对“学有所成——两全保险”的分析，本文主要内容关键词为：学有所成论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
孩子是每个家庭的希望，为孩子准备充足的高等教育费用是家长的责任，也是一个不小的负担。家长们都在考虑：用怎样的方式为孩子储备这笔不斐的费用才好呢？除了传统的银行储蓄外，还有更好的方式吗？顺应家长的这种考虑，各大保险公司陆续推出“学有所成——两全保险”。
以太平洋保险公司的保单为例，展业人员向我们介绍了这种保险的特点：
（一）投保方便，领取灵活
这种险属于银行柜台险，只要在银行柜台即可办理所有投保手续，每期保费通过活期存折自动划款，而到期教育金的给付，也由银行代付。
交费方式：月交100元，至孩子17周岁末，可多交， 但最多不超过800元。
领取方式：下列两种方式任选其一：1.18—21 周岁每年领取； 2.18周岁一次性领取。
（二）早投益，保障全面
该险种适合给0—12周岁的孩子投保，投保越早，回报越高。 不论考上大学与否，到18周岁均可领取给付金，且有意外、疾病身故责任。
（三）免征利息税
面对这一新的投资方式，许多家长困惑了。到底是买保单划算，还是存银行划算呢？下面，我们就从现行银行利率（见表1）出发， 分析一下这两种方式的投资价值。
表1 现行银行储蓄率利
整存
一年二年三年
五年
零存 一年
三年
五年
整取
2.25%
2.45%
2.7%
2.88% 整取 1.98% 2.16% 2.25%
投保方案：假定父母从孩子出生开始为他购买1 份“学有所成——两全保险”每月交保费100元，直到17周岁末，则到期给付见表2
表2 学有所成——两全保险给付金额表单位：元
投保年龄 18岁一次性领 18-21岁每年领 意外身故 疾病身故给付
或全残保额
0 25018 6496 6000事故发生前所
交保费之和
储蓄方案：父母从孩子出生开始为他存大学教育金，每月存100 元进一3年期零存整取帐户，到期后，转存进一3年期整存整取帐户，以此方式滚动存储，直至孩子7周末，存款现金流量表如下（表3）：
表3 存款现金流量表（税后） 单位：元
年龄 2岁 5岁8岁11岁14岁
17岁
3年期零存整取帐户 36933693
369336933693
3693
3年期整存整取帐户 03938
8139
12619
17397 22494
存款余额
36937631 11832
16312
21090 26187
注：税后指交了利息税之后
孩子从18周岁开始使用存款用于教育费用，若采用年金方式取款，家长对储蓄帐户的处理是：每年从帐户中取出年金，余额存入一年期整取帐户，取款现金流量表如（表4）。
对比表2和表4，显然，从投资收益的角度分析，存银行比买保险要收益高。
另外，保单还有意外、疾病身故责任，若意外身故或全残则保险公司将给付6000元（如果存银行5年的本金已有6000元）。 所以假如孩子不幸意外身亡，除非事故发生在投保的五年之内，否则保单的赔付不如银行存款多，而疾病身故的赔付更明显不如存款实惠。
表4 取款现金流量表（税后）单位：元
18岁一次性领取
18-21岁每年领
18 19 20 21
帐户初额 26187
26187
19814
13327
6723
取款 26187672367236723
6723
帐户余额 0
19464
130916604 0
综合上述分析，结论似乎是购买：“学有所成——两全保险”还不如家长自己存银行。
这个结果可能出乎很多人的意料，包括一些保险公司的一线展业人员，他们问：为什么在免征利息税且预定保费率比较高（2.5 %年复利）的情况下，买这种险还不如存银行呢？
具体分析，我认为原因有二：
（一）保险公司附加率太高。一份保单的费用包括两部分：一是纯保费，二是附加费（用于保险公司的经营管理）。从纯保费的角度考虑，预定保费率2.5%，且免征利息税，这显然比存银行收益大， 但存银行没有附加费。把附加费的因素考虑进去，买这个险就不如存银行收益大了。
（二）这个险种的设计有问题。设计这个险种的目的是为家长储备孩子的高等教育金，但最终这个险保障面非常广，成为万能险。无论孩子考取与否都可取领取给付金，而且还附带事故，疾病身故责任。这么广泛的保障使得这个险种保费偏高，导致与其投保不如存银行的情况发生。
其实，一份保单能否卖出，不在于保单是否涵盖了所有风险，而在于它是否符合投保人的效益函数，举个简单的例子：花一块钱，可买一张奖券，中奖率十万分之一，中奖额10万元，从统计的意义而言，十万分之一是非常小的概率，小概率事件可以认为它几乎不发生，所以花一块钱买奖券而血本无归的风险非常大，但却有许多人去买奖券，因为这符合他们的效益函数，人们愿意承受这种小风险去争取一个大希望。相反，花100元买一张奖券，中奖率100%，中奖额98元，估计没有人会去买，尽管它没有风险，但收益却是负的。
所以，建议改变该保单的设计，保险精算师可以研究一下将来高等院校的招生规模，估计出各大院校的招生人数，制订出类似生命表的升学表，以此为标准，厘订费率。对考生的给付分情况对待，按考取学校的不同，给付不同的教育金，没考中的无给付。这样可以显著地降低保费，极大增加该险种吸引力。如果家长面监一份保险：月交30元，如果孩子考上一流大学，从保险公司可以拿到相当于每月存银行150 元的教育费，如果孩子考不上大学，可能分文没有，这笔帐就值得家长好好考虑了，这不是简单的资金流量表可以解决的问题，它取决于家长的效益函数。我认为这才是保险业的精髓。