政策创新与中小企业发展，本文主要内容关键词为：中小企业发展论文,政策论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1008-6439（2000）02-0031-04
一、发展中小企业的重大意义
改革开放20年来，我国中小企业在良好的宏观经济环境下已取得了很大的发展。在近900万家注册的企业中，中小企业占了99%以上， 60%的工业总产值和40%的利税来源于中小企业，75%的就业机会由中小企业提供，中小企业已成为我国国民经济中最活跃、最具潜力的经济成分。虽然受经济周期和国民经济形势的影响，我国经济逐步步入一段调整期，发展速度有所放缓，经济形势比较严峻，但中小企业无疑是其中的一道亮点。据统计，有四成中小企业在当前经济环境中仍稳定发展。这充分显示出在市场经济环境下，机制灵活的中小企业已成为我国经济增长的重要推动力。我国中小企业在促进经济国际化和市场化，支撑国民经济高速发展乃至出口创汇、繁荣市场、扩大就业、维护社会安定等方面作出了重大的贡献。随着国有大中型企业改革的进一步深化，中小企业的支撑作用也日益显现出来。国有企业改革能否成功的关键之一在于如何妥善安置企业的冗员及破产企业的职工。据估计，现在分流下岗的职工有1600万人，国有大中型企业中的富余人员，即隐性失业人员将有200万人，这些职工只能由中小企业消化吸收。也就是说， 中小企业承担着提供大量就业机会和维持国民经济快速增长的重任。而各国的经验也表明，中小企业正是新就业岗位的主要创造者。因而，激活中小企业的活力，启动民间投资的积极性对我国经济的增长具有极其重要的意义。当然，其意义远不止于为下岗职工创造更多就业岗位这一短期和局部性的效益。各国产业的发展情况表明，中小企业是当代经济中的主要创新力量。尤其是80年代以后，随着高新技术的发展，人力资本，特别是人的智力活动的意义越来越显著，由于中小企业具有高度的灵活性和勇于创新的精神并善于将人的创新活动和创新者的物质利益紧密联系起来，因而在高新技术产业的发展上显示出越来越大的优越性。可以预见，在21世纪的经济时代，中小企业必将具有更广泛的发展空间。各主要市场经济国家都把支持中小企业的发展作为自己的国家决策，因而制定了一系列帮助和扶持中小企业发展的法律、法规及政策、措施。
二、中小企业迫切需要金融政策上的创新
由于国有企业改革的进一步深入和宏观经济环境的变化， 我国在1998年上半年提出了大力发展中小企业的问题。在这之前受计划体制和所有制性质的制约，大多数中小企业，尤其是非公有制中小企业长期受到消极乃至歧视的对待，只能在体制外活动，国家缺乏扶持和帮助中小企业发展的政策措施及相关的法律法规，严重阻碍了中小企业在中国的发展。著名学者汪丁丁曾提出，一个社会的经济能否长期、稳定地发展，关键在于这个社会是否有鼓励创新的制度安排和文化空间。因此，对于极具潜力的中小企业和企业家，政府应从战略的高度重视中小企业的发展，在金融、税收、产业等政策上进行创新和扶持，帮助中小企业克服前进途中暂时遇到的困难，创造一个良好的经营环境，使中小企业的活力充分发挥出来。
资金是企业的重要生产要素之一。但目前国内的中小企业面临一个普遍性的问题是企业资金紧张，融资渠道不畅，无力进行技术改造和开发有市场、有效益的产品。我国两个最大的正规资金市场，即银行信贷市场和股票债券市场对中小企业的支持都很少。中小企业在获得金融支持方面可以说是困难重重。中国的中小企业到底获得了多少银行信贷？到98年一季度末，国有商业银行对中小企业的贷款仅占其贷款余额的38%，加上其他商业银行和信用社的贷款，也仅占全部贷款额的44%，这与中小企业在国民经济中的地位是很不相称的。在直接融资方面，中国的中小企业尚无法与资本市场结缘。我国目前对企业直接融资采取了严格的规模管制政策。发行股票、债券要经过层层审批，手续烦琐，使得直接融资的发展速度受到国家确定的规模和时间的限制。股票筹资本是最受企业欢迎的融资方式之一，但除政府重点扶持的企业外，其他企业尤其是中小企业要想通过股票筹资是十分困难的。而符合债券融资条件的企业，更愿意选择银行贷款，也较容易获得银行贷款。但能获得“银行承兑票”融资的重点集中在特殊行业和少数企业。这样，大量的企业，尤其是中小企业被排斥在直接融资之外，根本得不到企业发展需要的资金。要解决当前中小企业的资金困难问题，政府进行适当的宏观调控和政策创新具有十分关键的作用。
三、政策创新及相关措施
目前，大力发展中小企业已成为社会共识和国家政策。但应该注意，对中小企业的扶持要从制度建设做起，营造有利于企业经营和健康发展的法律及政策环境，特别是形成大中小、各种所有制企业公平竞争的环境。因而本文从政策创新的角度探讨了解决中小企业资金匮乏，扩大中小企业融资渠道，促进中小企业发展的切实可行的公共政策及措施。
1.从宏观政策入手解决当前企业资金紧张问题
对于目前国内出现的内生性通缩，除了总需求不足的原因外，更重要的是长期积累的体制性、结构性矛盾及国际经济周期的影响，因而应该更多地着眼于从中长期经济调整和长期总供给的角度来看待中国经济的增长。在适度采取货币政策的同时，可更多地采取财政政策。自1998年以来，为扩大内需，我国采取了一系列积极的财政政策，加大对基础建设的投入，取得了很大的效果。大力兴建公共工程，在经济转轨时期是一个保证宏观经济稳定、社会资金畅通的有效措施。如铁路、公路建设可望成为目前我国经济增长的支撑点。加强铁路、公路建设，不仅缓解了交通运输的紧张，更在于其对国民经济的带动作用，其发展必然带来相关产业的需求增加，并且促进物流畅通，同时也促进了资金流的畅通。
2.建立统一口径的中小企业管理及辅导机构
中小企业的发展需要一套综合性的政策及一系列的措施，这涉及到金融、贸易、工商、税收等各个部门。这些政策的制定与环境的形成均应有强有力的政府机构加以组织和协调。因而建议尽快成立统一口径的中级中小企业管理及辅导机构，负责中小企业政策的制定和统筹协调。其具体职能可以包括：①制定和推行中小企业的发展政策；②协助中小企业获得贷款；③协助中小企业建立规范的财务体系，管理及监督中小企业的财务运作，增大财务透明度，以助其提高信用等级，增加获得融资的机会；④为中小企业提供财政支持；⑤提供管理咨询与辅导、信息服务和技术支持等等。
3.建立中小企业的金融支持系统
①设立专门以中小企业为主要对象的金融机构
我国一些商业银行已经开始设立中小企业信贷部，并设有专项贷款计划。但其信贷额和获贷企业数量都很有限，远远不能满足实际需要。1996年，我国城乡信用社虽已发展到5.43万个，比1981年的2.77万个增长了一倍，但仍远低于我国中小企业增长的幅度。专门金融机构发展滞后的状况，严重阻碍了中小企业的发展，并导致金融秩序混乱，民间借贷无序发展。要改变这种现象，积极的办法是借鉴日本等国设立中小企业银行和中小企业投资公司等金融机构的做法，发展地方和民间的中小企业金融机构，壮大和规范城乡信用合作组织，建立起为中小企业发展提供资金支持的稳定的融资渠道，以有组织的金融市场逐步取代无组织的民间借贷市场。一个不容忽视的问题是，虽然众多的中小企业因为缺乏资金而丧失了许多商业机会，但银行也因此失去了一个广阔的信贷市场。美国的一份统计调查表明，美国每年小型企业带来的金融服务业收入为80亿美元，给银行提供的回报也高于市场平均回报。因此建立专门的中小企业银行或专门为中小企业服务的银行部门，把中小企业业务集中起来，对中小企业市场进行细分，把目标对准利润最高的客户，应是一个非常有前景的领域。
为鼓励和帮助中小企业金融机构健康发展，可对中小企业金融机构实行优惠的货币信贷政策和税收政策。中央银行应允许对资信及经营状况较好的中小企业金融机构予以再贷款支持。在存、贷款利率管理上，可给予一定的优惠政策，适当扩大对中小企业贷款的利率浮动范围，以满足广大中小企业的信贷需求。要尽快建立中小金融机构存款保险制度，慎重处理有问题金融机构的关闭，并进一步强化对中小金融机构的监督，以提高中小金融机构在公众中的信誉度。
中小企业投资公司可借鉴日本中小企业公库的经验。日本中小企业公库的资金来源为：一、资本金；二、以资本金的20倍为限度的中小企业债券；三、向政府借款。我国的中小企业投资公司可由国家财政拨给一笔资本金，再以资本金的适当倍数为限发行中小企业债券等办法进行筹资，用于支持中小企业进行技术改造投资和风险性投资。为鼓励民间资本的参与，可考虑让中小企业投资公司享有一些优惠的产业条件。
国有商业银行应该加大对中小企业的贷款额度。政府应规定其对中小企业的融资比例，并建立一定的奖励制度。可由中国人民银行会同中小企业管理机构定期考核和评价各金融机构对中小企业贷款的业绩，并给予表彰和一定的政策鼓励。另外，国有商业银行对中小企业的信用等级评定普遍偏低。这主要是由于国有商业银行比较偏重企业的经营规模和经营实力，而这恰恰是中小企业的弱点。建议国有商业银行及时调整其信用等级的评定，制定出客观合理，以效益为目标的评定标准。
②建立中小企业发展基金和风险投资基金
基金可以通过多种渠道募集，如国家财政拨款，社会募集和企业入股等。基金由政府部门委托有信誉的组织（如中小企业投资公司）管理。发展基金用以支持中小企业进行技术改造，调整产品结构，开发新产品等。风险投资基金主要投资于正在开发且有广阔前景的高新技术或新兴产业领域的项目。
3.建立中小企业信用担保系统
①设置中小企业信用保证基金
中小企业贷款困难最主要的原因是中小企业资信等级一般较低，信用担保不合格，担保单位难以落实等。为了增强银行对中小企业贷款的信心，当务之急是提高中小企业的贷款担保能力。
建立中小企业信用担保基金旨在向符合融资条件但无担保品或担品不足的中小企业提供信用保证以补充信用之不足，同时分担金融机构的贷款风险，增强其办理中小企业融资的信心，使中小企业与大企业同处于公平竞争的地位，共享金融资源，进而顺利发展。该基金可由政府及有关金融机构共同出资形成，主要负责中小企业创业、开发、成长等风险较高时期的融资保证，一旦企业经营壮大，信用状况日趋稳固坚实，则无须基金再给予信用保证，而改向其他更需要扶持的企业提供，以达到保证资源的最佳利用。
②成立中小企业互助担保基金
基金来源主要由政府拨款，其余由银行和社会中介组织及中小企业出资构成。可让一个代表各方利益的专门机构管理该基金，并将其存入一家商业银行，由该银行协助管理。基金按照业者互助、互信、互担风险的原则，提供会员信用保证，以向银行取得短期融资。社会中介组织主要由专业的担保机构组成，负责审查企业的借款担保申请，可对企业的担保申请作出恰当的决定。
③健全社会中介组织
由于我国传统经济体制的影响，国内的中介机构存在着各种问题。主要有：一、结构单一。缺乏新型、实效的金融中介机构，如信用等级评估机构，抵押中介机构等；二、融资工具创新不足。由于大多数中介机构还没有成立独立的市场主体，不是按市场经济的规则运作，因而没有进行金融工具创新的动力，使得信贷方式长期以来只局限于几种传统方式，从而增大了中小企业融资的困难。因此，健全社会中介组织，增强中小企业信用透明度，减小银行信贷的信息不对称，是降低银行信贷风险，提升其融资意愿的关键因素之一。
4.深化资本市场和金融市场的改革，开辟适合于中小企业的直接融资渠道
目前企业内部职工入股和集资已成为许多改制的中小企业所采取的主要融资方式，国家应制定相应的政策予以规范和引导。另外应调整现行股票、债券发行条件中对企业规模的限制，让中小企业也能通过证券市场融资。
发展“第二板块市场”是为中小企业融资提供便利的一个有效途径。所谓“二板市场”是资本市场的一个组成部分。通常象香港的联交所及上海证券交易所、深圳交易所开发交易的股市称为“主板市场”，比在主板市场上市条件略微宽松，上市规模偏小，也进行电子自动撮合股权交易的市场被称为“第二板块市场”或“副板市场”。其服务对象是具备成长性的、有非常良好的发展前景的中小企业、风险投资企业及高新技术企业。开辟“二板市场”对于中小企业，特别是其中的高科技企业的发展具有极其重要的作用。香港联合交易所拟在99年第四季推出创业板（原称第二板市场），主要面向中国及东南亚的成长性及高科技企业。其市场特征是：以成长性公司为目标，无行业及规模的限制；对拟上市公司无盈利要求。这对中国的中小企业无疑是一个福音。内地的中小企业到香港创业板上市，对进一步拓宽企业吸引外资渠道，增强企业的海外融资能力创造了机遇，也对国家的经济发展和我国证券市场的国际化有好处，应从政策上予以引导和支持。目前在内地设立“第二板市场”还不太可能，尤其在监管方面存在很多困难，但可以借鉴今后香港创业板成功动作的经验，逐步创造条件，尽快开放内地的“第二板市场”。香港创业板以“披露为本”的理念注重强而有力的披露，要求有两年持续保荐期和季度业绩报告，以便投资者作出适当的投资决定。同时要求保荐人拥有高度专业水平及所需资源，并满足一套资格准则后才能保荐公司于创业板上市。因此，内地目前首先应作的是结合中小企业管理机构的改革，促进中小企业财务运作的规范化，培育有声望、有实力的上市保荐人，让监管工作逐步市场化。
中国经济能不能走出目前的低谷期，能不能顺利完成经济的大调整，继续保持较长时期的快速增长，在很大程度上取决于中国的中小企业能否欣欣向荣，蓬勃发展。从这个意义上说，发展中小企业是中国的大战略（吴敬链）。
收稿日期：1999-11-15
标签：中小企业发展专项资金论文; 中小企业融资论文; 企业发展基金论文; 中小企业贷款论文; 金融论文; 金融机构论文; 企业经济论文; 企业创新论文; 国有商业银行论文; 融资论文; 股票论文; 经济学论文;