标准仓单质押贷款：银行盈利新增长点，本文主要内容关键词为：增长点论文,贷款论文,仓单论文,银行论文,标准论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
标准仓单质押贷款在国外已经成为银行的一项常规盈利业务，但是在我国开展时间不长，到目前为止也只有少数几家商业银行和期货交易所合作开办此项业务。标准仓单质押贷款作为一项风险较低的信贷业务品种，具有质押物变现能力强、容易监管、综合贷款风险低等特点，必将为我国银行业所认识并得到发展。为此，本文结合国外银行开展标准仓单质押贷款的经验和我国市场环境现状，就银行业开展标准仓单质押贷款业务的可行性及风险防范表达一些初步看法，希望能为我国银行业大力开展标准仓单质押贷款业务提供一些有益的借鉴。
一、标准仓单质押贷款的概念
标准仓单是指在指定交割仓库完成入库商品验收、确认合格并签发《货物存储证明》后，按统一格式制定并经交易所注册可以在交易所流通的实物所有权凭证。交易所通过计算机办理标准仓单等业务。标准仓单持有人可选择一个或多个交割仓库不同等级的交割商品提取货物。标准仓单质押贷款是指借款人以其自有的标准仓单作为质押担保，向商业银行申请用于其正常经营活动资金周转所需的短期人民币流动资金的贷款业务。
标准仓单质押贷款属于仓单质押贷款的一种，由于质押标的物仓单特点而具有以下优势：
一是标准化程度较高。标准仓单是由期货交易所统一制定的，其商品仅局限于大连商品交易所、郑州商品交易所及上海期货交易所三大交易所指定的大宗商品，具有较高的品质、数量要求，便于交易和流通。
二是贷款风险较低。标准仓单的注册登记、交易、管理、风险预警和对应商品的存储等均受到期货交易所的严格管理，同时标准仓单具有良好的变现能力，相对普通仓单质押贷款而言，其综合风险更低。
三是贷款管理成本较低。标准仓单质押贷款的质押物是期货交易所统一制定的物权凭证，受一整套完整的期货交易所制订的管理办法约束，便于银行开展相关贷款业务的管理，从而大大地降低信贷管理成本。
二、国际发展情况
随着全球经济一体化的深入和大宗商品期货交易的活跃，银行传统的融资方式已不能充分满足企业的需要。国际上的商业银行就针对一些标准化程度高、流动性好的商品期货品种，开发出标准仓单质押贷款来为企业服务。从国外银行业发展看，标准仓单质押贷款是相当普遍的，许多交易所会员与企业通过仓单质押等形式向银行融资，银行通过参与相关商品的期货或期权市场规避风险。
匈牙利的商业银行积极推行仓单融资，主要是提供3～12个月的短期信贷。印度私人银行和公众银行基于仓单提供融资的业务虽然不算多，但是总体呈上升趋势。2002年3月，印度最大的私人银行仅提供了3.27亿卢比仓单融资，到2004年5月这个数据上升到46.2亿卢比。
此外，很多为出口企业提供标准仓单质押贷款的银行还直接提供外币贷款。有保障的标准仓单使得存货仓单的持有者可以在本地银行或者海外融入外币资金。因为一方面国内外币贷款的利率或者较国外的实际利率低，另一方面如果存货是出口产品的话，基于这种存货的标准仓单获得的贷款可以抵消外汇借贷带来的汇率风险。肯尼亚和乌干达的实践就是如此——以咖啡的标准仓单做质押获得英镑贷款。
三、我国银行开展标准仓单质押贷款的意义和现状
我国国内商业银行业务模式趋同，收入结构单一，传统信贷业务进入成熟阶段，银行以价格竞争为主要手段，盈利空间越来越小。随着我国大宗商品市场的不断发展，以及仓单市场的进一步完善，开展标准仓单质押贷款业务将有望成为银行的新利润增长点：
一是有利于银行业务创新和发展。近几年来无论市场环境还是政策层面，都预示着银期合作拥有良好的发展前景，开展标准仓单质押贷款业务可为今后银行与期货交易所、期货经纪公司开展业务合作、业务创新奠定坚实的基础。
二是有利于提升银行业务竞争力和市场份额。标准仓单作为一种物权凭证，具有较强的流动性，是一种较好的质押品种。标准仓单质押贷款业务通过三方合作，解决了存货质押监管难的问题，有助于实现信贷风险控制的目标，扩大银行业务范围，增加客户规模。此外，银行在贷款收益之外，还可以获得包括结算、汇兑差价等中间业务收入，拓展了商业银行的盈利空间，有利于银行提升业务竞争力，不断扩大市场份额。
三是有利于调整银行信贷资产结构。标准仓单集安全性、流动性和盈利性于一体，相对于其他质押品种来说，更加安全，风险更小，变现能力更强。因此，开办标准仓单质押贷款业务可以有效地拓展银行的资金运用途径，特别是根据巴塞尔协议对资本扩张的约束条件，标准仓单质押贷款业务作为风险较低的信贷业务品种，有助于调整和优化银行信贷资产结构。
从我国目前的市场环境来看，我国商业银行大力开展标准仓单质押贷款无论从法律还是政策层面都是可行的。一是在法律上不存在障碍。根据《中华人民共和国担保法》的规定，仓单可以作为权利凭证进行质押，以仓单质押的，应当在合同约定的期限内将权利凭证交给质权人，质押合同自凭证交付之日起生效。二是在政策上不存在障碍。只要银行提出申请并获得中国银监会同意，就可以试点开办标准仓单质押贷款业务。三是质权实现方式得以保证。通过仓库锁定仓单，银行标准仓单质押贷款业务的质权实现方式得以保证。
目前，国内银行已经开始关注标准仓单质押贷款这个领域并开展了部分业务，继中国工商银行上海分行与上海期货交易所合作，在期货标准仓单质押贷款方面进行尝试之后，建设银行河南省分行与郑州商品期货交易所合作，也开始办理标准仓单质押贷款。
四、开展标准仓单质押贷款的风险分析与控制
虽然标准仓单质押贷款业务相对而言是一项风险低、收益高的优良信贷产品。然而，低风险不等于无风险，标准仓单质押贷款业务的成功运作还有赖于银行对业务风险的识别及采取相应防范措施。
(一)开展标准仓单质押贷款存在的风险
1.操作风险
仓单质押贷款业务要求较高的操作技能，较强的风险监控能力，可能面临的操作风险主要有以下几类：(1)仓单质押参照价格风险，主要指以期货或现货市场价格作为质押参考价格时，期货价格和现货价格可能存在不一致，而过高的出质仓单价格将直接影响贷款金额，从而影响银行贷款的担保充足率。(2)仓单质押折算比率风险，主要指质押贷款本息与质押物价值的比例过高，就可能造成借款人还贷不积极。(3)质押物真伪有效性的风险，主要指由于质物本身的法律问题，使银行不能真正拥有标准仓单或拥有仓单处置权所面临的风险。(4)质押物处置风险，主要指授权处置协议约定不明确，处置不及时，使得银行可能面临无法将质押物顺利变现以足额收回贷款的风险。
2.市场风险
在标准仓单质押期间，由于商品市场价格剧烈变化，标准仓单的市值如果发生下跌，可能使银行面临质押物不足的风险。此外，市场风险可能直接导致企业无力偿还银行的贷款。
(二)控制风险的对策
针对上述可能面临的风险点，在开展标准仓单质押贷款信贷业务时，建议重点做好以下几方面工作，确保新业务的健康、稳步发展。
一是加强操作风险的掌控。包括：(1)审查借款人资格，对仓单质押贷款客户的经营业绩、内部管理制度和信用等级等进行调查和限定。(2)质押物合理定价，要根据不同的仓单标的所处的价位，采取期货市场价格和现货市场价格孰低法，规避价格风险。(3)设定适合质押比率，根据贷款客户的资金实力及市场价格波动剧烈程度，确定合理的质押率。(4)加强对标准仓单的管理，对标准仓单进行要式检查、真假的识别及权属情况的查询，锁定冻结仓单，确保银行真正掌控处置实行权。(5)增加回购担保方，在出质人不能按质押合同按时足额偿付本息时，回购担保方首先要按合同替出质人代为偿付本息，然后取得质押物的处置权。
二是实现与期货公司的有效合作。银行应该选择信誉好、实力强的期货公司作为合作伙伴。当企业不能按期归还本息时，银行需要期货经纪公司协助对仓单进行处理，因为目前法律上对银行等金融机构进入商品期货市场是有限制的；当仓单价值出现变化，超过贷款合同约定的警戒线时，需要期货公司及时告知银行并采取措施；此外，仓单质押期间的仓储费用需要期货公司向企业代扣等。
三是充分利用商品衍生产品。银行除了可以采取逐日盯市的方法，关注每天的质押仓单的市场的价格，根据质入仓单标的不同及市场价格波动剧烈程度，确定警戒线、补仓线和平仓线，防范由于价格波动产生的信贷风险。银行还可以将仓单与商品衍生产品相结合，在一定程度上减少商品价格风险。这种结合可以为资金出让方提供安全的质押品。例如，东南非贸易与开发银行(PTA)接受仓单作为质押品为咖啡出口商提供贷款，同时出售给他们看跌期权。这种看跌期权是由伦敦商品交易所提供的，保证期权出售方持有的咖啡具有最低价格(floor price)。通过确保储存咖啡的最低价格，PTA银行可以按照咖啡的价值提供更高比例的贷款。如果出口商进行了套保，PTA银行可以提供货物价值80％～90％的贷款；而如果出口商没有进行套保，银行只能提供50％～60％的贷款。