我国商业银行信用分析中的产权问题，本文主要内容关键词为：商业银行论文,产权论文,信用论文,我国论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
在商业银行的经营活动中，信用分析是极为关键的一步。它是商业银行实现盈利性、安全性及流动性目标的前提。但从实践来看，我国国有商业银行在信用分析中却存在着种种缺陷，这些缺陷是形成风险的重要因素。因此，有必要对这一问题进行深入研究。
一、信用分析的基本内容
所谓信用分析是商业银行在发放贷款时，对影响借款人偿债能力的各项因素进行严格的分析，以考察借款者如期偿债的意愿和能力，从而正确评估借款人的信用可靠性。这种信用分析可以概括为“六个C”。这“六个C”分别是以下几个英文单词的第一个字母的大写，即：（1）Character，其意义是“品格”， 在信用分析中则是指借款人（或企业的法定代表人）的道德品质、作风、个人素质等。对企业来说则是指其公众形象或社会声誉等，由于“品格”难以衡量，因此在现实中往往是以借款者过去履行合约或违约的历史纪录作为衡量“品格”的依据。（2）Capacity，其意义是“能力”， 对个人来说是指借款者个人或借款企业法定代表人的才干、经验、经营管理才能、教育程度、创新精神、判断能力及机智程度等。对企业来说则是指企业的管理水平和员工素质等。这种能力往往可以通过借款者的现金流量状况表现出来。（3
）Capital， 其意义是“资本”，这是指借款者个人的自有财产或借款企业的资本金或净值等。资本既是借款者偿还贷款的基础，同时又是借款者承担风险的前提。对企业来说，资本是企业赖以存在的基础。（4 ）Collateral，其意义是“担保品”，这是指贷款的担保或抵押状况。担保或抵押既是借款者还款的保证，同时也是银行避免资产损失的制度安排。抵押品的基本要求是所有权明确，价值稳定、易于保管且易于变现，流动性较大。（5）Condition，其意义是“经营环境”，在信用分析中这是指整个经济环境以及市场或行业的变化对借款人或借款企业的影响。（6 ）Continuity，其意义是“连续性”，这在信用分析中是指借款企业能否适应形势的变化，及时调整企业经营机制及经营方针，使产品不断升级换代，使企业保持稳定的收益和利润水平，从而在激烈的市场竞争中得以生存和不断发展壮大。必须指出的是，借款者是否长期生存是信用分析中不可忽视的内容。
六C分析法通过对每一要素进行评分， 并按重要性确定其各自的权数，然后将借款者的“信用”状况数量化以确定借款者的信用等级，从而以此作为贷款的依据。
二、我国国有商业银行信用分析中的缺陷
在市场经济条件下，对借款者进行严格的信用分析是防范信贷风险的前提条件。但是，我国的国有银行在贷款实践中却往往并没有真正认真地对借款者进行信用分析，我国的国有银行比较注重企业的“行政”等级，而不重视企业的“信用”等级，即使在形式上对借款者进行信用分析，也往往存在着许多缺陷，这些缺陷主要有以下方面：
（1）对企业法定代表人或经理人员的“品德”分析极少， 更谈不上对法定代表人或经理人员的才干、经验及管理才能等个人因素进行深入的调查分析。（2 ）不重视企业对法定代表人或经理人员的个人财产，及借款企业的自有资本金进行分析（我国国有银行往往对严重缺乏资本金的国有企业大量发放贷款，甚至还对没有任何资本金投入的企业发放贷款）。即使对企业的财产进行分析，也只是注重对企业的总资产规模进行分析。（3）只注重对企业的盈利能力进行分析， 而不注重对借款企业的偿债能力及偿债意愿进行分析。（4 ）只注重对涉及贷款的单个项目的分析（注：我国商业银行目前向国有亏损企业发放带有“封闭运行”特点的贷款，笔者认为，这是一种典型的不考虑企业整体状况，而只考虑项目本身的作法。由于亏损企业的整体状况极差，盈利能力及偿债能力极低，因此，对这样的企业发放贷款存在着极大的风险。），而忽视对借款企业整体状况的分析，忽视对企业信用等级及企业现金流量的分析（注：借款者的现金流量包括三个部分，即：现金流量＝经营活动的现金流量+投资活动的现金流量+筹资活动的现金流量。之所以要对企业的现金量进行分析，是因为企业利润虽然是偿债的基础，但利润并不能直接偿债，借款者偿债的现实来源是现金，而不是利润，因此，判断企业能否偿债的关键是看其有没有足够的现金。一家盈利企业可能因为没有足够的现金而无法偿债并面临清算，而一家亏损的企业却因能偿还债务继续维持经营。这意味着，对企业的现金流量进行分析就变得至关重要。）。（5 ）不重视对企业所处的“经营环境”（特别是企业所面临的行业或市场条件）的分析。（6 ）对企业所提供的抵押品的所有权归属缺乏真正深入的考察和分析。（7 ）对企业的“连续性”缺乏准确的分析或判断，即对企业是否能在激烈市场竞争中生存下去并不断发展壮大并不真正关心，国有银行往往只注重对借款企业的短期分析，而缺乏对企业的长期分析和预测。（8）较注重对帐面数字的分析， 而不注重对企业实物资产的考察。
三、我国国有商业银行信用分析不规范的根本原因
客观地说，对于信用分析中的“六个C”， 我国商业银行的经营管理人员并不是不清楚，但在现实中为什么却难以真正实行呢？显然，这里面一定有着深刻的制度原因。
（1 ）我国的银行在贷款业务中之所以很少对法定代表人或经理人员的品德、才干、经验及管理才能进行分析，是因为在传统国有产权制度中，国有企业的法定代表人或经理人员是由政府部门（或甚至由某个政府官员）确定的。因此，只要取得政府部门的认可或支持，则企业法定代表人或经理人员的个人因素并不十分重要。还有一种情况是，由于国有企业的产权不明，因此国有企业的法定代表人或经理人员经常会因各种原因被政府部门更换，在这种情况下，对企业法定代表人或经理人员的品德、才干、经验及管理才能等个人因素进行分析也没有什么意义。
（2 ）我国银行之所以不重视对法定代表人的个人财产和借款企业的自有资本金进行分析，是因为在国有产权制度中，个人财产极为有限，因此对个人财产进行分析也没有什么实质性意义。同时，由于国有商业银行的贷款对象主要是国有企业，而国有企业是没有所有权完全属于自己的独立自有资本金的（因为国有企业对其资本金至多只有占用权，而没有所有权，国有企业资本金的所有权是完全属于国家所有的），因此，既然要贷款支持国有企业，国有商业银行也就不可能在信用分析中真正考虑借款企业（国有企业）的资本（Capital）问题。
（3 ）我国国有商业银行之所以不注重对借款企业的偿债能力及偿债意愿进行分析，是因为国有企业的所有者是国家或政府，也就是说，最终的债务人实际上是国家或政府，而国家或政府的偿债能力从理论上来说是没有问题的，而且，国有银行并不能因为国有企业不能偿债而通过法律程序迫使国有企业破产。显然，在这种情况下，对国有企业的偿债能力及偿债意愿进行分析实际上也没有实质性意义。
（4 ）我国国有商业银行之所以往往忽视对借款企业整体状况的分析，而往往较注重对涉及贷款的单个项目的分析，是由于国有企业没有独立的财产，因此国有企业是不可能承担破产的财产责任的，国有企业的破产责任只能由其所有者——国家来承担。在这种情况下，为保护国有企业的生存，以避免因国有企业的破产而使国家不得不承担国有企业破产的无限责任，并引发出一系列的社会问题，只要国有企业的某个项目产品有市场，或涉及贷款的单个项目有效益（注：有必要指出的是，目前我国往往是由政府或行政官员来判断或裁决某国有企业产品是否有销路或项目是否有效益，而不是由市场来加以判断或裁决，显然这是不符合市场规律的。由于企业的产品或项目是否有效益只能通过市场机制才能表现出来，因此，只有市场才有资格判断或裁决某企业的产品是否有效益。），哪怕该企业整体效益不佳甚至亏损，国有银行也应发放贷款，以支持该国有企业的生存。而且，为了保护国有企业的生存，国有银行也不能因国有企业的现金流量不佳而不给其发放贷款。显然，在这种情况下，对国有企业的整体状况和现金流量进行分析实际上也不十分必要。
（5 ）我国的国有银行之所以不重视对企业所处“经营环境”的分析，是因为企业的经营活动受政府的干预较大，企业的经营好坏往往受政府政策的影响，同时也因为整个经济环境因受政府的人为干预而变得没有规律性，因此也没有必要分析。显然，企业的经营活动受政府的干预较大，企业的经营好坏往往受政府政策的影响，这也是由传统的国有产权制度造成的。
（6）由于在国有产权制度中， 企业的命运或生存发展并不完全取决于真正的优胜劣汰的市场竞争，而在相当程度上取决于政府的政策倾斜。而国有企业因受政府的特殊保护而不易破产，政府在国有企业出现困难时也会采取各种措施来保证国有企业的生存。也就是说，在政府的特殊保护下，国有企业是会长期生存的（即使该国有企业事实上应被市场淘汰）。 显然，
在这种情况下，
对国有企业的“连续性”（Continuity）进行分析是没有意义的。
以上分析充分说明，我国国有商业银行信用分析不规范的根本原因在于传统的国有产权制度，在于作为借款者或债务人的国有企业没有独立的财产。
四、政策建议
既然我国国有商业银行信用分析不规范的根本原因在于传统的国有产权制度，在于作为借款者或债务人的国有企业没有独立的财产，因此，要从根本上解决这一问题，以使我国的国有商业银行能够真正在贷款的决策过程中进行科学的信用分析，以便在此基础上作出最佳的决策，从而提高资产质量，最根本的就是要进行产权改革，使我国的企业都成为真正拥有独立财产的现代企业。为此必须：
（1）立法规定社会公众拥有通过签订契约取得、占有、控制、 使用财产及独自享有财产收益的权利，从而使社会公众拥有真正的排他性的财产所有权（注：让社会公众拥有真正的财产所有权，实际上也是让更多的真正关心财产的人去控制或使用财产，并真正承担因使用财产而产生风险、成本或责任，这不但能大大提高资源的利用效率，而且还能起到稳定社会经济的作用。）；（2 ）立法规定各个财产所有者（包括国家和社会公众）的财产权利和法律地位完全平等；（3 ）允许财产所有者在不违反法律，以及不违犯公共秩序或社会利益，不侵犯其它所有者财产权的前提下按照自己的意愿或自己所认为的合适方式自由运用和处置自己的财产。
允许财产所有者自由运用和处置自己的财产，就意味着所有者到底是运用自己的财产直接进入市场从事经营活动以获得收益，还是为降低交易成本而通过签订契约将自己的财产投入到现有的国有企业（由国家独资经营的企业除外），以将国有企业改造成真正拥有独立财产和享有充分财产权的公司制企业，或是通过相互的自由选择以签订契约，从而将各自所拥有的财产组合成新的拥有独立财产和享有充分财产权的公司制企业，以通过拥有企业来获得所有者权益（财富），应完全由财产所有者自己决定。这意味着企业将完全通过市场机制而形成，且有真正关心企业盈亏的所有者。企业将同自然人一样拥有独立的财产和享有充分的财产权，从而真正成为能自主经营、自负盈亏、自我约束、自求发展的独立法人或法律地位独立、行为自主、责任自负的市场主体。
一旦我国的企业真正拥有独立财产，从而必须真正地自主经营和自负盈亏， 则企业法定代表人或经理人员的个人品格因素（即Character，包括品德、才干、经验、管理才能、知识、作风、个人素质等）就自然变得十分重要，因为这关系到企业经营管理水平的高低，关系到企业能否在激烈的市场竞争中得以生存和发展。在这种情况下，商业银行在进行信用分析时就必然会将对个人品格的考察放在首要的地位加以考虑。
由于企业的自有资本金或独立财产决定了企业的偿债能力或承担责任的能力及发展潜力，从而决定了对债权人的保障程度，因此，在借款企业拥有真正的独立财产的情况下，商业银行为了自己债权的安全，就必然会在贷款决策中真正考虑借款企业的资本（Capital）问题。
拥有独立的财产，就意味着企业既可独立享有财产利益，但同时又必须独立地承担财产风险或财产损失的责任，从金融的角度来看，拥有独立的财产，企业就必须真正独立地对其经营活动所产生的债务承担财产责任，真正承担破产的财产责任。在这种情况下，企业的偿债能力就显得十分重要（因为企业若无法偿债，就必须破产，而企业破产就有可能给债权人带来损失）。这样，商业银行为保证自己贷款资产的安全而对企业进行信用分析时，就自然要考察企业破产的可能性，由此就必须真正地对企业的偿债能力进行深入的分析。
在企业必须独立承担偿债责任的情况下，企业的偿债能力完全取决于其整体资产的增值能力和盈利能力，而与其某个产品或项目的收益状况完全无关。在这种情况下，商业银行为提高自己的资产质量，就自然要着眼于对借款企业的整体盈利能力进行全面的分析，而不会只是注重对涉及贷款的单个项目进行分析。同时，由于企业偿债的现实来源是现金，判断企业能否偿债的关键是看其有没有足够的现金，因此，商业银行为保证贷款债权的及时收回，也必然会将企业的现金流量状况作为一个重要的决策依据。
在企业必须真正自主经营和自负盈亏的情况下，企业所处的“经营环境”（Condition）就变得极为重要。 这是因为：企业拥有独立的财产，也就意味着企业成了真正的独立法人，从而将真正独立于政府，在这种情况下，拥有独立财产的企业将既不会受政府的人为干预，同时又不会受政府的人为保护。而且，拥有独立的财产，也意味着企业的法律地位和财产权利是完全平等的，这使得企业将真正在同一个起跑线上或同一个制度规则下进行公平的竞争。也就是说，决定企业命运的将不是政府的政策倾斜或人为保护，而是市场机制下公平竞争的“经营环境”。在这种情况下，企业所处的“经营环境”就必然成为商业银行信用分析中不可或缺的部分。
在失去政府人为保护的情况下，拥有独立财产的企业是否具有“连续性”（Continuity），即企业能否在激烈的市场竞争中得以生存下去和不断发展壮大就变得异常关键。因为，如果借款企业不能生存下去，就意味着银行的债权资产难以收回，在这种情况下，借款企业是否能长期生存就自然会成为信用分析中异常关键的内容。
总之，以上分析充分说明，要从根本上促使我国国有商业银行进行真正的信用分析，就必须进行真正的产权改革。
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