信息金融博弈的理论探索与实践应用，本文主要内容关键词为：理论论文,金融论文,信息论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
就在“亚太世纪”的曙光出现在东方地平线上之时，现代金融领域中的一门崭新分支——信息金融应运而生，并随着我国及世界经济在世纪之交迅猛发展而崭露头角。信息金融博弈就是博弈科学在信息金融营运中的具体应用，也是信息金融研究的核心内容之一。本文谨以建设中国特色社会主义的光辉理论为指引，对信息金融博弈的理论界定及操作原则进行初浅的探讨。为推进具有中国特色的金融理论创新而抛砖引玉。
一、博弈科学与信息金融发展的辩证关系
作为世界四大文明古国之一，中华神州是全球博弈科学的重要发源地和创新区。“博弈”的得名最早见于《论语》之“阳货”篇：“不有博弈者乎”？其时“博者，局戏也，用六箸十二棋；弈者，围棋也”。后来随着经济政治军事的实践需要，“博弈”逐渐发展成为一门重要的决策和谋略科学并日益广泛地应用于各个领域。博弈论是专门研究对抗性竞争局势的模型和探索最优对抗策略的理论和方法。它的研究对象是博弈现象，即利害相反的各方都按一定的规则行动，并根据他方采用的策略和手段来决定对付办法，以便在对抗中使自己处于有利地位的战略实现过程。当代国际国内金融发展的实践表明：“博弈”是信息金融的本质需求和天然特性。这不是一个任意的定位，而是由信息金融的本质功能和内在需求所决定的。
信息金融是指以信息货币（Informational Currency）为国际国内资金融通的首要载体，以无纸金融（EDF—Electric Data Finance）为主要的交易方式，以全球金融市场（Global Finance—Market）为主导力量，以信息金融生产力的高度开发为本质功能的金融高级发展形态。以经济金融信息与电子信息货币为主要构成及载体的新一代金融资源在全世界范围内的优化配置是信息金融产生的重要前提。战后特别是20世纪70年代后席卷几乎所有发达国家与发展中国家的金融国际化的浪潮，冲破或正在冲破原先障碍金融资源跨国配置的种种壁垒，给信息金融开辟了广阔的活动空间，给信息金融学拓展了施展身手的舞台。
在信息金融营运的全过程之中，信息金融面对的是国内国际各类经济与金融资源的瞬息万变的动态分布，全球金融市场百舸争流的激烈竞争，以及由此派生出的令人眼花缭乱的各种带有不同程度冲突或对抗的投资配置方案，离开博弈，金融资源向现实生产力的转化就无法实现，离开博弈，集约开发的运作方式就失去基础。信息金融生产力的开发是信息金融的本质使命，博弈就是实现这一使命的关键和保障。
与此同时，信息金融时代的全球金融动荡常态化和破坏力度危机化从另一个侧面呼唤现代金融博弈。信息金融的崛起不仅孕育着机会也极大地增强了风险的频率与力度。如果我们对此掉以轻心，就会引发一系列甚为严重的负面效应，如国际游资冲击、金融风险传递、市场操作滞后、竞争能力下降，甚至进而损害我国国家金融与经济安全。套利保值期货期权等类信息金融产品迅速增多为全球金融市场带来了效率的跃升，但也能以更快的速度把失策和错误传播到利率汇率股市证券乃至整个金融体系。仅靠IBF 之类的国际金融组织及任何一个或几个发达国家的中央银行如美联储等均已无法制止主要由层出不穷的金融衍生工具“按金”效应在瞬息即可按几何级数放大所引发的形形色色的“金融爱滋病”；“巴林事件”使往昔在世界金融舞台上咤叱风云的庞然大物不堪一击的神话变成了活生生的现实。
金融风险从金融活动问世以来就已存在，但从宏观的视角上看，以往的金融风险一般是从经济领域向金融领域进行传递扩散，由经济危机引发金融危机；信息金融条件下出现了传递的逆向可能，即由一国、一地区乃至全球金融领域或金融市场中所出现的某种风险，会向其他社会经济领域其他各类产业传递扩散，在极端情况下，甚至引发全社会的经济危机。对信息金融风险的共识促使信息金融博弈的理论与实践应用得到空前的拓展。博弈科学与信息金融就这样相辅相成、共同发展。
二、信息金融博弈的理论界定
信息金融博弈是博弈科学在当代信息金融营运中的应用。它的内涵是一国（地区）或一银行（金融机构）凭借与使用已有的有限金融资源，面向信息金融时代全球金融市场，借助虚拟运作、模糊决策、实时反馈等现代金融博弈的系列策略与方法，在与其他局中人的竞争合作中达到金融风险概率及预期损失极小化、经营效益与信息金融生产力开发的极大化的目标。与传统的金融博弈相比，信息金融博弈具有以下五个特点：
1.博弈规模上盘子大方位全
全球性金融市场是在世界经济一体化、国别经济国际化条件下，逐渐发育形成的国际金融市场，是信息金融时代国际金融活动中当之无愧的主导力量。平均单日交易量高达“兆”（万亿）美元的全球金融市场规模，使得当今世界上任何一个超级经济大国或国际金融组织的力量都无法与之匹敌（欧美日本诸国中没有一个国家的中央银行可以动用以干预外汇市场的资金能超过200亿美元）。 由于在信息时代中任何一国的金融体系都不可能脱离世界经济、金融，乃至社会发展的制约而孤立地运转。这就意味着信息金融博弈必须从原先相对封闭的对策作用范围及力度半径上向外大幅度地拓展，从全球金融市场的视角来研究本国或本机构的博弈策略。在这样的背景之下，全球金融资源的全方位博弈上升为首要的策略原则。
2.博弈性质上对抗与合作并存
对抗是任何博弈得以产生的前提，也是传统金融博弈的基本属性。但在信息金融博弈之中，参与博弈各方之间的合作已越来越常见甚至后来居上。这是由于信息金融资源的全球优化配置和信息金融生产力的集约开发已成为信息金融博弈的首要目标。信息金融博弈的局中人除了在汇率升降、期权多空等较量上非赢即输、利害相对之外，还在各类金融资源运筹中发现了与日俱增的合作可能及机会。信息金融条件下原先定位成不同类别的各类银行及金融机构之职能大大拓展。如投资银行牵头媒介资金融通借贷、商业银行也跻身证券投资买卖；NASDAQ、SEAQ等卫星实时报价系统的相继投入使用，更进一步将世上绝大多数传统的商业银行逼上向“全能银行”转出的梁山。作为主要演员的各全能银行，以及在必要情况下国家央行通过全能商行，在全球金融市场中既竞争又合作、上演着信息金融博弈的一幕幕活剧。
3.博弈得失上显著非零和
信息金融博弈得失上的显著非零和是信息金融生产力开发的必然结果。金融活动作为社会经济特别是现代社会经济一种必不可少的有机构成，始终对社会生产力的发展作出着自身特有的贡献。但在很长的一段历史时期内，这种贡献是以隐伏的状态即作为某种“服务增量”融含在其他产业之中。信息金融的出现使这种贡献走到台前亮相，成为相对独立的一种生产力。信息金融借助将国际国内金融交易文件标准化并在全球每一个联网中心及地区完成瞬间传递与自动处理，从而将经济及金融信息分析、资源投向决策、资金筹措调配、金融工具选择、交易结果反馈等环节有机组合在一起，就能卓有成效地提高金融运作效率，降低交易成本，产生巨大的经济与社会效益。信息金融博弈得失总体上由二大部分组成，一是由传统金融博弈的得失即在汇率利率证券股票领域的多空差盈，这部分得失就全体局中人而言应是零和结局；二是由信息金融博弈所特有的金融生产力增量，这部分得失就所有局中人而言应是正变量，而且必然会随着时间的推移直线上升。
4.博弈策略上虚拟博弈后来居上
原先的金融博弈，不论是国内范围博弈还是国际范围博弈，大多是立足于本国或本地区金融资源的微观循环，而将国际金融资源看作是必须通过某种“接口”（interface ）的转换作用才能加以运用的“体外系统”；信息金融博弈则在很大程度上打破了内外系统之间的壁垒，在传统的矩阵对策、最优纯策略、混合策略及混合扩充策略等的基础之上，又创新发展出了虚拟操作策略。金融博弈的虚拟操作策略又可称虚拟博弈是指在立足已有资源的前提下，通过借用外部即全球金融信息网络及通道，提高优化国际金融信息数据存贮量级和效率，利用外部国际金融资源，以大幅度地增强本国或本机构的赢利概率及幅度的一种新的博弈战略思路和操作方式。近年来虚拟博弈方兴未艾，必将成为信息金融博弈的主要致胜策略。
5.博弈手段上高科技大显身手
信息金融博弈的高科技含量较为集中地体现在信息金融博弈的核心技术即智能化金融信息处理系统之中。智能化金融信息处理技术系统是应用信息科学的原理和方法有效地使用金融信息资源的高新技术体系，包括由微电子和光电子组成的基础技术，由计算面网络和高速交换平台组成的支撑技术，以及作为体系主体的智能化信息处理技术与决策科学包括人工智能技术、人工神经网络技术及混沌学、博弈论、运筹学理论的实时应用等。它能够较好地适应在信息金融时代极为复杂的全球经济环境及国际国内各类金融博弈操作包括虚拟金融博弈操作的需求，在解决前所未有的高难度金融博弈课题的进程中实现了自身科技当量的跃升。
以上诸特点令人信服地表明：信息金融博弈是现代金融营运的首要战略原则和主战场。在进行信息金融营运过程中，只有以全球金融市场实时动态反馈为背景，善于利用信息捕捉发展机遇，提高国际国内金融预测决策的准确度，减少失误，降低风险概率，力求最大限度地扩大各类金融资源的增值空间与实现速度，促使信息金融博弈的各种智力谋略尽多地转化为现实的社会生产力，才能取得最佳的营运效果。
三、推进信息金融博弈实践应用的几点建议
“金融是现代经济的核心”，信息金融博弈的理论研究与实际应用对于社会主义现代化建设具有十分积极的推动作用，在强化我国金融的全球运作能力与国际竞争力，推进国有商业银行改革向纵深发展，健全有中国特色的国际国内金融运作与监管的法规体系，建立能有效防范国际金融风险传递的反馈预警系统，加速上海国际金融中心建设的模式创新的历史性进程中有着广阔的用武之地和拓展空间。依据我国实际，谨提出以下几点建议：
1.面向21世纪加强对信息金融博弈的统筹领导
信息金融是21世纪全球金融和经济发展的制高点，在一定意义上人们可以说：谁抓住了信息金融，谁就抓住了明天。加强对信息金融博弈的统筹领导是关系到我国综合国力和国际竞争力的重要战略举措之一。建议由国家金融管理部门即央行牵头、各国有专业银行、非银行金融机构及试点地区参加，组成领导小组及专职班子，强化对这一工作的具体指导。
2.加快为开展信息金融博弈所必须的硬件装备建设
信息金融博弈需要以卫星通讯专用计算机网络等高新科技装备支撑。实际应用中因信息金融条件下各类资源及随机变量数目庞大，风险源及风险力度空前强化，分析计算机工作量较传统博弈成几何级数增加，只有大型高速计算机系统才能胜任。目前国内各骨干银行的既有装备离国际一流水准尚有较大差距，建议能集中必要财力或通过科技融资机制创新，在关键硬件上加速研制或引进。
3.以深圳、珠海等经济特区及上海浦东新区为试点率先将信息金融博弈投入实际运作
信息金融博弈的实际应用是一项涉及面相当广泛的系统工程，不可能同时在全国各地全面推开。同时这也是蕴含着风险的探索，必须通过试点才能取得正反两个方面的实践经验。从目前国际国内金融运作的条件综合分析，建议选择我国先期开放的深圳、珠海、厦门、汕头、海南经济特区及上海浦东新区为试点，率先将信息金融博弈投入在博弈品种与金额上都有限的实际运作，从中探索总结适用我国实际的方略及操作。尔后再向沿海与中西部各金融中心城市逐步推开。
4.在实践中深化对信息金融博弈规律的研究培养高层次运作人才
信息金融博弈建立在既有的各种金融博弈的理论与实践基础之上，吸取了金融结构理论、金融深化理论、积极平衡学说、金融创新理论、金融工程学等精典理论和合理内核，创新了虚拟博弈的策略原则，但这仅仅是开始。还有不少具体操作规律有待我们在实践中去掌握，而且信息金融博弈自身还在深化发展。建议在实践中借助各类经验教训，不断深化对信息金融博弈规律的研究；并着力培养通晓国际运作的高层次人才，建设一支具有中国特色及世界一流水准的人才梯队。
5.制订既按国际惯例办事又有中国特色的法律规范健全全方位监管体系
公平有序的运作规则是信息金融博弈得以顺利展开的必要环境。建议在金融、外经领域各项已有法规的基础之上，充分发挥社会主义市场经济体制的强大优势，一方面通过系列专用法规对各类宏观微观信息金融博弈从运营环境、博弈主体、信息披露、操作流程等方面进行规范，促进它们的健康发展；另一方面建立与优化对信息金融博弈的全方位预警监管系统，从违规主体、违规操作、内外风险源控制、境外风险传递等方面将博弈与冲击力度限制在最小范围。确保信息金融博弈的健康发展并取得最佳的经营效益，为中国特色的现代金融产业迈上崭新的台阶作出应有的贡献。