摘要：系统性金融风险的产生和影响对各国的经济发展产生深远的影响，随着全球经济的发展和经济一体化程度的加强，各国应采取相应的措施防止金融风险扩展成为全球性的金融危机，同时系统性金融风险的防范对各国经济的发展影响深远。文章从系统性金融风险的定义开始进行系统地分析，从而了解系统性金融风险产生的根本原因，从而为具体的系统性金融风险的防范和消除提供措施和政策体系支持，保证金融产业的持续健康发展。
关键词：系统性；金融风险；产生；消除
1系统性金融风险的定义和特点
系统性金融风险是指由多种因素如政治、经济、社会等对证券价格所造成的整体而系统的影响，因此又被称为全局性的金融风险。系统性金融风险是建立在全球经济发展的大环境之下，各国之间的经济联系十分紧密，因此也能将系统性金融风险定义为一个国家或是国家内部的重要金融机构经营失败并通过经济的相互联系和市场的自由性特征给予其他金融机构的影响力和破坏力。系统性金融风险的破坏性主要表现在：首先系统性的金融风险常由经济发展周期、经济发展的结构性风险因素或突发事件所引起，最终导致影响全局的整体性、系统性的金融动荡。其次，影响范围大，可能涉及到商业银行及其他金融机构，甚至影响整体经济的发展。最后，破坏性强，系统性的金融风险易导致相应的市场参与主体一系列维护自身利益的金融行为，致使系统性风险的破坏范围迅速扩大，从而导致相应的整体性的金融动荡，甚至引发金融危机。
2系统性金融风险产生的原因
2.1金融市场的运行模式从根本上引发系统性风险
金融体系的科学有效运转和金融市场功能的实现应建立在金融市场的有效性和相应信息完备的基础之上，然而在实际的金融市场上存在信息的不平衡现象，相应的交易一方总是拥有更多的金融信息。信息分布的不平衡状况会产生相应的道德风险和逆向选择，实际上建立了传染的风险体制，给金融体系带来了系统性的整体风险。与此同时，金融市场的同质化也在一定程度上加剧了系统性金融风险的产生。稳定的金融市场应建立在大量偏向不同的市场主体的参与，然而随着国际金融行业的发展，金融市场上逐渐形成综合经营以及风险转移、金融市场国际化等特征，致使市场参与主体的投资观念、偏向标准越发趋向同质化，金融市场易出现相同的金融行为，从而引发国际市场的震荡和金融行业的整体性风险。系统性风险在很大程度上是由于金融行业的开放性和外部性特点决定的，具体而言是由于金融市场的运行和发展模式决定的，难以受到相应金融机构的管理和控制。
2.2金融机构的运行和发展加剧系统性金融风险
金融市场的发展和运行建立在不稳定的市场发展环境之下，因而相应的金融机构易形成期限的错配以及高杠杆，金融机构委托、代理问题严重，加剧了系统性金融风险。因此相应的金融机构致使金融体系在一个脆弱的环境基础之上发展，金融本身存在高风险性：首先，高杠杆的使用导致了金融机构的脆弱，致使金融机构的承受能力相当有限度，系统性金融风险迅速地传播导致更为严重的金融危机。其次，金融机构的获益与责任和风险的承担未形成平衡的比例，委托代理问题十分严重。为获暴利金融机构易从事高风险业务，加剧了系统性风险的发生和影响力度。最后，金融市场未建立自律体制。金融机构不顾广大投资者利益的高风险金融行为致使其在风险来临之际难以发挥金融管理机制的作用，以致在风险爆发之时难以形成及时的处理机制，在一定程度上扩大了系统性风险的影响范围。
2.3金融监管未起到实质性的作用加剧了系统性风险
除了金融市场上金融机构自身的脆弱性，相应的金融监管未起到实质性的作用也在一定程度上加剧了金融风险的影响力和破坏力。首先，金融市场自由化程度的提高加剧了系统性风险。英美各国金融市场的自由化改革反而加快了系统性风险的发生频率；自由化的金融市场致使相应的从业人员和监管人员缺乏管理经验和技巧，在一定程度上削弱了监管的有效性；自由化的金融市场使得利率体系不成熟，金融机构的风险管理扭曲加大了系统风险性。其次，层出不穷的金融创新以及综合经营模式更加大了系统性的风险。综合经营的金融市场模式加剧了金融体系的脆弱，使高风险的金融行业更易引发系统性危机。最后，金融监管没有起到实质性的监管作用。自由化的金融市场的运行模式的改革致使各国对系统性风险重视程度不够。过于依赖银行的自主评级从而导致金融监管未起到实际作用，金融风险的事件频频发生。
2.4市场主体行为的非理性行为加剧了系统性金融风险
随着经济的发展和金融市场的国际化进程的加快，市场主体在金融市场上的经济行为已难以用经济学中的相应理论进行解释。随着市场主体和风险偏好的同质化发展，金融市场上出现羊群效应必须引入社会学甚至心理学理论，从而考虑金融市场上主体的非理性行为。基于对利益的最大程度追求致使人们在信息极度不全面的情形下进行不理性的投资或是在风险到来之际做出类似的行为从而以最大限度挽回自身损失。人们大多数的经济行为依旧建立在理性的思考以及合理的利益追求基础之上，但也存在不理性的经济行为甚至在系统性风险爆发之时陷入疯狂的行为和情绪之中。在追求最大限度的经济利益时，人们并非总能保持理性。
期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆系统性风险产生的根源在社会学和心理学的研究范畴看来与人们对利益追求的无止境和贪婪有关。在金融市场的自由化程度和难以实现有效的市场监管体制之下，人们的非理性经济行为无疑提高了金融体系发展和运行的风险。
3系统性金融风险的计量和消除
3.1加强系统性金融风险的监督管理
3.1.1应建立宏观的审查监督体系
传统的监督体系致力于单一的金融机构，而宏观的监管体系应从金融体系的整体着眼。关注经济的发展和动向、关注金融市场、金融机构市场的主体之间的相互联系和变化，并通过加强对系统性风险相关因素的监督管理和相关金融机构的监管实现对系统性金融风险的防范和消除。相应的监管部门在关注单个的金融机构的发展之时还应注意从整体和系统的宏观角度考虑金融机构的风险变化和经济发展的周期变化，从关注系统性金融风险的缘由、风险的呈现方式和变化的特点趋势。同时还应建立合适的反周期监管体制，采取逆转的方式保障资金的供给和经济的调控监管。在经济发达资源丰富时期，银行应持有更多的资金，从而使金融机构在相应的系统性风险到来之时降低监管的资本，改善会计标准等，从而防止金融体系失衡的扩大和风险增加。通过减少信贷行为、降低资产价格减少经济的周期性波动，防止金融体系失衡和金融市场的崩溃，从而降低系统性金融风险的发生频率。
3.1.2建立跨部门协调和合作的监管机制
在金融市场中，各部门和金融监管机构具有不同的职能，从而承担不同的金融监管职责。中央银行与其他监管部门各自拥有不同的监管专长和信息资源，中央银行能从整体上对金融体系和金融市场进行有效的调控和管理，而其他的监管机构能对具体的金融机构进行有效的监督和管理，从而实现对整个金融市场和金融体系的有效监管模式。在对金融市场进行监管之时应将宏观的整体性和微观的可实时性监管结合起来，从根本上提高整个金融市场对系统性风险的防范能力，在具体的合作过程中应加强信息的交流与共享，通过具体的风险评估和分析，在不同的金融发展阶段采取预测性的政策防止系统性金融风险的产生和发展。
3.2加强对金融市场高杠杆率和总体流动性的管理
金融市场的高杠杆率导致了金融体系运行的脆弱性和风险性，要加强金融市场对系统性金融风险的防范能力则必须加强对相应市场杠杆率和总体流动性的管理，由于金融市场在一定程度上具有外向型的特征，加强对货币的相应管理对市场的系统性金融风险防范有着十分重要的作用。
3.2.1应加强对货币流动性管理，从而掌握经济的发展方向
总体的货币流动性不仅包括货币的供应量，同时应包括相关的金融资产和金融资产的流动性变化。中央银行应给予可流动性的信用总量以极高的关注程度，从而加强资产流动性水平的宏观控制。
3.2.2应建立资产的缓冲
金融机构在很大程度上加大了对零散资金的依赖程度，从而使相应的金融机构在资金短缺之时难以抵御系统性风险的袭击。金融机构能通过建立资金的缓冲站来减少系统性金融风险。金融机构应持有相当程度的资金作为缓冲风险的保障，从而为金融机构的调整创造良好的条件，因此加强金融机构对相应风险的防范能力。
结束语
应对相应的贷款进行规范。面对突发的系统风险，应及时向消费者报告相关信息，防止其产生恐慌心理从而导致不理智的投资行为扩大系统性风险的扩大范围。建立应对系统风险的紧急救助和处理机制。建立惩罚性利率从而向单个金融机构提供资金支撑，防止因单个金融机构的崩溃扩大金融风险，从而维持金融市场的稳定。在系统性风险来临之际，应建立完善的消费者权益保护制度。可在相应的金融宏观调控部门建立金融消费者的权益保护机构，集中保护消费者的合法权益，同时集中管理和保护体制能较快地树立消费者的信息，从而恢复金融市场的活力。建立消费者的权益保护机制也能在一定程度上分担金融风险，减小损失，避免系统性金融风险的扩散，从根本上保护金融市场的稳定持续运行。
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作者简介：
张培硕;身份证号码：34220119900330xxxx
论文作者:张培硕
论文发表刊物:《基层建设》2018年第35期
论文发表时间:2019/2/13
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