亚行贷款贵阳市水资源综合开发和水土保持项目财务评价
刘 娟
（贵州省水利水电勘测设计研究院，贵州 贵阳 550002）
［摘 要］ 贵阳市水资源综合开发和水土保持项目为贵州省水利行业首个亚行贷款项目，项目建设区域分布广，建设内容复杂，有多家项目业主单位，多种资金来源方式。对项目按全费用、全效益法进行财务评价，分析项目的盈利能力、偿债能力等财务状况。结果显示，项目经济内部收益率大于基本要求，经济净现值大于0，财务评价可行。结果可为项目投资、融资决策及获得亚行贷款提供依据。
［关键词］ 亚行贷款；水资源综合开发；水土保持；财务评价
1 工程概况
贵阳市水资源综合开发和水土保持项目建设区域覆盖贵阳6区3县1市，由水库供水工程、灌区配改工程、雨水集蓄利用工程、水土保持工程和综合管理系统组成。水库共46座，总库容8153.14万m3，供水10755.3万m3/a，灌溉121231亩，人饮123582人，牲畜86321头。其中:中型水库1座，小（1）型水库17座，小（2）型水库28座，水厂5座。9个成片灌区配套改造276处，新增灌溉面积29.92万亩、改善灌溉面积8.13万亩、保证灌溉面积93.81万亩，农业人均保证灌溉面积提高到约0.5亩。雨水集蓄利用工程10.51万处。水土保持工程主要为重点治理水库、水源保护区以及河流重点地段等，水土保持面积120万亩（800 km2）。综合管理系统由水资源综合管理规划及体制改革、水资源综合管理设施、信息系统及市级项目管理组成。
2 评价依据和计算原则
《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)，《水利建设项目经济评价规范》(SL72-2013)，国家、地方现行财税制度，贵州省有关水价改革政策。
工程综合折算建设期3年，达产期3年，计算期36年，基准点定开工年初。
3 费用估算
3.1 投资估算
投资估算见表1。
表1 项目建设内容及投资汇总表
3.2 总成本费用
3.2.1 折旧费
获知真相，意味着成为一个不幸。快到春节了，医院里的人比较少，病房里，很多病情较轻的，也都办理了出院，谁也不希望春节待在病房里。核桃脸闭着眼睛打盹儿，远处传来烟花爆炸的声音。
心脑血管类疾病包括脑血管类疾病和心脏血管类疾病,以中老年患者为主要发病群体。心脑血管类疾病具备高发率、高残率、高亡率等特点,不仅影响中老年患者的身体健康,更威胁患者的生命安全[1]。为探究合理化临床用药对心脑血管类疾病患者的治疗影响,本实验以我院收治的386例心脑血管类疾病患者为研究对象进行实验,现将实验报道如下:
折旧费=固定资产价值×(1-残值率)/折旧年限
静态总投资6133万元。向亚行贷款278万元（折合人民币1891万元），建设期利息41万元，承诺费2.8万元。项目资本金4242万元，总投资6177万元。对项目进行财务评价指标计算，财务内部收益率11.34%，大于6%，总投资收益率14.83%，财务净现值4301万元，投资回收期10.19年。项目财务盈利能力满足基本要求；同时，每年用年平均净利润693万元用于公益性项目的成本补贴。城市供水子项市场运作能力较强，具备一定的公益性补贴能力，财务评价可行。
3.2.2 年运行费
年运行费包括材料费、燃料及动力费、修理费、职工薪酬、管理费、库区基金、水资源费、其他费用、固定资产保险费[1]，年运行费构成因项目类型而异。
城市供水项目的年运行费取工程静态总投资的4%；县城供水、乡镇供水、灌溉及人畜供水项目的年运行费取工程静态总投资的3%；水土保持项目的年运行费取工程静态总投资的2%。项目整体年运行费由各子项目年运行费组成，年运行费值见表2。
对各个子项投资、成本指标初步分析，发现各子项的单位指标与现建设的类似项目基本相同，考虑到建设起点不一致导致的物价差距，本项目投资、成本指标在可行范围内。
5.1.3 乡镇供水项目
焊接材料应通过焊接工艺评定确定，焊剂、焊条必须按产品说明书烘干使用，焊剂中的赃物、焊丝上的油锈等必须清除干净。钢板焊接前要预热，预热温度应通过焊接性试验和焊接工艺评定的确定，预热范围一般为焊缝每侧100mm以上，距焊缝30～50mm范围内测温。焊接前必须彻底清除等焊区内的有害物，焊接时严禁在母材的非焊接部位引弧，焊接后应及时清理焊缝表面的熔渣及两侧的飞溅物。定位焊不得有裂纹、夹渣、焊瘤、焊偏、未填满的弧等缺陷，并彻底清理熔渣。定位焊缝长视钢板厚度可为60～100mm，间距400～600mm，焊脚尺寸不得大于设计焊脚尺寸的一半。
4 资金筹措方案
4.1 水价分析
4.1.1 城市供水现状
贵阳市2012年用户综合水价为2.35元/m3，其中含污水处理费0.7元/m3，未计或未完全计原水费。贵阳市2012年用户水价情况见表3。
表2 子项目财务静态指标表
表3 贵阳市区2012年用户水价及用水组成表 单位:元/m3
4.1.2 县乡供水现状
贵阳市县乡供水调查情况见表4。
表4 贵阳市县乡供水现状调查表
从调查了解的情况看，现状县乡供水设施不足并严重老化，供水企业盈利能力差，基本都不具备市场运作条件，而水价偏低又导致融资渠道单一，制约了行业设施、设备的改善。该行业要有更好的发展必须在现状情况下有所变革。
4.1.3 灌溉供水现状
4.2.1 城市供水水价预测
4.2 水价预测
现行农业水价根据《贵州省水利工程供水价格核定及水费计收管理办法》核定，小（1）型水库自流灌溉综合水价48元/亩、小（2）型水库自流灌溉综合水价44元/亩、提水灌溉燃料及电费另计，但执行过程水费实际到位率低、运管单位收不抵支、工程设施严重老化并无力维修、灌溉供水单位没有节水的积极性等情况。
5.1.5 农村人畜饮水项目
表5 贵阳市城市供水水价方案汇总表 单位:元/m3
4.2.2 县乡供水水价预测
桃(Prunus persica L.)原产于我国，是栽培历史悠久的果树种类之一。我国有800个品种，用于生产栽培的有30个左右。根据成熟果实果肉色泽，可将桃果实分成白肉、黄肉和红肉桃3类，白肉和黄肉桃以其外观美丽、风味甜香而占有较大的市场，红肉桃近年来因其富含花色苷而日益受到人们的重视。本文综述了桃果实中的抗氧化营养成分、采后品质保障及代谢调控等方面的研究进展，为桃果实进一步开发利用提供理论依据。
项目区县城和乡镇是贵州省规划的城镇化建设重点区，将大力加快县乡镇的发展。根据贵阳市经济社会发展规划及供水规划，县城和乡镇水价构成将更加合理，价格也将有所提升。按高成本、低利润原则，结合县乡镇供水规划及调查了解情况，初步确定县城、乡镇供水价为1.5元/m3～2.5元/m3。
根据贵州省出台的 《关于贵阳市红岩水库工程项目建议书的批复》文件可以确定，建设目标红岩水库其最大蓄水高线为1070m，结合管理体系中的移民工程数据中的方式控制和格式控制，建立起标准处理格式：
在本世纪初, 李素循等[11-12]通过风洞实验研究了高超声速(Ma=8)绕过不同压缩角(10°, 20°, 30°, 40°)的层流激波边界层干扰问题, 给出了干扰区内横向3个不同位置处沿纵向的压力和热流分布, 不但分析了压缩角对于压力和热流分布的影响, 而且表明了明显的三维效应. 尤其在压缩楔体的侧面平板上, 实验结果表明存在明显的低压区(当地静压小于平板上未干扰区的压力), 但是在这一区域的热流测量结果要高于平板上未干扰区的热流值, 即在侧缘某些区域内表面压力分布与热流分布规律是相反的, 它们之间无相似性, 也不可比拟.
表6 县乡供水水价方案汇总表 单位:元/m3
4.2.3灌溉水价预测
灌溉水价主要考虑农民用水的可承受能力，最大可承受能力按农民家庭收入2%计算。
初步确定农业灌溉水价为0.3元/m3～0.5元/m3。相当于75元/亩～125元/亩，其中高值收取水费需农业种植收入有较大增长，否则水费收取应控制在农民收入的2%以内，这样才能使农民水费缴纳在承受能力范围内。新增灌面灌溉水价采用0.30元/m3计算、向原有灌面灌溉水价采用0.20元/m3计算。农村人畜饮水按水价0.35元/m3收费。
4.3 资金筹措方案
亚行贷款12959万美元（按1美元=6.8元人民币，折合人民币88124万元），贷款期限25年，宽限期6年（含建设期），贷款年利率1.7712%，承诺费率0.15%，按100%征收。经计算，建设期979万美元（折合人民币6656万元），承诺费19万美元（折合人民币132万元），由国内资金支付。受益群众投工投劳折合人民币16712万元。项目资本金126350万元人民币，由地方财政资金筹措。项目总投资237974万元。
5 财务评价
5.1 财务效益
5.1.1 城市供水项目
5.2.1 城市供水子项目
向城市提供年水量712.2万m3。按贵阳市居民理论可承受水价分析，工程末端断面水价采用2017年1.60元/m3、2020年1.84元/m3、2025年2.10元/m3计算。城市供水财务收入2017年1140万元、2020年1310万元、2025年1496万元。
5.1.2 县城供水项目
县城供水项目可向县城提供年水量1265万m3，向灌溉提供年水量330万m3，向农村人畜提供年水量36万m3。县城供水水价采用 2017年 1.8元 /m3、2020年 1.89元 /m3、2025年2.18元/m3计算，县城供水财务收入近期1139万元、2020年2391万元、2025年2758万元；灌溉水价采用0.3元/m3计算，财务收入77万元；向农村人畜饮水按0.35元/m3收取费用，财务收入13万元。县城供水项目财务收入合计2017年1229万元、2020年2481万元、2025年2848万元。
这回日本兵客气多了，鬼子军官一进屋就朝几个竖起大拇指，连声说有戏有戏。接下来，他示意几个坐了说话。可蔓却不坐，一直撅着嘴站着，不时朝鬼子军官做鬼脸。鬼子军官却不恼也不理，示意让一旁日本兵站靠墙根站着，以便把周教授他们的空间留大点。
向乡镇提供年水量5914万m3，向灌溉提供年水量1989万m3，向农村人畜提供年水量516万m3。乡镇供水水价采用2017年1.44元/m3、2020年1.5元/m3、2025年1.7元/m3计算，乡镇供水财务收入2017年4258万元、2020年8871万元、2025年10054万元；灌溉水价采用0.30元/m3计算，财务收入590万元；农村人畜饮水按0.35元/m3收取费用，财务收入181万元。收入合计2017年5029万元、2020年9642万元、2025年10825万元。
5.1.4 灌溉项目
该研究中，对照组用遵医护理，综合护理干预组用综合护理干预。结果显示，综合护理干预组家属的满意程度、血糖餐前餐后监测状况、酸中毒症状积分、生存质量、ICU糖尿病酮症酸中毒血糖纠正的时间、酸中毒纠正的时间、住院的平均日数、酮症酸中毒后抢救失败率方面相比对照组更有优势（P＜0.05）。
灌溉及人畜供水项目年成本为4853万元。其中雨水集蓄部分年运行费为1231万元，扣除该部分后年成本为3622万元。向灌溉提供新增灌面年水量3330万m3，提供配改灌面年水量5450万m3，其中雨水集蓄工程向灌溉提供净水量910万m3。新增灌面灌溉水价采用0.30元/m3计算、向原有灌面灌溉水价采用0.20元/m3计算，因雨水集蓄部分年运行费由受益管理人自行承担，该部分收入也不计，扣除雨水集蓄部分水量后计算财务收入，经计算为1816万元。
总体而言，简单从党内整风的角度认识群众路线活动，虽然会不可避免地忽视“群众路线”这一我们党的根本工作路线对于中国共产党发展的深层次指导意义，甚至一些国外媒体就此提出的观点我们也并不认同，但是其认识问题的角度和方法却是值得我们思考和回味的。
贵阳现行综合水价2.35元/m3，根据我国建设部《城市缺水问题研究》报告的研究成果，我国城市居民生活用水水费支出在2.5%～3%比较合适。按2.5%～3%计算的可承受水价为2.80元/m3～4.59元/m3。按可承受能力确定的水价应为从取水直至污水治理的全水价，考虑污水治理水价0.60元/m3～1.2元/m3后，供水部分水价可按 2.20元 /m3～3.39元 /m3确定[2]，最终确定的水价需满足城市供水子项目微利运营。
农村人畜饮水供水量482万m3，雨水集蓄部分供水量332万m3，财务上按水价0.35元/m3计算。因雨水集蓄部分年运行费86万元已并入灌溉项目中，该部分收入也不计，扣除雨水集蓄部分水量后计算财务收入水费收入161万元。
5.1.6 水土保持项目
水土保持项目可保持水土120万亩。财务上不收取费用。
灌溉、人畜供水子项、水土保持子项及管理收不抵支，需项目其他子项盈利资金或财政资金每年以3067万元进行补贴。项目可由城市供水、县乡供水及财政资金负责负担，其中经贷款能力测算，可由城市供水、县乡供水负担942万元/年，其余由财政负担。
项目整体财务效益合计见表7。
表7 财务效益汇总表 单位:万元
5.2 盈利及偿债能力分析
通过查看近年来的高考物理真题不难发现，高中物理题与生活当中存在的物理现象联系在一起，例如高铁、地震波、B超、滑轮运重物等.因此教师在课堂教学时不仅要融入生活化教学模式，还应设计一些与生活实际相关的练习题.帮助学生巩固高中物理课堂学习的知识，强化学生解答物理习题能力.
除机电、金结设备残值率取4%以外，其余均为0。折旧年限按不同项目类别分别取值。水源工程大坝、溢洪道等主要建筑物及水库淹没投资按30年折旧，机电及金属结构折旧年限25年。经计算，年均折旧费见表2。
5.2.2 县城供水子项目
静态总投资16601万元。向亚行贷款812万元（折合人民币5518万元），建设期利息190万元，承诺费8万元。项目资本金11083万元，总投资16799万元。对项目进行财务评价指标计算，财务内部收益率6.56%，总投资收益率8.39%，项目财务盈利能力满足基本要求；同时，每年可用净利润1028万元用于公益性项目的成本补贴，同时负担了各单项中的灌溉、人畜功能的成本费用。综合财务指标及实际情况，县乡供水子项具备一定的市场运作能力，财务评价可行。
5.2.3 乡镇供水子项目
金玉其中：我觉得，即使是新零售我们也得保持差异化，不同类型的物流服务提供商将具备鲜明的角色及价值定位。供应链整合商在供应链环节中将以“计划者”及“整合者”的定位为核心，在全局上整体提升供应链的协同效应及释放规模效应。运力提供商将回归“运输专家”的角色定位，力求在提升物流交付时效、稳定性的同时，有效降低运输成本。而基础设施提供商则进一步体现“赋能专家”的角色定位，通过最优的仓网布点及柔性、敏捷的物流科技研发提升各节点的运营效率。不同的角色定位对三类物流服务提供商的核心能力提出差异化的构建要求，中国物流企业要想在未来的竞争中脱颖而出，就需要根据自身定位，有针对性地提高自己的竞争力。
静态总投资78376万元。向亚行贷款3229万元（折合人民币21954万元），建设期利息1347万元，承诺费33万元。项目资本金56422万元，总投资79756万元。对项目进行财务评价指标计算，财务内部收益率4.52%，小于6%，总投资收益率5.63%，项目年均收入大于年均总成本费用，可使项目良性运行。
5.2.4 灌溉及农村人畜饮水子项目
静态总投资94461万元。向亚行贷款5698万元（折合人民币38744万元），建设期利息2783万元，承诺费57万元。项目资本金55717万元，总投资97301万元。
5.2.5 水土保持子项目
静态总投资26845万元。向亚行贷款1929万元（折合人民币13116万元），建设期利息663万元，承诺费20万元。项目资本金13731万元，总投资27529万元。
目前，国内的民生银行、兴业银行等股份制银行以及上海农商行等已经开始设立社区银行。社区服务点已然成为下一个金融业务竞争的蓝海。在理财产品销售上，社区银行通过渠道整合和对潜在客户的开发，将成为拓展理财产品销售方式的极好选择。
灌溉及人畜饮水、水土保持子项目及管理收不抵支，需其他子项目盈利资金或财政资金每年以5539万元进行补贴才能正常运行。建议由财政资金负责负担。
经计算，项目整体财务内部收益率0.91%，总投资收益率0.69%，资本金净利润率0.48%，整体项目收大于支，可以使公益性子项目良性运行，但财务盈利能力较弱。综合财务指标和本项目的实际情况，整体财务评价可行[3]。主要经济数据与评价指标见表8。
“健康土壤对于全面提供农业生态系统服务至关重要。当前，农业资源长期透支，面源污染日益加重，化学农药及化肥过度使用，致使全球约33%的土壤退化情况严重。”Ney介绍，生物技术是引领现代农业的主要发展方向，奥特奇在遵循自然之道的基础之上，利用微生物发酵技术，激活土壤微生物活性，推动土壤健康，为农业的可持续发展提供有效路径。
表8 主要经济数据与评价指标
6 结论
经对工程区水价综合分析，结合工程区域的实际，工程建成后在末端断面推荐水价既是工程区域用户可承受的、也是满足工程正常运行的合理价格，符合工程区域的实际情况及其发展规划。灌溉、农村人畜饮水、水土保持等子项本身收入小于支出，实行“以水养水”及必要的财政摊销后可使其收支平衡，保障工程正常良性运行。按全费用、全效益法对项目进行经济评价，项目经济内部收益率大于基本要求，经济净现值大于0，财务评价可行。
参考文献
[1]SL72-2013，水利建设项目经济评价规范[S].北京:中国水利水电出版社，2013.
[2]徐雄峰.综合性水利工程水价测算分析[J].中国农村水利水电，2015,03：114-116.
[3]贵州省贵阳市水资源综合开发和水土保持项目可行性研究报告[R].贵州:贵州省水利水电勘测设计研究院出版.2007.
ADB loan Guiyang Water Resources Comprehensive Development and Financial Evaluation of Soil and Water Conservation Projects
Liu Juan
(Guizhou Water Resources and Hydropower Survey and Design Institute，Guiyang550002，Guizhou）
Abstract: The comprehensive water resources development and water and soil conservation project in Guiyang is the first ADBloan project in Guizhou's water conservancy industry.The project construction area is wide and the construction content is complex.There are many project owners and a variety of funding sources.The project will be evaluated financially according to the full cost and full benefit method,and the financial status of the project such as profitability and solvency will be analyzed.The results show that the internal rate of return of the project economy is greater than the basic requirement,the economic net present value is greater than 0,and the financial evaluation is feasible.The results can provide a basis for project investment,financing decisions,and access to ADBloans.
Keywords: ADB loan，comprehensive development of water resources，soil and water conservation and financial evaluation
［中图分类号］ TV213.9；S157.2；F272.5
［文献标识码］ B
文章编号: 1673-9000（2019）06-0191-04
［收稿日期］ 2019-03-18
［作者简介］ 刘娟（1978-），女，贵州遵义人，高级工程师，主要从事水利水电工程造价、经济评价工作。
标签：亚行贷款论文; 水资源综合开发论文; 水土保持论文; 财务评价论文; 贵州省水利水电勘测设计研究院论文;