关于社保基金监管的若干思考，本文主要内容关键词为：社保基金论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、公共经济学理论与社会保险基金监管
根据公共经济学理论政府按一定价格供应社会保险，就是克服市场无效配置，用强制性手段干预资源配置，为公共利益而生产供给这样一种公共产品；同时也是作为再分配措施的一部分，以保证遇到各种生活障碍或丧失劳动能力的劳动者，能够从社会获得满足基本生活需要的物质来源，增进社会公平。
但是，与市场会出现失灵一样，政府也会出现失灵。因此，必须对政府干预进行制衡，通过监管以达到预定目标。社会保险基金运作的实践表明，上述导致政府失灵的原因在社会保险基金的运作中都存在，都可能会影响运作目标的实现。因此，对社会保险基金的运作必须进行科学的监管，才能保证其符合社会公众利益，实现公共政策目标。
二、金融体系内在风险性理论与社会保险基金监管
现代金融体系内在风险性理论表明，金融体系存在内在不稳定性和伴生着巨大风险性，鉴于其脆弱性，政府有关监管机构必须强化金融监管，降低防范和减少金融体系风险的产生与积累，增强其稳定性。
社会保险基金是以金融资产的状态存在和运动的。社会保险基金的营运必须遵循安全性、效益性、流动性的原则。一方面社会保险基金必须通过营运实现保值增值，另一方面，社会保险基金必须委托基金公司、证券公司、银行等金融机构来运作，而金融机构本身又是高负债高风险经营，其抵御金融风险的能力是有限的，这就产生了社会保险基金的安全性、保值增值性的内在要求，与金融体系、金融机构、金融资产内在风险性和脆弱性的矛盾。为解决这一矛盾，就必须强化对社会保险基金的监管。
三、信息不对称理论与社会保险基金监管
社会保险基金在其循环往复的运动过程中，普遍存在信息不对称的现象，这种信息不对称现象的存在有可能导致社会保险基金的运行偏离公共目标。第一，社会保险基金的运行因信息不对称导致逆向选择。在社会保险基金的征收阶段，社保机构不清楚参保企业的真实缴费水平，为了解决收不抵支而提高统筹费率的结果是遵守法规的企业或退出市场，或仿效不守法企业。而不守法企业进一步逃避缴费，最终导致市场上只剩下逃避社会保险金征缴的企业，陷入恶性循环。在社会保险基金的营运阶段，社保机构不清楚所有金融机构真实的盈利和抗风险能力，只能提出一个较高的收益率，以抵消损失的风险。这样就产生“逆向选择”，其结果是招标市场上有可能只剩下高风险的金融机构，导致社会保险基金营运的整体风险上升。第二，信息不对称导致社会保险基金营运中的道德风险。社会保险的购买者和社会保险基金的营运委托人难以完全观察营运者的行为，对其缺乏有效监管。被委托人容易产生道德风险，挪用、侵吞社会保险基金或隐瞒营运的真实状况。第三，信息不对称产生社会保险基金的营运风险。实际盈利能力较低的企业为了在竞争中生存与发展，往往形成企业高盈利的虚泛景象，使企业的价值被股票市场高估，在监管不完善的股票市场，操纵股票、进行投机的庄家也乐于与这样的企业合作，炒卖股票，从中渔利。不掌握信息的投资者容易遭受巨大的投资损失。这是社会保险基金在经营过程中由于信息不对称极易遭受的投资风险。
四、边际经济理论与社会保险基金监管
社会保险基金的监管将会使社会保险基金的营运增加安全度和盈利性，从而产生较大的社会综合收益。但是监管本身不是无偿的，需要较大的监管成本。因此，在构建社会保险基金的监管体系时，必须考虑成本与收益的平衡。当社会保险基金监管的边际成本与由之产生的边际社会收益相等时，社会保险基金监管体系就达到最佳状态。