论企业投资决策质量体系，本文主要内容关键词为：质量体系论文,投资决策论文,企业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
企业投资决策，是指企业对投资项目进行调查、分析、规划、论证并做出是否投资的决断过程。众所周知，我国的投资决策存在着科学化、民主化水平不高，投资决策失误较多的老大难问题。早在1995年，我国就表示将积极推行“决策失误责任制”，目的是减少决策失误。但由于中国的国情和管理体制等原因，对决策失误者的实际制裁缺乏力度，更重要的是事后“打板子”已于事无补。因此，不如换个角度思考问题：与其事后惩罚，不如事前控制。
笔者认为，企业投资决策过程和产品经过市场调研、设计、开发到生产等各道工序加工而成的过程极其类似。因此，为避免决策失误，提高投资决策的准确性，从根本上保证决策质量，可借鉴目前我国企业正在大力推行的GB/T19000－ISO9000《质量管理和质量保证》系列标准的做法，科学界定投资决策过程“质量环”，建立企业投资决策过程的质量体系，对企业投资决策过程实施严格控制，从而科学地、系统地、严密地把握住决策过程的每一个环节，以保证“投资决策”这个“产品”的质量合格。
按照国际标准化组织的定义，质量体系（quality system）是“为实施质量管理所需的组织结构、程序、过程和资源”。投资决策过程质量体系的建立和完善也应该考虑到以上质量体系概念所涉及的四个方面的要求。将这些要求融入投资决策过程“质量环”，通过对“质量环”诸要素（即所有可能影响投资决策过程质量的活动）进行适宜而连续的控制，发挥质量体系所具备的一旦发现问题能做出反应和加以纠正以及重视避免问题发生采取预防措施的优越性，实现我们建立和完善投资决策过程质量体系的目标。
投资决策过程的“质量环”见下页图示。各环节的控制要求为：
一、投资愿望识别
此阶段应首先明确企业是否产生了对外投资的意愿，然后应审视企业是否能筹集到足够的资金（企业自有资金状况、无形资产价值、有否其它融资渠道）进行投资，赚取资金回报。这个阶段的工作应由董事会完成，公司资产运营部门和财务部门协助。
二、市场调研
市场调研是为投资机会研究提供有效信息的，这种信息根据其来源不同分为宏观信息和微观信息。
企业应设立政策法规部门，专门负责调查、收集有关投资决策的国家宏观调控举措和政策上的发展变化趋势。
同时，企业应设立“市场部”或由现有的“营销部”牵头建立投资决策信息系统，在提供商品市场信息的同时，肩负起针对投资决策有关市场和竞争对手的信息进行收集、筛选、储存、传递、反馈以及加工的职责。
三、投资机会研究
所谓投资机会，就是投资方向。投资机会研究就是根据市场调研信息资料寻找和辩识投资方向，并对投资的初步设想和建议进行的一种概略性分析，以寻求有利的投资方向。根据少数关键的综合性的经济指标对欲投资项目的经济效益进行匡算。根据市场调研所掌握的内外部情况，对欲投资项目的实施所需具备的最基本条件进行衡量，以此确定该决策研究是否有必要进行下去。
投资机会研究职责应由董事会及其智囊团完成。如果感觉某种投资方向（机会）符合公司的利益，就可责成其他相关部门进行下一步工作。
投资决策过程“质量环”
四、初步可行性研究
初步可行性研究是在投资机会研究时，如遇资料不足、基本政策、技术、经济指标缺乏、无法辩识投资项目发展前景的情形下，必需深入的、进一步的研究，其职责是对比较复杂的投资项目进行初步分析，并对欲投资项目设想进行初步估计，以便明确以下三个方面的情况：
1.查明欲投资项目的概貌，明确项目投资规模、建设时间、初选地址；原料、技术、资金、信息的可能来源；以及大致的组织机构；
2.确定需要做辅助研究或进一步详细可行性研究的关键性问题（市场调研详细报告、必要的试验或试操作）；
3.依据投资方向，设计多个初选方案，并对初选方案进行初步筛选。
这一阶段的工作可由负责投资决策的项目经理召集少数相关专业的人员共同完成（参与人员可根据投资领域和项目性质的不同而有所调整）。
五、内、外部专家咨询
咨询就是寻求帮助，为更好的解决问题而征求别人的意见。少数人的、粗略的决策难免带有主观片面性和较大的风险性，这是因为这种初步决策将受到少数决策者个人知识、经验、智慧、分析问题和解决问题能力以及信息来源渠道的局限；此外，在已有投资愿望的前提下，内部人员在决策时往往会下意识地向着肯定的方向发展，这不利于决策的准确性，不能保证决策方案的质量。因此，必须进行咨询，尤其是必须进行外部咨询。一些国际组织（如世界银行等），对贷款项目都要求必须进行咨询，不允许无咨询投资。
咨询行业的发展，一定程度上提高了投资的合理性，减少了投资失误。例如，由中国国际工程咨询公司评估的741个大中型项目中， 就有184个项目核减投资260亿元，建议取消或推迟立项的有20个项目。
针对初选投资方案，应广泛向内外部相关专家咨询，倾听他们对初选方案的看法、建议和意见。通过咨询，对投资决策的认识能达到全面性、权威性、公正性和客观性的要求。而且由于咨询师具备高度专业水平，还可缩短详细可行性研究的时间，提高详细可行性研究的准确性和务实性。在最大限度的利用“外脑”和“外力”的前提下，我们就能充分地将社会有效资源转化为我们进行可行性研究的低成本资源，为详细可行性研究打好基础。
内外部咨询可由董事会下设的各专门委员会组织或联络完成。
六、详细可行性研究
详细可行性研究的主要任务是对欲投资项目进行深入分析，给出量化的信息资料（及其来源），并为项目的投资决策提供确切的、全面的依据和结论意见，这种结论可以是一个最佳方案，也可以是少数几个供决策者选择的方案，最好是对结果作出最好、一般、最差三种可能情况下的预测值及置信度。鉴于投资者处于市场经济环境之中，可行性研究报告再也不能沿袭过去那种名为“可行性报告”实为“可批性报告”的作用，而应该重点研究投资项目如何实施，以及实施的时间、过程、资源、组织结构、发展趋势、潜在风险和对策措施。在投资与否定夺时，为投资者自己提供一个对投资机会、挑战、竞争、困难和风险的详细分析，以便投资者作出该项目可行（或不可行）的决策。
七、市场技术经济分析
市场技术经济分析是对详细可行性研究的结论从投资者和社会两方面进行的经济效益评价，以便确认该投资项目是否在市场需求上前景广阔、在软硬条件上具备支持、在技术水平上先进适用、在经济效益上有利合算、在社会效果上造福人类，作为做出投资决策的科学依据。
此阶段应撰写详细报告，给出全面的决策参数：商场需求量（现实需求量和潜在需求量）、市场占有率；技术专利化程度与技术领先程度（不同的投资领域有不同的具体的技术先进性评价指标）；投资回收期、投资收益率、资产负债率、盈亏平衡点、经营安全率、内部收益率、敏感因素等。
八、投资决策
投资决策是投资者根据以上工作过程得到的全部信息数据资料，做出投资与否决定的过程。做出投资决策后，以上资料就可作为申请贷款、发行股票上市交易、集资、签订合同（协议）的有力依据，也是项目设计和实施的基础。
九、投资实施
按计划逐步、逐项地投入资金并采取有效措施监督资金的按期、按量投放和项目的实施进程，通过监管使投资活动向着预期目标运行。建立专门的项目执行部门（实行项目业主责任制）完成以上任务。
投资决策实施过程的控制重点在于实施过程的信息交流以及纠正和预防措施的采取。应建立决策实施信息系统，及时反馈实施过程中的问题，并在解决问题的基础上针对这些问题及时采取纠正措施（消除实际存在的影响决策实施的原因）和预防措施（消除潜在影响决策实施的原因）。
十、投资后评价
投资决策做出后，并非万事大吉了。由于事物的复杂性和不确定因素的存在，投资项目在实际实施过程中可能会遇到这样或那样的曲折，最终投资目标是否实现，需要对实际投资效果进行科学地评价，亦是对这一投资决策的正确性（即决策质量水平）给出客观的打分，并可积累投资决策经验，提高投资决策水平，为以后的投资决策行为提供规范的模式。
要确保企业投资决策过程有效，除了对以上“质量环”各环节进行控制外，还应：1.对投资决策质量体系所涉及到的所有部门和人员规定其在该质量体系中所负担的职责、所拥有的权限及其与其它部门（岗位）的相互关系。2.确定投资决策过程的资源要求，提供必要的基本资源，包括经培训或鉴定合格的人员，以及计算机系统等硬件设施、决策模型等决策学方法体系、资金以及必要的统计技术方法等全部资源，以提高投资决策的科学性、高效率和准确性。3.对投资决策过程所涉及到的文件和资源进行有效处理和控制。投资决策过程中涉及的文件和资料主要包括两个部分：投资决策主体自身形成的文件和用于投资决策依据的外来资料，如国际国内标准、政策法规、咨询机构提供的参考资料、招标单位的标书等等。应对这些文件和资料规定适宜的控制方式，以防止使用失效或已作废的文件和资料，确保外来资料准确有效。
总之，依照投资决策质量体系的要求，建立健全与良好运作投资决策过程质量体系，可从根本上杜绝过去那种“经验型”、“上报型”、“拍桌子型”、“头脑发热型”等投资决策方法上的历史怪胎，并能在投资决策所需资源（尤其是人力资源）的利用方面取得“1+1〉2 ”（思维共振）的效果。更重要的是它能为国家（社会）、贷款方、投资方、使用方、还贷方等与投资项目有关的各方提供投资正确的“足够的信任”。便于我们放心大胆地投资，促进人类社会的不断的进步！