10%。为了分析方便以及增值税转型前后资料的可比性，此处假设机器设备购入当年的进项税额可以全额抵扣。计算分析增值税转型对企业税负的影响，见表2：
二、增值税转型对企业固定资产投资决策的影响
增值税转型对企业固定资产投资产生的影响，下面主要从增值税转型对固定资产的扩张和更新两方面进行研究。
(一)固定资产扩张决策分析。企业在考虑固定资产扩张时，通常要考虑投资固定资产的报酬率及风险。增值税转型后由于企业固定资产账面价值降低、折旧额减少，从而使企业固定资产投资净现值增加，提高了固定资产投资报酬率，降低了固定资产投资风险，最终使得企业增加固定资产投资项目。
假设企业购进固定资产原值为V，增值税税率为t，折旧年限为n，企业所得税税率为T，企业利润总额为TP，净利润为NP。由于城建税及教育费附加对企业利润总额的变化影响较小，在此省略其影响。则由前面的理论分析可以得出，增值税转型后企业利润总额的变化额为△TP=V×t/n，进而得出企业净利润的变化额为△NP=V×t×(1-T)/n。
1.固定资产投资报酬率。固定资产投资报酬率反映企业投入与产出的关系，该比率越高，意味着企业固定资产的盈利能力越强，企业对该项资产的投资意向也就较高。增值税转型对企业固定资产投资报酬率的影响，仅指固定资产进项税额是否抵扣对固定资产投资收益的影响。固定资产投资报酬率=息税前利润/平均固定资产投资额×100%。基于税收对投资的影响理论，可以分析出增值税转型前后固定资产投资报酬率的变化情况，如图1所示。横轴(V)表示固定资产的投资额，纵轴(S)表示固定资产的投资报酬率，
分别表示增值税转型前和转型后固定资产投资的需求线。
图1 固定资产投资额与其报酬率的关系
2.固定资产投资风险。与其他投资一样，企业固定资产投资的收益与风险正相关，即收益率高的投资风险也高，反之，投资收益率低的投资风险也低。两种增值税政策下的投资成本和固定资产折旧额存在差异，导致投资收益差额△NP=V×t×(1-T)/n。因此，企业的投资风险也就不一样。根据财务管理理论分析两种增值税政策下的固定资产投资风险与收益关系见图2。横轴(R)表示固定资产投资风险，纵轴(I)表示固定资产的投资收益，
分别为生产型增值税、消费型增值税政策下的固定资产投资风险收益线，
和
分别为同一投资收益率下的固定资产投资在生产型增值税和消费型增值税政策下的投资风险。由图2可知，＜，即企业在相同投资收益率下执行消费型增值税政策的固定资产投资风险较小。由此可见，增值税转型在没有低企业投资收益率的情况下，降低了企业的固定资产投资风险。但对于单个企业还是要详细分析其投资额、投资方向等问题，才能具体评估企业固定资产投资风险。
图2 固定资产投资收益与其风险的关系
(二)固定资产更新决策分析。固定资产更新是对技术或经济不宜继续使用的旧资产，用新资产更换，或用先进技术对原有设备进行局部改造。企业在进行更新机器设备决策时，因为新旧设备尚可使用年限不同，往往通过比较新旧设备固定资产年平均成本来做投资决策。由于没有适当的财务比率衡量固定资产年平均成本，本文采用举例列示法对两种政策下固定资产年平均成本进行比较分析。
消费型增值税允许企业抵扣外购设备中所含的进项税。一方面，购置设备时增值税进项税额的增加相当于减少了企业的现金流出；另一方面由于新设备入账价值的减少，新设备年折旧额降低，从而减少了更换新设备每年折旧抵税额。因此，增值税转型有助于降低企业固定资产投资成本，鼓励企业进行机器设备的更新换代。
例：丙公司现有购买于三年前的一台设备，现要决策是否需进行更新，购买新设备。假设新旧设备生产能力相当。企业所得税税率为25%，公司要求的最低报酬率为10%。相关资料如表3所示。
表4描述了在实行生产型增值税制度的情况下，继续使用旧设备与更换新设备所分别产生的年平均成本。
表5描述了在增值税转型之后，即实行消费型增值税制度的情况下，继续使用旧设备与更换新设备所分别产生的年平均成本。
通过对比表4和表5的结果可知，生产型增值税政策下，更换新设备的年平均成本高于继续使用旧设备的年平均成本，因此，在生产型增值税制下，企业会选择继续使用旧设备。相对的，在实行消费型增值税的情况下，更换新设备的年平均成本更低，企业便会选择更新设备的方案。因此，增值税由生产型转为消费型后企业更倾向于设备更新，消费型增值税对促进投资可以起到促进作用。
另外，值得注意的是，增值税转型刺激企业固定资产投资存在行业间差别，这种差别可以鼓励投资结构和产业结构的调整。生产型增值税政策下，企业外购固定资产所含的进项税额不能抵扣，而对于一些外购固定资产价值占外购生产资料价值的比重比较大的企业(如资本密集型和技术密集型企业)，其重复征税的情况较劳动密集型企业严重。从产业特点来看，基础产业和高科技产业往往属于资本和技术密集型企业，这两大产业恰是我国现阶段着力推动和发展的产业。由于消费型增值税主要惠及固定资产的购置与投资，资本密集型和技术密集型产业可获得较大的抵扣税额，这将有效激励该类企业购置先进的机器设备和高新技术设施，推动企业设备、技术的换代升级，帮助企业将产业链由低附加值向高附加值环节延伸，扩大资本、技术密集型企业比重，从而促进我国产业结构的优化调整和经济发展方式的转变。所以，增值税转型在促进投资总量增加的同时，还可以起到鼓励投资结构和产业结构调整的作用。
三、结语
由上述理论分析可知，增值税由生产型转为消费型，允许购进固定资产中所含增值税款作为进项税额抵扣，减轻了企业的税收负担，进而对投资起到鼓励和刺激作用。简言之，增值税转型一方面增加了企业可以抵扣的进项税额，减轻税负；另一方面使得入账的固定资产成本降低，并且通过这两个方面影响企业固定资产扩张及更新的决策。
标签：固定资产投资论文; 消费型增值税论文; 教育费附加论文; 增值税税率论文; 抵扣进项税额论文; 增值税抵扣论文; 消费投资论文; 投资决策论文; 固定资产比率论文; 投资论文;