互联网金融背景下小企业现金流管理问题探析
卢晶晶 黄 薇
(云南师范大学，云南 昆明 650000)
摘 要： 众所周知，现金流管理对于企业的兴衰成败具有重要的意义。但一直以来，大多数企业管理者对于现金流管理没有足够的重视，现金流管理方案也不够完善。近年来在互联网技术发展的影响下，我国金融行业形成了以互联网基础为基础的互联网金融模式，中小企业应充分把握互联网金融这一机遇，优化中小企业现金流管理，建立全面有效的现金管理体系，加大投融资规划力度，提升自身在新背景下对现金流管理的认识，并结合政府部门监管及相关互联网金融发展政策有序合规地提升现金流管理水平。
关键词： 互联网金融；中小企业；现金流管理
1 相关概念
1.1 互联网金融的概念及特征
1.1.1 互联网金融的概念
谢平将互联网金融定义为处于瓦尔拉斯一般均衡-过度需求与过剩供给的无金融中介、无金融市场之间的过渡形态。互联网金融不属于商业银行间接投资但又不具备资本市场直接融资的特征，是一种可以通过互联网降低交易成本和投融资双方信息不对称性逐渐过渡达到无金融中介或市场的第三种金融模式。
很多高职院校通过长期的特色资源建设，已积累了丰富的具有自身特色的学科专业和教学资源。图书馆可尝试以构建的特色资源为媒介，与专业教师、学生形成良性协同互动，把特色资源嵌入学校的课堂教学和教师科研中。通过嵌入，教师可以丰富和拓展课堂教学的内容，利用特色资源发现新的科研热点和开发新的科研项目；学生也可以通过学习特色资源加深专业知识学习和提高实践实训技能水平。
1.1.2 互联网金融的特征
扭转冲击工具可通过冲击锤的高频往复摆动并撞击壁面来形成周向冲击。对扭转冲击工具的工作原理进行设计，其工作原理就是不断地改变高低压流体进入不同的冲击腔，推动冲击锤往复转动形成往复的扭转冲击力。
互联网金融切合长尾理论，能够覆盖一部分传统金融空白的市场，主要作用于“二八定律”中“八”这个较小额个性化的尾部部分。互联网金融选取中小企业为主要客户群提供高效的个性化服务，符合普惠金融为全社会全方位打造金融服务体系的核心内容。
3.1.1 信用风险方面
图1 互联网金融特征示意图
互联网技术能全面提升中小企业现金流管理流程中的采购流程、生产流程及销售流程中的效率。中小企业出于自身资金限制在经营过程中考虑到时间成本、物资价值理所当然希望经营现金流能够迅速流入企业。而互联网金融能够加速中小企业销售收款环节，缩短时间也就增加了中小企业现金流管理效率，更意味着提高了现金流管理价值。互联网金融打通资金融通功能，提高中小企业筹措现金的能力，为中小企业满足经营与投资需求筹集到足够资金提供了更大的可能性，提高了现金流管理价值。
1.2 现金流管理的概念及意义
1.2.1 现金及现金流的概念
充足的现金存量能够为企业经营提供强有力的保障，企业的经营离不开现金。现金是企业经营的血液，是一个企业中最具流通性的资产。现金的主要功能有支付手段、流通手段、储藏手段及价值尺度功能，也因其种种功能于企业经营紧密相关，才有了“现金为王”这个说法。
会计能够通过现金反映出企业内含的财务信息及状况，且伴随着现金的流入或是流出。众所周知，现金流信息相较于资产、利润等信息更为科学客观，对一家企业的经营活动起到至关重要的导向作用。
1.兼职的人民调解员影响调解作用的发挥。村(社区)调解会的调解员，身兼多职，事务繁多，工作范围广，没有足够的时间和精力去开展人民调解工作，很难应对矛盾纠纷高发期的化解工作。 基层人民调解队伍的文化程度相对偏低，特别是没有经过系统的法律知识学习，法律政策水平有限，在处理涉及社会生活中的家庭、邻里等一般民间纠纷时，还能顺利进行，但在处理涉及政策、法律的社会经济活动的矛盾纠纷时，便显得无所适从。
有效的现金流管理有利于保障中小企业财务安全，实现企业利润的可持续增长。现金流管理能深刻的影响一个企业的财务状况，现金流量表能够准确反映出企业的现金的多少、来源与出处。因此在企业经营中，企业必须合理规划现金的使用，做出正确的现金流管理决策，才能保证企业的财务安全。只有保证企业的持续经营，企业经营才有意义。现金流管理可以通过对现金的把控，利用这项特殊的流动资产使企业经营处于良性周转，提高企业经营的效益，借助预测、分析等手段的保证企业的持续经营并推动经营的发展。
3.1.2 管理风险方面
2 互联网金融对中小企业现金流管理的有利影响
2.1 提高现金流流动性
人们通常将现金比喻成人体中的血液，一旦缺乏流动性，就意味着血管堵塞。企业的经营运作无论如何也离不开现金的流入，当然在流入的现金随着企业财务活动开始流通时现金都必须流出才能有现金回流。而这现金到现金的过程自然是越快越好。但在实际的现金流管理操作中，现金的流动并非永远顺畅，尤其是对于那些现金缺乏、融资渠道狭窄、商品销售缓慢的中小企业而言。
给予大剂量LPS刺激后，Kupffer细胞胞质组织蛋白酶B活性检测结果显示：分别与各自对照组（NS组）比较，WT LPS组与TLR4-/-LPS组Kupffer细胞胞质中组织蛋白酶B活性显著增加（P＜0.05，图4）；WT LPS组与TLR4-/-LPS组相比，Kupffer细胞胞质中组织蛋白酶B活性增加程度无明显差异（图4）。表明TLR4缺失并不影响大剂量LPS刺激下胞质中组织蛋白酶B活性的增加。
互联网金融通过p2p网贷平台、众筹模式等拓宽了中小企业融资渠道，加速了中小企业筹资活动的进行。现金流管理由此形成现金在经营的良好循环，周转运动速度加快，流动性提高。现金流动过程中会存在一个周期，从现金到原材料在经过生产制造变为产品，通过销售收款环节才能最终使现金回流。显然，生产制造这个环节中现金就暂时丧失了流动性。互联网金融的互联网特性能够直接沟通供需双方，从而加快销售环节的步伐，加速资金收回。因而互联网金融提高了现金流流动性。
2.2 加强现金流平衡性
中小企业往往在现金流管理方面缺乏经验，粗放式的管理本就跟不上如今经济的高速发展。互联网金融背景下现金流转和交易速度加快，现金转化为新现金的周转次数增加，经手资金远超以往。因此稍有不慎就会打破平衡导致现金流断流，加重了中小企业现金流管理难度。
互联网金融能为中小企业现金流管理能为中小企业收集因粗放式管理所忽视的信息，为中小企业锁定目标客户并挖掘潜在价值，再经由互联网模式大大减少人工、场地和营销支出。互联网金融特性有效消除部分的信息不对称性，减少中小企业的搜寻支出。在互联网金融背景下，海量信息涌入市场，中小企业要把握住尽可能多的信息，令富余的资金流入市场中去，确定最优的现金持有水平，减少现金占用。
1.2.2 现金流管理的意义
2.2.2 增加现金流管理价值
互联网金融符合网络经济学理论中的边际成本递减甚至于趋于零，因此其金融服务成本低于传统金融。与此同时，网络经济学中收益和效应呈指数式增长，当形成规模效应，其成本优势将远超传统金融。
3 互联网金融背景下中小企业现金流管理中的不利影响
3.1 现金流安全性降低
互联网金融能够缓解交易的信息不对称性，克服传统金融中的市场摩擦的同时能提供平台提高信贷市场中交易双方投资规模、风险偏好、收益期望等方面的匹配效率，成本和风险也就相应降低，大众的闲散资金通过互联网金融平台聚集起来进入社会生产，实现社会资源的高效利用，促进资源配置。
众所周知，传统金融严格到甚至于有些不变通的审核将不少中小企业拒之门外。而互联网金融平台门槛低，审核更是简易，这就为整个市场增加了许多不稳定因素。近年来，p2p网贷频频爆雷被大众所知，因其以无抵押的信用贷款为主，信用风险急剧扩大。而且这种风险是双向的，既存在平台跑路的风险，也存在中小企业坏账率高、追偿难问题。
他也确实这样做了，他经常去镇里的书店看书，从他的村子到镇上，步行要一两个小时，他早上出门可能中午才能到，有时候回来时天都已经黑了，他却不觉得疲倦，脸上往往有满足的笑容。
2.2.1 减少现金流管理支出
1.3.2 观察指标 收集原发性高脂血症组和健康对照组研究对象的检查指标，包括：①一般情况：身高、体重及体重指数；②血压；③实验室指标：血常规、肝肾功能、空腹血糖、血脂。
3.1.3 网络安全风险
当前我国仍以煤炭为主要能源，城市能源结构不合理，其他矿产资源和地热能源如太阳能、风能、潮汐能和其他可再生能源的利用率依旧低下。在我国的在建建筑中，86%的建筑属于高能耗建筑；在我国的已有建筑中，超过96%的建筑属于高能耗建筑。我国单位建筑面积的能耗是西方发达国家的2～3倍，建筑能耗已经造成了沉重的能源负担和社会环境、生态环境的严重污染。这已经成为制约我国可持续发展的一个重要问题，导致水污染、噪声污染、能源储备急剧下降和土地资源严重浪费等诸多问题。
互联网金融十分依赖于互联网技术，但互联网技术存在一定的漏洞，遭遇技术攻击时带来的损失难以估量，存在着泄露数据、截留资金的风险。且中小企业内部管理有着一定缺陷，发生操作失误的可能性高，加剧了互联网金融下网络安全风险。
3.2 投融资规划不成熟
我国互联网金融起步晚、存在时间较短，大数据金融、p2p及众筹模式等新领域构建出的复杂网络对中下企业而言暗藏“地雷”。中小企业如若不能有效把握互联网金融背景下投资活动和融资活动之中的平衡，更是会使旧有的经营遭遇现金短缺的窘境。投融资环节包括企业投资及企业筹资活动。中小企业经营时容易出现“一言堂”的情况，于是投资活动及筹资活动便会带有盲目、短视行为，并受中小企业自身资信水平所限制。互联网金融的发展带动了企业投融资活动的增长，但短时间内中小企业无法对相较大量的现金流进行成熟的投融资规划。据分析，三成中小企业出于对市场的预估出现的短期投资行为而造成的错误决策，最终导致企业破产。互联网金融高速发展的时期，中小企业获得了前所未有的融资渠道并渴望借助外部环境的变化进行投资扩张，但是却忽略投资活动的不可控及筹资活动带来的相应的筹资风险，最终形成短视规划下的高风险。一旦市场萎缩，中小企业就会因无力应对导致破产。
3.3 发展前景不明朗
互联网金融在国内的发展尚不完善，随着p2p平台频频爆雷、虚拟货币恶意炒作等互联网金融不良发展情况发生，互金办、网贷办提出的十项举措及有关限制现金贷的政策对中小企业也是一定的挑战，相关政策的收紧同时意味着中小企业可利用的互联网金融资源的减少。另外，在如今资本寒潮、互联网发展红利减少的背景下中小企业利用互联网金融提升自身现金流水平的前景并不明朗。此前借助互联网金融风口实现自身急速腾飞的中小企业如若不能在互联网金融模式中找到新的“造血”方式，或许也将失去这一助力甚至失去竞争力。
4 在互联网金融模式下中小企业现金流管理的对策
4.1 建立全面有效的风险管理
互联网金融为现金流管理提供了互联网新平台，但互联网的高风险也要求中小企业建立更为有效的风险控制。中小企业借助互联网金融理论的去中心化特性突破中小企业采取的传统的垂直化管理导致的信息滞后问题，将由上至下、由下至上层层传递的串联模式转变为并联模式扁平化管理，提高信息的及时性和有效性，并利用互联网金融能够在一定程度上消除信息不对称性的特点搜集数据、挖掘数据价值，再根据所提取到的富有价值的信息建立共享服务平台，加强中小企业内外部的合作，充分考虑财务因素及非财务因素的影响以便对市场做出一个总体的风险评估，建立预警系统及时对自身及合作方各项经济数值设定最低值从而对中小企业信用风险进行全面把控。利用大数据云平台建立全面风险管理体系，在前期对中小企业不同生命周期的资金周转能力、偿债能力等做出合理预测，并借助信息化技术进一步预判以便降低管理风险。在此基础上，加强企业信息技术培训与管理，简化程序减去不必要的上下对接步骤，最大程度上减少因技术操作失误带来的风险。
社会环境是影响新时代大学生就业观念的主导因素。社会经济市场的发展及就业环境的变化在潜移默化中影响着人们的思想行为意识及行为方式。大学生进行专业学习的本质目标就是为了融入社会工作，因此，大学生在学习过程中，往往会更加重视来自社会的反馈信息，学生在了解社会就业形势及发展动态时，就业观念也会随之产生相应转变。
4.2 合理制定投融资规划
筹资活动主要分为权益性筹资方式与负债性筹资方式，互联网金融背景下主要对投融资起到决定性影响的为两类：股权众筹模式与p2p网贷模式。前者出资人提供资金直接或间接成为被投资公司股东，对公司决策起到一定影响；后者除应归还本金外，仍需偿还一定利息及相关费用。因此，中小企业应考虑自身特点动态选择两种方式的控制比例。投资方面注意风险性，量入为出，建立风险储备金制度，依靠数据挖掘分析确定最佳储备量。谨慎投资，进行多元化经营与投资，优先投资本公司业务，为自身提供源源不断的内生性资金，加强内部融资能力才能有更好的抵御发展过程中带来的不确定风险。中小企业对互联网金融平台的选择也极其重要，因此需要完善投融资评价考核体系，保证投融资决策规划得到良好的实施。制定合理有效的投融资规划不仅需要企业内部对于投资管理、融资管理的建设，同样需要一个稳定的外部环境。因此，政府与第三方平台需要建立更加合理征信体系，以便中小企业获取准确信息，对未来投融资行为做出更为有效的规划。
图2 中小企业投融资流程示意图
4.3 提升互联网金融背景下的现金流量管理意识
互联网金融背景下现金流量增加要求企业具有较强的现金流量管理意识，企业的现金流量管理应当与其他手段相配合。充分认识经营生态链，使物流、商流以及信息流向资金流流动，并加强四流配合。目前我国对互联网金融的普遍认知还处于实体经济出于新的金融需求顺应互联网发展热潮下互联网技术平台与金融活动的融合形态，金融本质并没有改变。应开阔自身现金流管理视角，多样化多层次强化现金流管理。随着互联网经济面临深度转型跨入新时代的机遇，中小企业也应开源寻求新的刺激点创造新的金融需求，开拓现金流流入新渠道。
5 结论
随着互联网发展的深化，互联网金融快速成长为一直以来都处于困境之中中小企业现金流管理提供不同的方向与思路。当然不可否认，互联网金融在目前仍存在一定风险。但相信在政府及有关部门的共同努力下，互联网金融模式也会寻求到合适的监管体系弥补其法律方面的缺失。总而言之，中小企业需要互联网金融，中小企业的现金流管理也需要互联网金融在有效监管下有序合规的发展中发挥出最大的效益。本文围绕现金流管理体系中的流动目标、平衡目标与创值目标为基准，以互联网金融所具有特性为上述目标服务进行互联网金融背景下的中小企业现金流管理流量、流程方面改进的浅探。互联网金融大背景虽对处于不同生命周期不同发展程度的中小企业现金流管理具有相较普遍的意义，但始终不能同一而论，各中小企业仍需根据其企业特性做出一定有侧重、有偏好的具体现金流管理方案。
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中图分类号： F23
文献标识码： A
doi： 10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.33.057
作者简介： 卢晶晶，汉族，云南师范大学经济与管理学院2019届本科毕业生；黄薇，汉族，博士研究生，云南师范大学经济与管理学院副教授，研究方向：创业管理、经济法、司法制度(通讯作者)。