财务公司金融风险防范探析，本文主要内容关键词为：探析论文,风险防范论文,财务论文,金融论文,公司论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
中国加入WTO以后即将面临金融市场规模化、全球化、衍生化、自由化的发展态势，金融风险管理日益为各金融机构所重视，其管理理念随之发生了变革，管理手段的科技含量增加，管理内涵和外延呈现“双向”延伸。企业集团财务公司如何在竞争中抓住发展机遇，建立适合自身特点的金融风险管理机制成为普遍关注的课题。
一、财务公司面临的主要风险及其特点
作为金融机构，财务公司具有脆弱性和扩张性，面临着与其它金融机构相类似的金融风险，但表现形式不尽相同，其中体制性风险和经营性风险更为突出。
1、体制性风险
财务公司体制性风险是指因财务公司与企业集团在体制上的依附关系，以及集团经济运行状况和经营行为对财务公司安全运行所引发的风险。
(1)财务公司的产生根源、定位和特殊的经营目标，使其对集团具有较强依附性，集团的市场竞争能力和发展前景是财务公司能否持续、稳定发展的决定性因素。
(2)财务公司的资本构成缺陷，使财务公司可能成为集团的政策性银行，而且行政干预弱化了财务公司市场化运作的能力。
2、经营性风险
财务公司的经营性风险主要来源于激烈的同业竞争，由于有限的金融职能和较低水平的资金运营能力，导致收益水平下降以至于危及生存和安全的可能性。
目前，与商业银行相比，财务公司有诸多不利的经营劣势，如业务范围限制较严、社会知名度较低、网络技术落后等。上述诸多因素加大了财务公司业务拓展难度，使财务公司主要局限于传统的存、贷款业务，金融业务品种与商业银行基本趋同，产品的科技含量较低，没有不可替代的核心金融产品和明显的竞争优势，集团对财务公司的业务选择主要基于两者之间的体制联系。随着金融市场的改革和开放，商业银行的经营理念发生根本性变化，银企、银证、银险的联合将使商业银行具备复合型职能，更加适合集团不断变化和增加的金融需求，服务竞争、价格竞争可能使财务公司仅存的优势为商业银行所取代，财务公司若不能及时作出应变，盈利空间将会变得十分有限，金融风险承受能力和转移能力将随之下降。
3、市场风险
财务公司的市场风险包括利率风险、汇率风险。汇率、利率的变动导致资金市场价格的变动，财务公司表内、表外资产会面临损失的风险。随着利率和汇率管制的逐渐解除，金融机构将逐步有商品定价权，这就要求财务公司能灵活掌握资金价格，及时了解市场价格需求，确定合理的定价原则，科学配比资产负债结构，准确运用利率风险规避工具。当前，财务公司的经营模式仍以粗放型为主要特点，注重集团市场占有率的扩张，对资金价格的分析和确定，以及市场风险的规避方法缺乏系统考虑和设计。另一方面，财务公司的技术投入和产品开发不可能取得与商业银行一样的规模效应，部分业务的开展还不得不依靠商业银行的商誉和技术力量。因此，定价自主性较差，同样的金融产品可能成本较高，单位产品的成本控制难度加大，对市场的应变能力较差。
4.流动性风险
财务公司的资金来源主要是集团单位存款，具有明显的短期性，而资金运用却以中长期贷款为主，资产、负债结构的不配比，使流动性风险的产生成为可能。由于财务公司负债结构调整能力较差，稳健经营型的财务公司通常采用调整资产结构、提高资金备付率等方式以规避流动性风险，但也有部分财务公司未意识此风险的危害性，采取较为极端的做法，如利用循环拆借资金等方式实现“借短放长”的目的。
反映金融机构流动性的另一个综合性监测指标是资本充足率。目前，全国财务公司平均资本充足率约为20%，高于商业银行平均水平和中国人民银行监管要求，但问题在于财务公司资本金结构不合理，资本金补充缺乏持续性。主要表现：一是次级资本的相对量较少，贷款呆账和坏账准备金用于冲销坏账，无法当作资本运用。二是资本金主要来源于集团，由于受集团财力限制，不能随资产规模的增长而连续进行投资。
5、操作风险
操作风险或称内部控制风险，是指财务公司在运作过程中因机构组织分工、规章制度或操作规程不严或操作方式落后等内部原因而发生的金融风险。影响内部控制机制运行失效的主要原因包括内控制度内在的缺陷，部分业务环节或人员处于失控状况；人员整体素质水平较低，难以适应现代金融风险管理的要求；在金融创新过程中存在对高科技、计算机等技术管理不力以及监督手段落后等缺陷。
二、财务公司金融风险的评价
金融风险预警指标的设计应遵循合法合规性、超前性和可操作性原则，采用定量和定性相结合的方式，综合反映财务公司运营安全程度和经营效益情况。金融风险评价体系应具备以下几个条件：大多数指标能够量化；全面管理，即考虑公司范围内各个层次的业务单位及各种类风险的综合管理；明确规定公司各种业务风险的容忍度；时效性，能自动提示和预警。
按照中国人民银行对财务公司风险监测指标体系的要求，借鉴商业银行风险监测方法，并结合财务公司的现状，提出以下参考模型。
备注：集团市场占有率＝集团在财务公司的月均各项存款余额／集团月均货币资金余额×100%
表二
财务公司综合风险指数与机构类型的对应关系
风险综合指数 机构类型
80-100 正常
50-79
有问题
30-49
关注
0-29危机
需要指出的是，由于背倚不同的集团，财务公司业务经营具有不同的特点，其风险容忍度决定了该模型中的满意值和不允许值的取值。对于具体指标的选择和权重分配上，财务公司可针对自身特点来确定。
三、财务公司金融风险管理的现实对策
财务公司金融风险管理的目标应是：通过建立动态、科学、灵敏的风险监测、控制和化解机制以实现经营利润的最大化和财务公司的持续生存、发展。缜密分析财务公司潜在的金融风险，借鉴国内外商业银行的金融风险管理经验，我们认为财务公司有效地化解和防范金融风险应基于以下几个基本条件：
1、实行企业制度改革，优化产权结构，建立符合市场化要求的法人治理结构。
世界银行行长沃尔芬森有句名言“对世界经济而言，完善的法人治理和健全的国家治理一样重要”。财务公司法人治理的关键是要提高产权多元化结构，充分利用国家政策，引入优秀的外部投资者积极吸收个人、基金或外商的投资，借助于资本市场使法人治理机制有效地发挥作用。当前，财务公司应以建立责权统一、运转协调、有效制衡的法人治理结构为主要任务，加快公司化改造的进程，建立现代化企业制度，正确处理集团与财务公司的利益关系，为有效防范化解金融风险创造条件。反之，如果不抓住这个根本，任何技术性手段都难以发挥作用。
2、健全金融风险管理组织体系，构建科学的内部控制管理机制。
科学的组织机构是金融风险管理的基本条件。财务公司应根据权利适度分离的原则划分金融风险管理组织层次。首先，最高层决策机构（董事会）应认真分析财务公司的经营环境，明确本公司金融风险容忍度，制定公司风险管理政策；其次，经营层应建立风险监视专门部门或委员会（稽核部），负责监视公司的风险并确保各业务部门严格执行识别、度量和监控与其业务相关的风险；第三，公司应成立若干个专业部门分别负责公司风险管理流程，如信贷部主要负责信用风险的控制、资金部主要负责流动性风险的控制等；最后，公司监事会应负责监督董事会制定金融风险容忍度的科学性和合理性，对金融风险管理政策的执行过程和结果进行评价和监督。
3、立足发展，加大金融创新力度，积极开拓业务空间，增强财务公司的盈利和抗风险能力。
体制性风险和经营性风险具有不可分割性，低水平的经营能力是财务公司对集团依赖关系的产生基础，因此，财务公司提高经营能力是化解和防范金融风险的首要任务。财务公司要在巩固传统的金融业务基础上，认真分析和制定经营发展战略，加强与国内外金融企业的战略合作，通过“共生”、“战略联盟”和“借船出海”、“业务外包”、“代理”等经营策略，最大限度地利用商业银行的技术、网点和服务优势，趋利避害，以丰富业务品种和扩大业务范围，开发适合集团需要的和自身经营特点的金融产品，为集团的资金管理和产品销售提供全方位的金融服务，尽快实现从依赖集团到服务集团的转变。
4、依靠科技进步，提高金融风险管理技术的运用能力。
随着知识经济的到来，全球经济一体化、金融电子化、网络化的进程日益加快，财务公司的生存与发展对科技的依赖程度日趋加深，金融风险的管理效率也同样依赖于财务公司对风险管理技术的运用能力。财务公司应关注各种金融风险管理技术的演进过程，充分利用社会资源为金融风险管理服务，如聘请常年法律顾问为财务公司提供维权服务；将中国人民银行等社会监督和服务作用与财务公司金融风险内部管理相结合；借鉴国内外金融机构的信用评价方法建立适合自身发展特点的客户信用评估体系和金融风险性计量分析模型；充分利用计算机技术，实现经营信息快速、准确的采集、传递和分析，提高风险预警的准确度，为经营决策层决策服务；根据需要采用业务“外委”、“合作”等方式，转移和分散金融风险。
5.实现人力资源的科学管理，注重提高员工整体素质。
人是企业的无形资产，是最基本的生产力，所有内控制度是针对人设立实施的，企业中每位员工既是控制的主体又是控制的客体。人力资本在金融企业价值创造中的地位和作用日益突出。
首先，财务公司应营造精诚团结的企业文化，树立正确的价值观，增强责任感和使命感，为金融风险管理创造良好的环境。
其次，财务公司应增强员工对事业、物质和心理的满意度，建立人力资源激励机制。如具有竞争力的工资收入、具有吸引力的发展机会、具有安定感的企业福利、公平的业绩评价方法等。尤其是对于掌握财务公司发展命脉的高层管理人员，应尽快建立与经济责任相匹配的个人酬金制度，彻底改变公司经营业绩与其个人收入相互隔离的局面。
第三，细分员工知识层次和个人潜力，有针对性地对职工实施再教育和培训，提高员工金融风险防范能力。
最后，财务公司应实行提高和引进并举的人才策略，大胆引进和聘用金融、证券和法律等专业管理人才，增强经营决策的专业化和理性化程度，降低决策失误。