《股份支付》会计准则与上市公司股权激励——以中捷股份股权激励方案为例，本文主要内容关键词为：股权激励论文,股份论文,为例论文,会计准则论文,上市公司论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、《企业会计准则11号—股份支付》主要会计处理原则
《企业会计准则11号—股份支付》及解释规定：以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，应当以授予职工权益工具的公允价值计量；以现金结算的股份支付，应当按照企业承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。《股份支付》准则为股权激励的会计处理提供了依据，其主要会计处理原则如下：
(一)授予日通常不做会计处理：除了立即可行权的股份支付外，无论权益结算的股份支付或者现金结算的股份支付，企业在授予日均不做会计处理。
(二)等待期内每个资产负债表日的处理：股份支付在授予后通常不能立即行权，而是必须履行一定服务年限或达到一定业绩条件才可行权。
1.等待期内每个资产负债表日，企业应将取得的职工提供的服务计入成本费用，计入成本费用的金额应当按照权益工具的公允价值计量。对于权益结算的涉及职工的股份支付，应按授予日权益工具的公允价值计量，确定成本费用和相应的资本公积，不确认其后续公允价值变动；对于现金结算的涉及职工的股份支付，应按当日权益工具的公允价值重新计量，确认成本费用和相应的应付职工薪酬，在可行权日之后的公允价值变动计入当期损益(公允价值变动损益)。
2.等待期内每个资产负债表日，企业应当根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益性工具数量。在可行权日，最终预计可行权权益工具的数量应当与实际可行权数量一致。根据预计可行权的权益工具数量和上述权益工具的公允价值，计算截至当期累计应确认的成本费用金额，再减去前期累计已确认金额，作为当期应确认的成本费用金额。
二、中捷股份的股票期权激励会计处理
中捷股份(002021)股票期权基本内容：授予10名激励对象510万份股票期权，每份股票期权拥有在授权日起五年内的可行权日按照行权价格6.59元和行权条件购买一股中捷股份股票的权利。激励计划的股票来源为中捷股份向激励对象定向发行510万股中捷股份股票，占激励计划签署时中捷股份股本总额13760万股的3.71％。股票期权激励计划授权日后的第一年，激励对象不得行权；满足行权条件的激励对象在授权日后的第二年的行权数量不得超过其获授股票期权总量的80％，当年未行权的股票期权可在以后年度行权；其余20％的股票期权可以在获授股票期权后的第三年开始行权；激励对象必须在授权日后五年内行权完毕，在此时期内未行权的股票期权作废。
①2006年4月26日，符合《企业会计准则11号—股份支付》授予日的标准，授予日不作账务处理。
②等待期内会计处理：2006年12月31日，根据会计准则的规定，在等待期内资产负债表日计提实施股票期权而增加的成本或者费用和资本公积，假设符合激励计划确定的获授条件，预计行权率为80％，假设授予日权益工具的公允价值为0.3元/股，实务中应当依据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》确定公允价值，假设合理估计等待期为2年，则当期费用为61.2万元(510万股×80％×0.3元/股÷2)。
借：管理费用(或其他科目)61.2万元
贷：资本公积—其他资本公积61.2万元
③可行权日后的会计处理：符合股票期权的获授条件，获授510万股票期权，且符合股票期权获授总量的80％的行权条件，激励对象行权。
借：银行存款 2688.72万元
资本公积—其他资本公积 61.2万元
贷：股本
408万元
资本公积—资本溢价2341.92万元
三、中捷股份股票期权激励影响分析
中捷股份的股权激励方案按照新准则的会计处理，在资产负债表日，把权益的公允价值作为费用计入到利润表中，因此减少当期利润，并同时减少每股收益，导致市盈率上升；在资产负债表日公司的权益没有发生变化，市净率并不会发生变化。行权以后，公司将增加激励对象行权支付的现金，同时公司增加股本和资本公积，这将导致公司资产结构和权益结构发生变化。由于股本规模扩大，每股收益水平下降导致市盈率上升，市净率是上升还是下降将取决于公司权益增加幅度和股本规模扩大导致的稀释程度。同时在绝对估值方法下，公司行权没有导致经营活动现金流增加，因此公司整体价值没有变化，而由于股本规模扩大，原有股东的单位价值将下降，见表1。
股权激励费用化引发重新审视股权激励的成本问题，必然会对上市公司激励选择产生影响。费用化准则要求股票期权必须计算公允价值，并且作为成本费用计入到利润表中，与原来会计准则下股票期权不作为费用确认相比较，股票期权失去了会计上的优势。正因于此，美国众多公司开始重新审视各种股权激励方案，限制性股票激励方案比重上升。韬睿咨询公司在2005年对全球22个主要国家的股权激励实践开展的调查研究结果表明：过去一年中，许多美国公司提高了限制性股票和业绩股票的激励形式，预期这种趋势未来还将持续。在CEO的长期激励价值中，限制性股票和业绩股票的价值持续上升，接近50％的比例，同时许多公司的股权激励开始多元化，同时授予高管的两种长期激励工具的公司比例已经接近40%。2003年7月，微软宣布将停止授予期权，取而代之的是限制性股票。通用电器公司也以有业绩下限的股份单位报酬形式取代了股票期权。在美国，确实存在以限制性股票取代传统股票期权的趋势。
虽然股市持续疲软与微软停止股票期权具有一定的关系，但这并非全部原因。事实上，美国修订了FASB123号公告，会计准则的变化是微软决意放弃股票期权的一个重要原因。新修订的会计准则要求必须将股票期权按照公允价值列为公司的成本，使得股票期权会计处理上的优势消失，股票期权与其他股权激励工具处在相对平等的地位是公司重新考虑股权激励方式的另一个重要原因。
四、上市公司股权激励的问题和建议
1.对于回购股票《公司法》和现行会计处理规定有冲突
《公司法》第143条规定，将股份通过回购奖励给本公司职工，用于收购的资金应当从公司的税后利润中支出。也就是说，奖励给本公司职工的股份，应当作为税后利润分配的一部分，不能列入公司的成本费用。这种处理与现行规定以及将要实施的新会计准则存在实质上的不一致。
按照2001年6月公布的《公开发行证券的公司信息披露规范问答第2号——中高层管理人员激励基金的提取》(证监会计字[2001]15号)的相关规定，计提的激励基金应在公司成本费用中列支。而在新会计准则体系中，第11号准则“股份支付”第6条规定：“完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，应当以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。可见，上述两个文件都规定，奖励给职工的股票或股票期权等应当计入相关的成本或费用中。
上述规定对通过回购方式进行股权激励的会计处理的要求存在矛盾，这会使上市公司在实务上无所适从，建议相关机构尽快解决《公司法》和现行会计处理以及按照新会计准则处理不一致的问题。
2.上市公司应根据自身实际情况选择适宜的股权激励方式
股票期权与限制性股票这两种激励方式都是长期激励方式的一种，并无谁优谁劣的区别，只是两者各自有自己的优缺点，有各自适合的公司而已。而股票增值权的设计原理与股票期权的原理是一致的，都是一种增值激励方式，激励对象的收益来自于股票价格上涨部分，其功能都是为了激励员工更加努力的工作。其中的区别在于股票增值权适合那些公司没有股票来源却又希望进行股权激励的公司，例如原来中国在海外上市的公司的激励方式大多采取股票增值权方式，原因就是在海外上市的中国公司没有合适的股票来源。
限制性股票更多是作为留住企业人才的方法，而股票期权主要是激励员工努力工作。对于限制性股票的一个广泛批评是在受限期内，即使企业股票价格下降，被激励人仍然可以受益，只是这些股份所代表的价值有所下降，这样会使得员工利益与股东利益不一致。在激励员工努力工作上，股票期权和股票增值权激励效果要好得多。
此外，处于高速成长阶段的企业更适合实行股票期权，处于成熟时期的公司更适合限制性股票激励。因为处于成长阶段企业的股价上升空间大，而处于成熟阶段公司的股价上涨空间有限。还有激励制度的选择应该兼顾员工的风险偏好程度。风险爱好者更青睐激励性股票期权，而风险厌恶者更偏好限制性股票、业绩股票激励。
因此，股权激励方案各自有自己的优势和劣势，上市公司要根据公司实际情况选择适合自己公司的股权激励方案。同时，各种不同股权激励方案之间并不是互相排斥的关系，把两种方案结合起来，也会起到更好的激励效果。
3.上市公司应完善与股权激励相关的制度建设
国内上市公司的管理层薪酬与公司绩效的相关程度普遍偏低，这是较多研究文献的实证研究结果。这一现象的出现，与目前国内上市公司的激励机制缺陷有直接联系，绩效指标、体制不完善也是重要原因。虽然各公司在行业、地域、政策环境等方面存在差异，无法建立标准划一的绩效评价指标与评价体制，但只有设立有效的绩效标准，才能对经理人的行为具有导向作用和约束作用，才能形成股票期权的授予、执行都和绩效标准挂钩的有效机制(比如规定当绩效标准达到一定程度时，才可执行期权)。因此，尽可能标准化与规范化的绩效体系建设，对推动股权激励制度的完善有重要意义。
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