关于西方国家股份制的理论思考，本文主要内容关键词为：股份制论文,西方国家论文,理论论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
近些年来，我国有些人认为，西方国家大型股份公司不再是少数资本家所有的私有制，而是数以万计的股票持有者的共有制，这种共有制显现了社会主义因素。还有人毫不掩饰地说，西方国家的股份制就是社会主义公有制性质的，只因其发行优先股，故而还存在着资本主义的残余。这些观点都把资本主义社会的股份制看作是具有社会主义性质的事物，并试图以此证明资本主义的生产资料私有制已经发生了本质变化。这些观点的进一步引伸，将推导出资本主义制度不会灭亡。下面我们从分析股份公司的特点入手，以事实来说明这些观点违背了当代资本主义社会的现实。
一、股份公司的特点
在自由竞争资本主义时期，企业的主要形式是独资企业和合伙企业。这与生产技术发展不高和资本积累有限有关。特别是在合伙企业中，一旦出现个别资本家死亡或撤资，会造成企业的不稳定。随着社会生产技术水平的提高，独资和合伙企业的局限性越来越明显。进入垄断资本主义时期，即从十九世纪下半期，股份公司的企业形式在各个资本主义国家纷纷出现并得到迅速发展。特别是在美国，1870年，J·洛克菲勒把他的石油企业从合伙企业改为股份公司（美孚石油公司），扩大了资本和经营规模，当年拥有资本100万美元。1873年，A·卡内基开办卡内基钢铁厂，发行股票集资70万美元。其后，J·摩根建立了美国钢铁公司，资产达15亿美元，是美国第一家资产超过10亿美元的公司。二十世纪初美国拥有1亿美元以上的股份公司近100家。到了八十年代，美国有股份公司271万家，虽然只占美国企业总数的16%，但资产、销售额和纯收入却分别占85%、89%和80%。可见股份公司一般都是大公司。美国最后一家独资大公司——福特汽车公司在八十年代也股份化了。九十年代，资本的国际化和股份化并行不悖，美国的大股份公司都是跨国公司，其中，著名的埃克森石油公司、可口可乐公司、IBM公司、杜邦公司、通用汽车公司和福特汽车公司都是大的跨国股份公司，也是属于美国股票总市值最大的前30家股份公司。日本股份公司约有150多万家，其中资本额在100亿日元以上的大型股份公司有2000多家，占股份公司总数的0.13%，但却掌握着股票资本总额的42%，控制销售总额的34.2%。欧洲空中客车工业公司是1970年由法国、德国、英国等欧洲六国组建的跨国公司，为了对付今年初美国波音公司和麦道公司合并后形成的巨型企业的挑战，法国、德国、英国和西班牙4国航空工业公司于今年1月13日在巴黎签署了一份意向书，决定从1999年起将欧洲空中客车公司转变成独立经营的跨国股份公司，以提高其产品在国际市场上的竞争力。
股份公司在当代资本主义取得很大发展的原因在于，相对独资和合伙企业形式而言，股份公司作为一种企业的组织形式，它有以下特点：
第一、股份公司具有集资广泛而迅速的特点。正如马克思所说：“假如必须等待积累去使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那末恐怕直到今天世界上还没有铁路。但是，集中通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了。”（《马克思恩格斯全集》第23卷第688页）把分散的、已经形成的中小资本和社会闲散资金等通过股份制的形式联合起来形成巨额资本，就能迅速地兴建大型企业，以适应社会化大生产的需要。所以股份公司是加速资本集中、有利资本增殖的有力杠杆。
第二、股份公司的资本具有稳定性。由于股票具有不兑现的特点，只要公司不破产，股票投资就具有永久性，不能撤资。因而不会像独资和合伙企业那样，往往因企业主死亡或合伙人退出等原因导致企业关闭或影响生产。
第三、股份公司以股票筹资的成本较低。企业以股票形式筹资，属于直接融资，其融资成本低于间接融资即从银行贷款的成本。这对企业降低生产成本、提高利润是有利的。
第四、股份具有流动性。由于股票可以在股票市场上自由买卖，一方面这种流动性有利于资本流向社会经济效益高的企业和部门，这符合资本家追求高额利润的本性，也符合市场经济“资源优化配置”的要求。但另一方面，这种流动性使“在创立公司、发行股票和进行股票交易方面再生产出了一整套投机和欺诈活动”（《马克思恩格斯全集》第25卷第496页）。
上述特点使股份制企业形式具有优点和缺点的双重性。在生产领域，股份公司的优点是明显的，股份制企业形式有利于资本集中、扩大生产规模，有利于企业的稳定和降低筹资成本，对生产的发展有积极意义。但在流通领域，股票的流动性带来投机性，特别是大资本的操纵等容易引起股市的暴涨暴跌，造成金融混乱甚至金融危机，成为社会的不安定因素。
二、股权集中：大资本控制和操纵社会资本
（一）股票的分散并没有引起股权的分散
美国旧金山的律师L·凯尔索和经济学家M·阿德勒曾发表过名为《资本家宣言》的书。书中说，美国资本主义的发展是靠开发边疆和向西扩张推动的，但当资本主义的开发已到达了太平洋东岸，土地已被划分完毕之后，寻找何种物品代替已被瓜分完的土地，推动资本主义继续前进呢？他们声称找到了这种代替品，即股票。股票可以细分而不影响经济效益。《资本家宣言》声称要取代马克思的《共产党宣言》。他们说，工人持股就成了资本家，哪怕工人只持有一张股票也是所有者。随着资本主义的发展，持股的人越来越多，总有一天人人都成为资本家。因此，马克思关于无产阶级越来越多，资本家越来越少，无产阶级终有一天要起来革命，推翻资本家统治的预言，将被工人持股所否定。通过工人持股，分散资本所有权，以制造新资本家的方法，来扭转马克思在《共产党宣言》中指出的无产阶级革命的历史趋势。他们认为，股权分散化是一场革命，是比社会主义更为稳妥地走向美好生活的道路。未来的世界是资本家的世界，是大资本家和小资本家的世界。这种世界就是一个“全民资本家的无阶级社会”，是正当的和纯粹的资本主义。由此可见，工人持股就等于拥有了生产资料所有权的观点其矛头是直接指向马克思主义的。这种观点故意混淆小额持股者与资本家之间的原则差别，以股票分散来掩饰股权集中的事实。
第一、小额股票的广泛发行，使居民持股人数增加。在《资本家宣言》观点的影响下，从70年代以来，美国大量发行小额股票。在美国，小额股票的面值从25美分到10美元不等。这种股票被称为“便士股票”，即不值钱的股票。很多美国大公司都发行这种小额股票，如通用汽车公司资产是1800亿美元，却发行1.75美元的小额股票，泛美航空公司发行的股票小到25美分。试想持有这种小额股票的工人，能产生拥有通用汽车公司或泛美航空公司的感觉吗？小额股票的广泛发行，只是使居民持股人数大大增多。
第二、持有股票的仍是少数人。1952年美国有650万人持股，占总人口的4%，1980年增至2980万人，占总人口的13%，90年代增至4500万人，占总人口的18%。英国有700万人持股，占总人口的12%；日本有2000万人持股，占总人口的18%。也就是说，这些国家80%以上的人没有股票。
第三、绝大多数小额股票持有人放弃股权。股权表现在股东大会上的投票权，以及分红权。由于小面额股票的广泛发行，使股票高度分散，加上股票具有流动性，造成了公司大量小股东的经常更换和不稳定性。一般的小股东对股票市场上股票价格涨落的关心超过对企业经营管理的关心。小股东的主要活动场所是股票市场，而不是股东大会。正如列宁所说：“总有一部分分散的小股东实际上完全不可能参加股东大会。”（《列宁选集》第2卷第770页）如美国城市股务公司有13.5万名股东，在1974年召开的股东大会上，只有25人出席了会议。所以，股票的流动性决定了大量的小股东放弃参加股东大会的股权，就更谈不上对公司的所有权和管理权了。
第四、退休基金的股票持有人一般没有股权。1935年美国颁布《社会保障法》规定，职工必须交纳其收入的5%作为退休基金，以供职工退休后使用。这部分基金一般存放在商业银行的信托部。为了解决投资不足的问题，七十至八十年代，美国国会立法，在附有多种限制条件下，对符合条件的企业将其部分退休基金变成该公司的股票给于减免部分公司税的优惠。以退休金入股的股票虽然记在个人名下，但不到退休，个人不能支配，一直由信托机构管理和经营。所以，这部分持股人是没有股权的。这一部分持股发展很快，1993年美国全部退休基金持有的股本总额达5804亿美元。
所以，股票的分散并不等于股权的分散。英国学者克莱夫指出，股份所有权的典型形式只是法律形式，但不一定是实际的社会关系。股票一股一票，一股一权只是一种法律形式，在实际社会生活中，绝大多数小股东放弃股权，退休基金股票持有人不具有股权。因此，股票的分散并没有带来股权的分散，从而也没有带来生产资料所有权的分散。
（二）股权集中：大资本控制和操纵社会资本
大量小额股票的存在，掩盖着股票实际上的集中。1970-1985年，美国占总人口90%的普通居民只拥有股票的10.7%，债券的9.7%。美国10%的富裕家庭拥有股票的89.3%和债券的90.3%。有人估计，美国最富有的5%的人口控制着美国所有股票的83%，最富有的1%的人口控制着全部财富的31%、全部股票的63%和国债的60%（M·图明：《社会等级：不平等的形式和作用》，美国新泽西1985年版，第146页），这一集中程度的确是惊人的。在英国，占成年人口0.5%的人拥有公司资产的70%，在全部股东中，只有8%的股东拥有股票的金额超过2万英镑。在日本，2481.95亿张股票中，35.8%由前10名大股东持有；在大股东中，持有10万张以上股票的占71.8%。在日本金融保险业，持有10万张以上股票的占大股东的80.7%。在瑞典，2%的最富有家庭掌握了斯德哥尔摩股票交易所62%的股票。可见，在当代资本主义国家，股票实际上集中在极少数大富翁手里。这些大富翁通过他们手中的股票在控制和操纵全部社会资本。
美国国会曾做过“谁替大宗股票行使表决权？”的调查，结果表明，表决权集中在全国最大的工业、金融、运输、保险和公用事业公司手中。如摩根保险信托公司在所调查的122家股份公司中的56家拥有最大的股票表决权，花旗银行拥有25家公司的最大股票表决权。日本8大银行在全国687家大公司中持股5%以上，在80家大公司中拥有最大股东的支配地位。仅富士银行一家就对41家大公司拥有5%以上的股票。实际上这些机构、银行、保险公司还是受极少数巨富家族的控制。美国学者在研究中发现，“一个家庭的几个成员常常都拥有股份，而家庭的一个成员可以运用其他的家庭成员委托给他的代理权来执行同样的控制。掌握在机构、银行、保险公司手中的股份，实际上受到这些大股东的间接控制。”（M·哈密尔顿等：《阶级和不平等》，纽约1987年版，第118页）美国学者T·戴伊指出，《幸福》杂志的资料表明，美国500家大公司中有150家为单一家庭中一个或几个成员所控制，……人们往往认为，所有的美国大公司既可以说是人人所有，又可以说是不为任何人所有，……说传统的美国企业主已经消亡，这种说法未免夸大其词。另外，有些西方学者对英国、法国、德国和比利时的工商业进行研究后发现，在一些行业和一些国家，家族所有和管理的工商业仍很兴旺。他们相信：这种由少数股东实行控制的形式是当代资本主义的典型形式。如日本的丰田汽车公司仍掌握在丰田家族手中。当代洛克菲勒家族实际掌握的资产不到36亿美元，而洛克菲勒财团控制的资产总额超过3300亿美元。也就是说，一个家族可用少量的控股额去推动高达数十倍或近百倍的巨额资本。正如马克思所指出的：“在工业上运用股份公司的形式，标志着现代各国经济生活中的新时代，一方面，它显示出过去料想不到的联合的生产能力，并且使工业企业具有单个资本家力所不能及的规模；另一方面，不应当忘记，在股份公司中联合起来的不是单个人，而是资本。由于这一套做法，私有者变成了股东，即变成了投机家。资本的积聚加速了，其必然结果就是，小资产阶级的破产也加速了。特种工业巨头出现了，他们的权力同他们的责任则成反比，因为他们只对他们所有的那一大宗股票负责，而支配的却是公司的全部资本。他们形成了比较固定的成员，而大多数股东却不断地变更。”（《马克思恩格斯全集》第12卷第37页）股票的分散和股权的集中并行不悖，而股权的集中恰恰反映了资本和生产资料继续控制在极少数人手里。所以在当代资本主义国家，股份公司的企业组织形式丝毫也没有改变资本主义生产资料私有制的性质，相反，资本的统治进一步扩大了。大垄断资本不仅控制着自己的资本，而且可用自己的少量资本去控制、操纵和推动巨额的社会资本，为自己增殖垄断利润。
三、股份制是大垄断资本巩固自身统治的一种好办法
（一）工人付出消费资金，并为大资本分担风险
马克思曾经指出，在资本主义社会工人的劳动分为“必要劳动”和“剩余劳动”。雇佣劳动者在必要劳动时间里创造的价值，通过工资形式支付给工人；在剩余劳动时间里创造的价值是剩余价值，以利润的形式被资本家占有；利润的一部分将作为资本，投入再生产。在没有股份公司时，工人的工资只是纯粹的消费基金，供工人及其家庭消费。有了股份公司以后，特别是在小额股票广泛发行以后，工人用自己部分消费基金购买股票，而股票被大资本用于再生产，成为受大资本控制和运用的社会资本。 因此，股票分散化，从社会整体上看，使资本家所剥削的剩余价值总量增加了，而且是在工人自愿的情况下增加的。这表明了在当代资本主义社会中资本剥削范围的扩大。资本不仅在生产领域中剥夺工人创造的剩余价值，而且还在消费领域直接吸附工人的消费基金。当代大资本把广大劳动群众的消费基金直接变成由他们支配的社会资本，正反映了当代大垄断资本的统治在加强。与此同时，一旦股份公司破产，工人持有的股票便化为乌有。美国的德莱塞尔投资公司有125年的历史和36亿美元的资产，1990年2月，这家公司因负债累累无法清偿而宣告破产，该公司大量分散小股东所持股票和本公司职工所持股票变成一文不值的废纸。大量小股东的存在，起了为大垄断资本承担风险的作用。
（二）控股比例的下降
股票分散化以后，由于大量小股东放弃股权或不具有股权，使大资本可以用较少的持股比例，控制和操纵更多的股本。在股份公司发展的早期，洛克菲勒家族的持股比例高达65%。二次大战后，控制一家股份公司的最低持股比例降到20%；到了60年代，控股比例再降至15%；目前，西方的控股比例下降到5%左右。控股比例的下降，对大股东是有利的，他们可以用较少的自有资本控制整个公司。西门子公司是世界有名的跨国公司，1996年的营业额达118亿马克。西门子家族只拥有公司全部股票的4%左右，就控制着这家公司。世界最大的石油公司——埃克森石油公司受5个大股东控制，这5个大股东合计只控制了股票总数的4.84%，就主宰了该公司的一切重大事务。可见，股票越分散，股票控制额在股票总额中的比例越低，少数掌握较大控股额的大股东就越可能用较少的控股比例对公司进行控制。因此，股票分散化并没有使小股东拥有所有权，相反，却使大股东具有了使用巨额社会资本的权力。因此，股票分散化，是大垄断资本巩固自身统治的一种好办法。股票虽然分散了，但真正控制资本、占有生产资料的只是少数人。
四、股息收入对工人和资本家的不同意义决定了持股的不同性质
工人持股不仅数量少，而且，得到的股息只占工人整个收入的极少部分。据美国人口调查局公布的材料，40%的美国家庭没有财产收入，即只靠薪水生活。有60%的美国家庭有财产收入，但大多数的数额非常小。其中，有20%的家庭财产收入不到100美元，28%的家庭财产收入只有100至500美元，只有不到10%的家庭可以从财产中得到1万美元以上的收入。上述资料表明，美国88%的家庭没有财产收入或财产收入在500美元以下。在英国，需纳税的红利和利息收入的情况是，68%的人红利和利息收入不到329英镑，89.8%的人红利和利息收入不到830英镑，只有0.5%的人红利和利息收入达到11888英镑以上。可见，无论在美国，还是英国，近90%的家庭没有资产收入或资产收入很少，这部分人如有股息收入的话，股息收入只是其家庭全部收入中极小的一部分。因此，工人持有少量股票的性质，相当于工人在银行的存款，到期领取股息，或在股票市场上赚取差价，用于补贴家庭生活。所以工人持股绝不等于工人拥有资本，掌握了生产资料。当代股份公司的大资本家之所以鼓励工人持股，是因为他们清楚地知道，工人持有少量股票不可能获得企业的所有权，不能变成资本家，也没有改变他们雇佣劳动者的身份和社会地位。美国经济学家萨谬尔逊说，工人持有几张股票所带来的变化，对于他们自己生活的影响是微不足道的。
从股票持有量来说，只有那些拥有公司控制额股票的人才是公司真正的所有者，是名副其实的资本家。据美国麻省理工学院的L·瑟罗教授统计，在美国年收入100万美元以上的398人中，薪水只占其总收入的2.6%，股息占35.7%，资本利润所得占59.7%，利息收入占1.2%，其他占0.8%。可见，股息和资本利润所得两项达95.4%，是其收入的主要来源。这种主要靠资本收入生活的人才是资本家。正是这种人控制着资本，是资本主义社会生产资料的所有者。
因此，股息收入在一个人全部年收入中的不同比例决定了持股的不同性质。当股息收入在整个年收入中只占较低比例，股息收入远远小于薪水收入时，股息收入只是为了补贴生活，持股的性质相当于储蓄。这种持股不具有占有生产资料的性质。当股息收入高于薪水的收入，并同时存在着大量的资本利润收入时，股息收入是剥削工人剩余价值的收入，持股的性质是持有资本的性质，是资本家占有生产资料的表现。正如马克思所说：“有价证券不仅是对资本价值的所有权证书，……而且同时是对未来的价值增殖的所有权证书，即对整个资本家阶级必然从工人阶级身上榨取的剩余价值的份额（利息等等）的所有权证书。”（《马克思恩格斯全集》第49卷第418-419页）
资本主义社会的事实是，只有控制了资本并占有生产资料的人才能成为大富翁。凯尔索所谓的工人持股就是资本家，和我国某些人所谓的大型股份公司是数以万计的持股人的生产资料共有制，都是一种无稽之谈，是对工人阶级的欺骗和对资本主义制度的粉饰。
五、股份制加速中小资本的破产
股份公司本身是一种企业组织形式。西方国家股份制适应了社会化大生产的需要和资本主义私有制条件下大规模社会集资的需要。在当代资本主义社会，这种企业组织形式成为大资本加强自身统治、扩大剥削的一种手段。
从八十至九十年代的实际情况来看，小额股票分散化和资本积累的国际化是同时并进的。大的股份公司都是跨国公司，这反映了股份公司的企业形式适应资本国际化的需要，适应大资本在国际范围内增殖的需要。在资本国际化的过程中，只有达到相当规模的巨型跨国股份公司才能立于不败之地；只有拥有这种公司控股权的大资本，才能真正拥有股份制企业的实际所有权并保住其资本家的地位。正如马克思所说，股份公司加速小资本的破产。由于可以在股票市场上通过买卖股票兼并力量较弱的股份公司，这使大资本家剥夺中小资本家比以往任何时候都变得更为容易。因此，在八十至九十年代，美国的企业兼并浪潮一浪高过一浪。在当代资本高度集中和资本国际化的条件下，中小资本家随时都有破产或被吞并的风险。这种风险甚至危及某些大资本家。为了保住自己的企业和地位，在美国出现了“强强联合”的现象。也就是大企业和大企业合并，形成巨型企业。最近的一个典型事例就是美国波音公司和麦道公司合并，形成了航空业的巨型公司。只有这样，才能保证这些企业在国际竞争中不被打败。因此，股份公司不仅不像凯尔索所说的那样，是在造成一个人人都是资本家的社会，相反，它将加速中小资本家、甚至某些大资本家的破产，造成一个资本家越来越少的社会。这与马克思的预言是完全一致的。
所以，资本主义社会股份公司和工人持股，并没有改变马克思所指出的资本和生产资料向极少数人手中集中的历史趋势。在当代资本主义社会拥有资本和生产资料的人只是极少数。法国目前只有7%的人拥有生产资料，其中，2%是大资本家，5%是农民和独立经营的中小资本，但这部分人的数量呈下降趋势。股份公司不仅将在一国范围，而且将在国际范围内加剧中小资本、甚至大资本的破产，使生产资料最后集中到极少数大资本手中。正如马克思在《资本论》中所说，那时资本主义的丧钟就敲响了。
综上所述，股份公司的发展并没有改变资本主义社会私有制的性质，也不能扭转资本主义一定会灭亡的历史趋势。凯尔索等人在《资本家宣言》中所鼓吹的观点，是对当代资本主义制度和大垄断资本统治的一种美化和粉饰，也是对国际无产阶级的一种麻痹和欺骗。这些观点违背了当代资本主义社会的现实。只有运用马克思主义的立场、观点和方法，实事求是地分析当代资本主义社会的股份公司，才能得出符合实际的结论。