黄金、银、铂、钯:四种贵金属的市场投资策略_投资论文

黄金、银、铂、钯:四种贵金属的市场投资策略_投资论文

金、银、铂、钯:四种贵金属的市场投资攻略,本文主要内容关键词为:贵金属论文,四种论文,攻略论文,市场论文,此文献不代表本站观点,内容供学术参考,文章仅供参考阅读下载。

股市持续震荡,不少投资者都尝到了“割肉”的滋味。投资专家长期以来推荐的投资资产组合中贵金属的比例大约占10%~20%,特别是在股市不稳定的情况下,多元化的投资显得更为重要,本期我们请相关专家为您解析市面上常见的四种贵金属——金、银、铂、钯的投资特点,您可根据自身情况选择投资。

黄金

收益指数:★★★★

风险指数:★★★

流动指数:★★★★★

投资门槛:★★

黄金价格低点不断被抬高

最近一段时间里,国际金价持续处于高位震荡整理状态,低点不断被抬高。专家分析,金价仍将继续走牛,因为支持金价近几年升势的基本因素并未出现根本性变化。北京黄金经济发展研究中心研究员刘山恩认为,黄金的投资价值表现在三个方面:具有内在价值,是种绝对财富,具有财富储藏和资产保值的功能;不会随信用价值的贬值而贬值,可以降低投资风险;世界公认的金融资产,具有世界价格。

据世界黄金协会的调查,供求失衡情况将在2009年有所缓解,就是说2009年金价将有小幅下滑,但2010年金价将继续大幅上涨。

通胀高企、供求失衡推升金价

在通货膨胀的环境下,黄金作为一种保值增值工具,又到了大显身手的时候。国际黄金的价格是以美元定价的,在黄金产量增长稳定的情况下,停留于黄金市场中的美元越多,每单位黄金所对应的美元数量将越大,即金价将越高。

国际黄金需求旺盛也是金价上扬的重要推手。今年第一季度,全球最大黄金市场印度的需求同比去年上升50%,中国消费者对黄金的需求也增长了31%,中东和美国的需求在增长,全球的总珠宝需求年比增长17%达到572.8吨,全球央行外汇储备多元化战略的实施,也为黄金带来大量需求。另外全球黄金生产持续萎缩,新增产量有限,难以抑制金价的上行步伐。

实物黄金变现较容易

目前国内属于现货黄金投资范畴的有两种,一种是原料金条,一种是贺岁金条。尽管各家商场买卖价格不同,但都是比较上海黄金交易所的实时价格,再相应上调或下调来进行买卖的。比如,根据中国黄金旗舰店的规定,消费者在买这种可回购的投资金条时,要在上海期货交易所当前牌价的基础上每克加8元的手续费。在卖出时,需要在当日牌价的基础上每克减去2元才能变现。有业内人士计算,由于黄金买卖差价的存在,只有黄金上涨约10元/克,才能回本。而如果消费者拿着从别处买到的金条进店卖出,每克则要减去5元,而这也仅是部分商家才提供的回收服务。

投资途径

目前银行的黄金理财产品分为纸黄金和实物黄金两种。买入实物金条并长期持有,其风险从长期来看较低;而纸黄金可以通过把握市场走势低买高抛,赚取黄金价格波动差价的特性也给了投资者极大的诱惑。黄金期货的推出又使黄金投资多了一个新途径,并将进一步推动金价。

白银

收益指数:★★★

风险指数:★★★★

流动指数:★★★

投资门槛:★★

白银牛市还将持续

自1980年起,白银历时二十多年的大熊市,银价不断下跌,使得对银矿开采的投入不断减少,从而造成了白银市场供给不足。与此同时,制造业对白银的需求却在逐年增加,具体体现在电工、电子、焊接合金和焊料、首饰、银制品、银币和纪念章等行业的白银耗用量上。经过近几年来的上涨,银价已扭转了自1980年以来的大熊市。专家预测,如果我国白银市场供不应求的结构性关系不发生根本性的改变,白银牛市至少还将延续十年左右。

低门槛的疯狂“游戏”

据介绍,现货Ag99.9最小交易单位是1手(1手为15千克),Ag(T+D)延期交收交易品种最小交易单位也是1手(1手为1千克);其中现货 Ag99.9只向企业法人开放,而Ag(T+D)延期交收交易品种则可向个人开放。由于Ag99.9和Ag(T+D)均实行保证金交易,保证金比例分别为成交金额的20%和10%。以前要花100%资金做的事,现在只要20%的资金就可以了。

1000元的投资门槛可以说是贵金属中投资成本最低的。比如同样是延期交收品种,做一手黄金需要1万多元,即便是各大银行开办的纸黄金业务,其投资起点也是几百元。在实物白银上,目前国内发行的银条和银币较少,且大多为纪念性而非投资性,比如奥运银条之类,不是很好的投资品种,而且不如黄金容易变现,流动性较差。

投资途径

现货Ag99.9和Ag(T+D)延期交收交易品种是根据标准化合约、保证金交易、紧随国际银价联动,以及交易所撮合交易并集中清算的,决定了这两个品种是真正意义上的白银投资品种。

白银EFTs作为2006年刚刚推出的创新白银投资品种,具有交易便捷、门槛和交易成本低、与银价完全联动等诸多优势,成为中小投资者投资白银的新选择。

铂金

收益指数:★★★

风险指数:★★★★

流动指数:★

投资门槛:★★★

供求失衡造成价格上涨

据了解,铂金价格已经连续六年上行,2007年铂金价格涨幅超过黄金。正因为这样,国外很多机构都预测,铂金2008年可能连续第二年顺利成为优于黄金的投资工具。铂金价格上涨的原因在于:全球3/4的铂金来源地南非矿场,其产量不能紧跟上珠宝商和汽车制造商飞快的需求。今年1月中旬南非出现电力短缺是近期铂金价格上涨的导火索,至今,纽约铂金期价每盎司已攀升了近400美元。

铂金饰品缺少回购渠道

对于铂金饰品的回购问题,高赛尔黄金投资分析师表示:“目前还没有适合普通个人投资者投资铂金的渠道。”铂金饰品缺少回收渠道,个人购买还是应以佩戴为主。此外,对于市面上流通的铂金币,金银币专家认为,铂金币是币市冷门品种,成交非常有限,对于短线资金并不适合。

2003年8月,铂金品种在上海黄金交易所正式登台亮相。铂金品种与黄金一样在金交所开始交投,但交易方只限金交所的108个会员单位,也就是说,个人无缘在金交所进行铂金交易。

钯金

收益指数:★★★

风险指数:★★★★

流动指数:★

投资门槛:★★★

铂金、黄金价格带动钯金价格上涨

钯金是世界上最稀有的贵金属之一,世界上只有俄罗斯和南非等少数国家出产,每年总产量不到黄金的5%。目前国际钯金价格比铂金便宜不少,但在历史上国际钯金价格曾经高于铂金。近期钯金涨势很猛,北京的钯金价格已经达到268元/克。

钯金首饰在中国市场一直销售不佳,首饰行业对钯金新原料的购买量从2006年的99.5万盎司下降至2007年的74.5万盎司。总的来说,钯金市场将会出现172万盎司的供应过剩。这些过剩量,大多数被一些包括对冲基金在内的投资者所购买,而小部分则被新的交易所交易基金所购买。因此,钯金的价格超过了基于市场供求关系的预期。但近期,铂金和黄金的价格出现上升,钯金的价格迅速上涨。

实物钯金变现难

目前钯金首饰市场表现非常不稳定,前途难以把握。据了解,现在钯金还没有一个低成本的回购路径。另外,钯金价格虽然长期看涨,但投资的最好形式是既能进行短线操作,也能长线操作,并且容易出手,钯金首饰目前并不具备这些基本前提。在广大商家大量制造,而消费者还在犹豫的时候进入,存在很大的风险。即使炒钯金可行,也只能少量投资,不会有多大的收益。只有等到上海黄金交易所推出类似于黄金的交易品种后,面对个人炒钯金的渠道才会通畅。

标签:;  ;  ;  ;  ;  ;  ;  

黄金、银、铂、钯:四种贵金属的市场投资策略_投资论文
下载Doc文档

猜你喜欢