今年投资需掌握四大要领，本文主要内容关键词为：要领论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
客观地说，2001年基金整体的运作业绩是领先大盘的。去年第三季度基金整体成功减仓值得称赞，但即便如此，基金的业绩离市场对专家理财的要求仍有较大距离。对此，我们认为，从投资策略上讲，今年将是各基金经理投资理念经受考验的一年。在新形势下，分散化、稳健型和价值型的投资策略将会流行。
利用迟滞性打时间差
虽然股票市场与基金市场的涨跌呈现出同步特征，但在时间上往往呈现出一定迟滞性。因此，两个市场在上涨或下跌趋势趋同的情况下，时间上有时会有一个间隔，给投资者介入基金市场创造了条件。在年底分红之前也有一个时间差可以利用。
根据基金流通盘大小以及溢（折）价率设定安全价格区域
封闭式基金价格的确定主要与其净值有关。在基金净值与价格相差较大时，无论是正乖离率还是负乖离率，都是较好的买入或卖出时机。确定基金合理定价时，应充分考虑基金流通盘的规模因素。较安全的投资区域为规模在20亿以上、折价率在15%以上的大盘封闭式基金，规模在8至15亿、折价率超过6%的中盘封闭式基金，规模在5亿以下、溢价率小于5%的小盘封闭式基金及规模在2亿左右、溢价率为10%-15%的封闭式基金。
选择稳健成长型以及仓位较低的基金
2001年上半年，在8种不同投资风格的封闭式基金中，稳健成长型基金单位净值增长0.098元，而其他类型的基金或微利、或处于负增长状态，但不同基金的持仓比例差异较大。持仓较轻的基金在市场转好时，基金净值增长的速度要快一些，持仓比例较低的基金在弱市中抗风险的能力要强一些，净值下跌的幅度要小一些。因此，通过对投资风格与持仓结构的评判，可以初步估计出该基金的投资风险，有效回避“泡沫”股票所带来的风险。稳健成长型以及仓位较低的基金是较好的介入对象。
开放式基金的投资策略
目前已经有3只开放式基金发行。2002年开放式基金将加速发展。在目前的市况下，持有稳健成长型开放式基金将更令人放心。当然，我们也要密切注意开放式基金管理人所管理的封闭式基金情况，了解它的经营状况和仓位情况。总之，要关注开放式基金是否有近亲繁殖等现象，根据两者之间联动性捕捉介入或者退出的时机。