我国商业银行贷款风险度管理的理论研究，本文主要内容关键词为：商业银行论文,理论研究论文,我国论文,贷款风险论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
贷款风险管理是现代商业银行资产管理中普遍采用的形式。西方商业银行的贷款风险管理侧重于客户风险和贷款方式风险的管理，制定了企业信用等级评估制度和担保制度，并相应确定了信用、抵押、保证贷款方式的不同风险权数，但没有对不同信用等级的企业给出不同的风险权数，因而也就没有提出贷款风险度的概念。中国的商业银行借鉴西方商业银行的风险管理方法，将贷款客户风险与贷款方式风险结合起来，提出了贷款风险度的概念，但并没有系统化地从理论上论述贷款风险度。本文试图对贷款风险度管理作出理论上的说明。
一、实行贷款风险度管理的理论依据
（一）贷款风险度的概念
所谓贷款风险是指发生贷款本息损失的不确定性，即借款方不能按期偿还和清付贷款本息的可能性。从银行外部看，形成贷款风险的因素很多，但最终取决于两个方面：一是贷款企业，即从银行取得贷款的借款人；二是贷款方式，即发放贷款时所采用的信用、保证或抵押贷款方式。从企业看，贷款发放给市场前景好、经济实力强、现金流量大、盈利水平高的企业，贷款本息回流的可能性大，风险小，安全性高；反之，贷款本息回流的可能性小，风险大，安全性差。所以企业的经营风险直接影响着贷款的风险程度。从贷款方式看，信用贷款是凭企业的信誉发放的贷款，企业经营和信誉状况直接决定着贷款本息的收回。而保证贷款有保证人的信誉和经济实力作保证，一旦贷款企业不能还款，保证人要承担连带责任，这显然比信用贷款方式更安全。抵押贷款有借款人或第三人的财产作抵押，一旦借款人不能归还，贷款人可以处理财产收回贷款，也比信用贷款方式安全。因此，贷款方式也直接影响着贷款的风险程度。
可以将企业分成不同的信用等级，相应确定风险权数，得到企业信用等级风险系数；对信用、保证和抵押贷款方式给出不同的风险权数，也可以得到贷款方式风险系数。企业信用等级风险系数低，表示风险小，虽然采用较高风险的贷款方式，如信用贷款，其贷款风险程度也不一定高；企业信用等级风险系数高，表示风险大，但采用较低风险的贷款方式，如保证或抵押贷款，其贷款风险也可以降下来。因此企业信用等级风险系数与贷款方式风险系数在某种情况下存在互补性，可以用企业信用等级风险系数和贷款方式风险系数的乘积，来表示贷款风险度：
X=T·S （1）
式中：X表示贷款风险度，T表示企业信用等级风险系数，S 表示贷款方式风险系数。
公式表明，贷款风险度是贷款风险的量化指标，当企业信用等级风险系数和贷款方式风险系数确定时，就可以确定贷款风险度。贷款风险度实际上是一个用概率表示的贷款风险程度，它的取值范围在0—1之间。当贷款风险度为0时，表示不存在贷款风险；当贷款风险度为1时，表示贷款风险最大。贷款风险度越高，则表明贷款的风险性越大。
（二）贷款风险度与风险收益、风险损失的关系
1.贷款风险度与风险收益。所谓风险收益是指在贷款经营过程中因规避风险成功而可能带来的收益。它实质上是一种机会收益，这种机会收益取决于贷款的风险度。当贷款风险度较小时，风险收益也较小；随着贷款风险度的增大，风险收益也在增大，当贷款风险度达到最大值时，风险收益也就达到最大。风险收益同风险度呈正向变化。但由于边际收益递减规律的作用，随着风险度的增大，风险收益的增加幅度是递减的。因此，可以尝试用指数函数表达其变化规律。
如果用Y表示贷款的风险收益，a表示风险乘数，X 表示贷款风险度，u表示X的指数，那么贷款风险度与风险收益的关系可用公式表示为：Y=aX[u] （2）
公式表示随着贷款风险度X的增大， 风险收益也按照一定的比例增大，这个比例取决于a和u。当贷款的风险度为0时，风险收益也为0；当风险度增大时，风险收益随之增加；当风险度增大到最大值1时， 风险收益也增加到最大值。为研究风险收益的变化趋势，对公式2 求导数有： Y'=auX[u-1]
（3）
按照边际收益递减规律，随着贷款风险度的增加，风险收益是递减的，因此，有1＞u＞0。
如图所示：
2.贷款风险度与风险损失。所谓贷款风险损失就是因规避风险失败而给贷款方可能造成的损失。它也不是现实的损失，而是一种机会损失。这种机会损失取决于风险度，随着贷款风险度的增大，风险损失也会增加。在贷款企业处于良好状态时，贷款风险度较低，虽然预期的风险损失也在增加，但与风险收益相比，其增加的幅度较小；当贷款企业的经营状况开始恶化，贷款风险度不断增大时，贷款质量不断恶化，因而风险损失的增加幅度也逐渐加大，并且超过风险收益的增加幅度。因此，同样引入指数函数，用Z代表风险损失，b代表风险乘数，X 代表风险度，v表示X的指数，那么就有公式：Z=bX[v] （4）
该公式表示随着风险度X的增大， 风险损失也按照一定的比例增大，这个比例取决于b和v。当贷款的风险度为0时，风险损失也为0；当风险度增大时，风险损失随之增加；当风险度增大到最大值1时， 风险损失也增加到最大值。为研究风险损失的变化趋势，对公式4求导数有：
Z'=bvX[v-1]（5）
根据边际损失递增规律，随着贷款风险度的增加，风险损失的增加幅度加大，贷款的边际损失是递增的，因此，有v＞1，如图2所示：
3.贷款风险度、风险收益、风险损失三者的关系。 如果我们将图1、图2合并起来研究，就可以得到图3。在图3中，Y为风险收益曲线， Z为风险损失曲线，X[,0]为单笔贷款最佳风险度，AB 为风险收益高于风险损失的最大差额，X[,e]为临界风险度，M点是风险收益与风险损失的交点，OAMBO 所围成的面积是因冒风险而可能取得的全部贷款的最大机会收益。
在图1、图2中，我们根据边际收益递减规律确定了0＜u＜1， 根据边际损失递增规律确定了v＞1。在0＜u＜1，v＞1的条件下， 我们讨论a与b的关系：
图3 风险收益、风险损失与贷款风险度的关系
（1）如果a=b=0，则无论贷款风险度X怎样变化，Y=0，Z=0，这等于说风险收益、风险损失与贷款风险度无关。这种情况与贷款经营的风险情况不符。
（2）如果a＜0或b＜0，则无论贷款风险度X怎样变化，Y或Z总是负值，没有经济意义。
（3）如果a＞b＞0，当贷款风险度X=1时，Y=a，Z=b，表明贷款的风险收益在贷款风险度的取值范围内永远大于贷款的风险损失，发放贷款不会有损失。这种情况极少，不需要防范贷款风险，我们不讨论这种情况。
（4）如果0＜a＜b，当贷款风险度X=0时，Y=0，Z=0，表示在贷款没有风险时，风险收益和风险损失都为0；当贷款风险度X=1时，Y=a，Z=b，表示贷款的风险损失已超过风险收益。 这种情况在贷款经营过程中经常遇到，且对于防范贷款风险具有重要意义，需要重点研究。
综上所述，图3中Y，Z的约束条件是：
┌1≥X≥0
┤a＞0，b＞0，且b＞a；
│1＞u＞0；
└v＞1；
图3说明了这样几个问题：第一、 风险收益和风险损失始终同贷款风险联系在一起，只要存在贷款经营，就存在贷款风险，风险收益和风险损失与之同时存在，它们是贷款风险孕育出的一对“孪生兄弟”。第二、虽然风险收益和风险损失都随贷款风险度的增加而增加，但两者增加的幅度不一样。在贷款风险较小时，风险收益的变化率高于风险损失的变化率，这时贷款的经营是有利可图的，至A点时，净收益最大； 但当风险度超过一定的程度（如图3中的A点），风险损失的变化率就会超过风险收益的变化率，净收益变小；至M点时，净收益为零；超过M点时，这时发放贷款只会给银行造成损失。因此，银行的整体经营目标就是要把全部贷款资产的风险度控制在M点即临界风险度之内，这样， 银行即可以获得最大的风险收益（如图3中的OAMBO面积），也可以最大限度地避免风险损失。第三、随着贷款风险度的变化，在风险收益与风险损失之间，有一个风险收益高于风险损失的最大值（如图3中的AB）。 银行发放贷款时就是寻找使贷款风险收益高于风险损失最大值的风险度，这个风险度就是最佳风险度。只要银行按照最佳风险度掌握发放贷款，就可以取得单笔贷款最大的风险收益。
（三）理论上的贷款临界风险度和最佳风险度
1.贷款临界风险度X[,e]。由图3可以看出，贷款临界风险度点是使风险收益与风险损失相等的M点，因此有：
约束条件：
Y=Z ┌1≥X≥0
aX[,e][u]=bX[,e][v] ┤a＞0，b＞0，且b＞a；（6）
1
│1＞u＞0；
X[,e]=（a/b）[───]└v＞1；
v-u
由上式可见，贷款临界风险度X[,e]与风险收益曲线的a、u， 风险损失曲线的b、v有关。当a、u、b、v确定时，即可求出贷款临界风险度。
贷款临界风险度的经济意义是：作为一家商业银行，它的全部贷款资产风险度如果低于这一点，说明贷款资产整体处于良好状态，贷款是有收益的；如果超过这一点，则贷款资产的整体效益下降，贷款资产质量恶化，有可能危及银行的经营。所以，贷款临界风险度是监测银行贷款资产质量状况的重要指标。
2.贷款最佳风险度X[,0]。设图3中的AB=D， 为风险收益高于风险损失的最大值，相应的点X。为最佳风险度点。因为D 是风险收益曲线Y与风险损失曲线Z的差额，所以有：
D=Y－Z=aX[,0][u]－bX[,0][v]
对上式求导数，得： D'=auX[,0][u-1]－bvX[,0][v-1]
求D'的最大值，令D'=0：
约束条件：
auX[,0][u-1]－bvX[,0][v-1]=0 ┌1≥X≥0
│a＞0，且b＞a；（7）
│1＞u＞0；
1 └v＞1；
X[,0]=（au/bv）[───]
v－u
由上可见，贷款最佳风险度X。 也是与风险收益曲线和风险损失曲线的a、u、b、v有关。当a、u、b、v确定时，就可以求出贷款最佳风险度X[,o]。
贷款最佳风险度的经济意义在于：它不是衡量银行全部贷款资产风险的尺度，而是为银行发放贷款提供一个创造最佳效益的方法。银行在确定对客户发放贷款时，实际上是在寻求贷款所创效益的最大值，换句话说，只有将单笔贷款的风险度控制在最佳风险度上，才可能为银行带来最大的风险收益。因此，贷款最佳风险度是银行确定单笔贷款发放的依据。
综上所述，我们得出如下结论：贷款临界风险度和贷款最佳风险度是银行贷款经营中两个重要的概念。贷款临界风险度是监测银行全部贷款资产风险的重要指标，银行的整体经营目标就是将贷款资产风险控制在临界风险度之内。贷款最佳风险度是银行确定发放单笔贷款的重要依据，银行单笔贷款经营就是在寻求风险收益高于风险损失最大值的最佳风险度。
二、实际工作中确定贷款风险度的方法
（一）贷款最佳风险度和临界风险度的选择。前面，我们从理论上探讨了贷款最佳风险度和临界风险度的存在，并给出了确定最佳风险度和临界风险度的数学公式。但在实际工作中，风险收益曲线的a和u，风险损失曲线的b和v的确定十分复杂，这是因为，就每一家银行来说，它的a、u、b、v都不一样；就每一笔贷款来说，a、u、b、v也不一样。 a和u的确定，不仅和贷款对象的状况有关， 而且同贷款方式也有密切联系。如果每一笔贷款都要确定a、u、b、v的话，工作量将十分巨大，而且有许多技术性问题也难解决。因此，实际工作中往往是通过统计结果来确定贷款最佳风险度和临界风险度。从工商银行这几年按贷款风险度掌握发放贷款的结果看，贷款最佳风险度确定在0.4左右的贷款， 其贷款按期收回率、贷款收益都较好；贷款临界风险度在0.6以下的， 贷款资产质量处于良好状态，而在0.6以上的，贷款资产质量明显恶化， 贷款损失增多。因此，工商银行的贷款最佳风险度一般定在0.4， 临界风险度定在0.6，超过0.6的就视为贷款高风险投放区，不能继续增加贷款。
（二）单笔贷款风险度的确定。银行贷款是一笔一笔发放的，每发放一笔贷款之前，都要测定该笔贷款的风险度。在测定单笔贷款风险度时，应以最佳风险度0.4为标准，使其尽量靠近或低于最佳风险度。 只有这样，才能使银行在保证贷款安全的前提下，最大限度地创造收益。
1.企业信用等级风险系数的确定。前面提到，贷款风险度等于企业信用等级风险系数与贷款方式风险系数的乘积。因此，确定贷款风险度的前提之一就是评定企业的信用等级。就我国企业的现状看，可将企业按信用高低划分为六个等级：AAA、AA、A、BBB、BB和B级。
参照国外企业信用等级的评定参数，结合我国企业的实际情况，我国企业的信用等级可从六个方面评定：领导者素质、经济实力、资金结构、经营效益、信誉状况和发展前景。这六项所占的分值见表1。
通过计算，可以得出企业的综合得分，确定企业的分数值。企业信用等级的分数取值标准和风险系数如表2。
2.贷款方式风险系数的确定。根据中国人民银行《商业银行资产负债比例管理监控、监测指标和考核办法》的规定，贷款方式风险系数如表3。
3.单笔贷款风险度的确定。现举例说明单笔代款风险度的确定：
某企业信用等级被银行评定为A级，信用等级风险系数为0.6。现向银行申请贷款1000万元。 如用信用贷款方式， 则贷款方式风险系数为100%，那么，单笔贷款风险度为0.6（0.6×100%），此风险度不是最佳风险度，已达到临界风险度，不能发放贷款。如用国家大型企业担保（风险系数为70%），此时的贷款风险度为0.42，接近贷款最佳风险度0.4，可以发放贷款。
如果该企业信用等级为AAA级（风险系数0.4），采用信用贷款方式，单笔贷款风险度为0.4，等于最佳风险度，可以发放贷款。 如果该企业信用等级为B级（风险系数1.0），只有采用风险系数在0.4 左右的担保贷款方式才能发放贷款。
上述为确定单笔贷款最佳风险度的一般做法。有些情况下，还要看企业的便利条件。如某企业信用等级为A级， 手中有人民币存单可做抵押（风险系数为0）， 此时确定的单笔贷款风险度仍为贷款最佳风险度。
表1 企业信用等级评定标准表
领导者素质15分 其中:经历2分,业绩2分,学历2分,能力4分,合力2分,
品德3分
经济实力15分其中:实有净资产8分,有形长期资产4分,人均实有净
资产3分
资金结构20分其中:资产负债率6分,债务股权比率5分,流动比率6
分,速动比率3分
经营效益20分其中:应收帐款和应收票据周转次数3分,存货周转次
数2分,利润总额8分,总资产利润率7分
信誉状况20分其中:贷款质量9分,贷款付息9分,存贷款占比2分
发展前景10分其中:近三年利润情况3分,市场预期状况2分,新产品
经营能力3分,主要产品寿命周期2分
表2 企业信用等级风险系数表
企业信用等级 分数值 风险系数
AAA ≥90分 0.4
AA
≥75分 0.5
A
≥60分 0.6
BBB ≥45分 0.7
BB
≥30分 0.8
B
＜30分 1.0
（三）全部贷款资产风险度的确定
1.贷款形态和贷款形态风险系数。贷款的发放和管理是一个动态过程。一笔贷款发放后，就参加了企业生产资金的周转。随着企业销售过程的完成，货币资金回流，贷款归还，就完成了信贷资金运动的全过程。但如果企业生产经营出现问题，没有货币收入或发生亏损，贷款到期后未能归还，信贷资金运动中途停止，就会发生贷款逾期，严重的还会成为呆滞贷款或呆帐贷款。因此，银行的贷款资产会以各种形态存在着，这就叫贷款形态。人民银行发布的《贷款通则》规定：银行已发放的贷款资产划分为正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款和呆帐贷款四种形态。这四种贷款形态对贷款安全的影响程度是不同的。正常贷款的风险度同确定发放贷款时的风险度是一样的，因此它的贷款形态风险系数是1。 但逾期贷款、呆滞贷款、呆帐贷款是比正常贷款恶化了的贷款资产，它们的风险度同确定发放贷款时的风险度相比已经增加了，因此它们的贷款形态风险系数已超过了1。 正因为这四种贷款形态所包含的贷款风险量不同，我们相应确定了不同的贷款形态风险系数，如表4所示。
2.贷款资产风险度。有了贷款形态风险系数，就可以计算贷款资产风险度了。由于每一笔贷款的企业信用等级风险系数和贷款方式风险系数都可能不同，贷款资产风险度必需一笔一笔地计算。贷款资产风险度的计算公式如下：
贷款资产风险度＝企业信用等级风险系数×贷款方式风险系数×贷款形态风险系数（8）
由于企业信用等级风险系数与贷款方式风险系数的乘积就是单笔贷款风险度，因此，上式又可以改写为：贷款资产风险度＝单笔贷款风险度×贷款形态风险系数 （9）
表3 贷款方式风险系数表 单位：%
贷款方式
风险系数
1.信用贷款 100
2.保证贷款
商业银行及政策性银行保证 10
非银行金融机构保证
50
中国境内注册外资或中外合资银行保证
10
中国境内注册的外资或中外合资非银行金融机构保证
50
中国境外注册的金融机构保证
一级国家和地区 100
二级国家和地区
20
国家特大型企业保证
50
国家大型企业保证 70
其他企业保证100
其他保证100
3.抵押贷款
土地房屋产权转让抵押 50
居住楼宇抵押贷款 50
动产物业抵押 50
其他抵押100
4.质押贷款
人民币存单质押0
外币存单质押 10
一级国家及地区和中国政府的国债质押0
二级国家及地区的国债质押 10
现汇质押 10
金融债券质押 10
商业银行及政策性银行承兑票据贴现 10
商业承兑汇票贴现100
其他有价证券质押 50
这表明，贷款资产风险度既与发放贷款时确定的单笔贷款风险度有关，也与贷款形态风险系数有关。同发放贷款时的风险度比较，如果贷款形态没有变化（即贷款形态风险系数为1）， 则贷款资产风险度等于单笔贷款风险度；如果贷款形态发生变化，成为了逾期、逾滞、呆滞或呆帐贷款，则贷款形态风险系数已大于1，贷款风险度增大， 贷款资产的质量已经恶化了。
表4贷款形态风险系数
贷款形态贷款形态风险系数
正常贷款 1.0
逾期贷款 1.5
呆滞贷款 2.0
呆帐贷款 2.5
3.全部贷款资产风险度。一家银行某一时期对企业发放的全部贷款就构成该银行的全部贷款资产。我们有了贷款资产风险度，就可以计算贷款风险权重资产，进而计算全部贷款资产风险度了。银行全部贷款资产风险度的计算公式如下：
表5 6户企业贷款资产情况表
企业名称 贷款序号 金额万元 企业信用 贷款方式 贷款方式
等级系数风险系数
AAA
01600.4 信用 100%
02200.4 信用 100%
03500.4 信用 100%
04700.4 信用 100%
AA05100.5 保证
50%
06100.5 质押
20%
07400.5 抵押
50%
08100.5 质押
20%
BBB
09200.7 保证
50%
10100.7 保证
50%
11300.7 抵押
50%
BB12100.8 抵押
50%
13200.8 保证
50%
14300.8 质押
50%
B 15101.0 保证 100%
16201.0 保证
50%
已
17101.0 保证
50%
(破产)
企业名称 贷款形态 贷款形态 贷款资产
风险系数
风险度
AAA 正常 1.00.4
正常 1.00.4
正常 1.00.4
正常 1.00.4
AA
正常 1.0
0.25
正常 1.00.1
正常 1.0
0.25
逾期 1.2
0.12
BBB 正常 1.0
0.35
正常 1.0
0.35
逾滞 1.5 0.525
BB
逾期 1.2
0.48
逾滞 1.50.6
呆滞 2.01.0
B呆滞 2.01.0
呆滞 2.01.0
已 呆帐 2.51.0
(破产)
注：贷款资产风险度超过1的按1计算。
表6 全部贷款资产风险度表
贷款序号 贷款金额(万元) 贷款资产风险度 风险权重资产(万元)
01
60 0.424
02
20 0.4 8
03
50 0.420
04
70 0.428
05
70 0.25 17.5
06
30 0.1 3
07
40 0.2510
08
10 0.12
1.2
09
20 0.35 7
10
10 0.35
3.5
11
300.525 15.75
12
10 0.48
4.8
13
20 0.612
14
30 1.030
15
50 1.010
16
20 1.020
17
10 1.010
Σ 510 224.75
贷款序号 全部贷款资产风险度
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15
16
17
Σ
0.44
贷款风险权重资产＝单笔贷款金额×该笔贷款资产风险度 （10）
Σ贷款风险权重资产
全部贷款资产风险度＝──────────
（11）
Σ贷款余额
现进一步举例说明：某银行1996年底贷款资产结构如表5所示。 由表5计算，可得出全部贷款资产风险度，见表6。 由表6 可见， 该银行1996年底的全部贷款资产风险度为0.44，低于贷款临界风险度0.6， 说明该银行贷款资产质量处于良好状态。
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